자본추적자

삼성증권 2023.06 성장주로 재평가될 수 있는 기업 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 성장주로 재평가될 수 있는 기업 찾기, 신승진, 2023-06-22 • LG화학: 2차전지 소재 비즈니스 매출 비중 증가 • 현대글로비스: 현대차그룹 배터리 소재 트레이딩, 친환경 에너지 사업 확대 모멘텀 • 포스코인터내셔날: 포스코그룹 배터리 소재 트레이딩, 친환경 에너지 사업 확대 모멘텀 주식의 가치는 기업이 벌어들이는 이익에 밸류에이션을 곱해 평가된다. 우리가 밸류에이션을 평가할 때 수익성 지표로 사용하는 PER(Price earning ratio)가 대표적인 지표다. 이익은 기업의 역량과 내·외부 변수에 따라 나오는 결과이기에 투자자가 결정할 수 없지만, 밸류에이션은..

DB금융투자 [인사이드 US] 2023.06 주택 수요, 인프라 부양책의 교집합 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [인사이드 US] 주택 수요, 인프라 부양책의 교집합: 미국 건설, 강대승 , 2023-06-20 ■ 연초 이후 강세를 보인 주택 건설 산업 업체들의 주가 대형 IT이외의 기업들도 상승 중인 미국 증시 ■ 주택 수요, 인프라 부양책 등에 경기 둔화 우려에도 미국 건설지출 증가세는 평년 수준 기록 ■ 2분기 실적 시즌까지 미국 건설 산업 전반에 투자하는 전략 추천 6월 중순, S&P500 전 산업군은 상승을 기록 중: 5월에 일부 대형 테크 기업에 의해 지수가 상승했다면 6월에는 여타 기업들 역시 상승세를 기록 중이다. 상승 기업 수/하락 기업 수 비율인 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.06 밸류에이션 현상 유지 속에서 운신할 주식시장 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 밸류에이션 현상 유지 속에서 운신할 주식시장, 강현기, 2023-06-18 ■ 현재 KOSPI PER 12.2배는 역사적 상단, 다만, 밸류에이션 정체 속 EPS와 P의 움직임 주목 ■ 향후로 EPS 컨센서스가 변화할 여지 : 현재 소프트지표와 EPS 켄선서스의 동반 상승 진행 ■ P는 외환시장과 함께 달라질 것: 약달러 환경 속에서 달러 자금 유입이 나타날 수 있어 한국 주식시장의 밸류에이션은 부담이 된다. 현재 기록하고 있는 PER 12.2배는 역사적 상단에 해당하기 때문이다. 이는 향후 주식시장의 방향을 예단함에 있어서 상승보다는..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.06 높은 모기지 금리가 미치는 영향 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 높은 모기지 금리가 미치는 영향, 2023-06-21, 박광남 높은 모기지 금리가 미치는 영향 • 금주 발표되고 있는 미국의 주택 지표가 호조를 보이고 있음. 6월 NAHB 주택시장 지수도 6개월 연속 상승세를 보이고 있으며 주택착공건수, 허가 건수 등 대부분의 지표가 시장 예상을 상회. 주택지표가 강한 흐름을 보임에 따라서 시장에서 연준에 대한 긴축 우려감은 증가하고 있는 것으로 추정. • 다만 최근 지표만으로 전반적인 주택시장이 반등할 것이라고 전망하기에는 이르다는 판단. 일단 주택시장의 큰 부분을 ..

기존주택 판매 0.2% MOM vs -0.7% 블랙록 등 기관들의 현물 비트코인 ETF 신청 다시 주목 받은 글로벌 긴축 행보 3년만의 최저 찍은 유로존 제조업 PMI 크게 확대된 국채 10년 2년물 금리 격차 5월 경기선행지수 -0.7% MOM, 14개월째↓ 파월 "인플레 낮추는 길 멀다" 바이든의 '시진핑 독재자' 발언, 미중 긴장 최근 지수 급등에 따른 불안 심리 다음 주 주요경제지표 일정 6/27(화) 미국 6월 CB 소비자신뢰지수 6/28(수) 미국 5월 도매재고, 소매재고, ECB 포럼 6/29(목) 미국 1분기 GDP(확) 6/30(금) 미국 5월 개인소비, 개인소득, 5월 PCE 물가지수 다음 주 주요실적발표 6/27(화) 월그린부츠얼라이언스 6/28(수) 제너럴밀스, 마이크론, 유니버셜 ..

“혹여 네가 원하지 않는 걸 시키는 돼지새끼가 있거들랑, 실랑이하고 자시고 할 게 없어! 바로 이걸로 대답해버려!” 나나가 베르트의 코에 커다란 식칼을 흔들어대고 난 뒤, 창문 위에 매달려 꾸덕꾸덕 말라가는 햄 속에 힘껏 꽂았다. “이렇게!” 나나는 그 자세로 꼼짝도 하지 않았다. 손이 칼에서 떨어질 줄을 몰랐다. 노쇠한 푸른 정맥이 주름이 자글자글한 피부 속에서 부풀어 올랐다. 한 줄기 공기도 스며들 틈 없이 굳게 다문 입술. 모든 숨이 무겁게 공기가 들고 나는 코로 집중되어 있었다. “사내들이란 일단 흥분하면 더 이상 말이 통하지 않아." “그래도 할머니를 존중하게 하려고 그 꼰대들을 담근 거 아니었어요?" “그래, 맞아. 하지만 존중은 폭력으로 관철시켜서는 안 돼, 절대.” “그러는 할머니는요? 왜..

삼성증권 2023.06 BRICS 공동통화의 도전: 지정학 분석 2023년 6월 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. BRICS 공동통화의 도전: 지정학 분석 2023년 6월, 유승민, 2023-06-13 BRICS 공동화 창설 추진 중 • 빠르면 8월 남아공에서 열리는 BRICS 정상회담에서 새로운 공동통화가 출범할 전망. 러시아의 우크라이나 침공 이후 서방의 금융제재가 BRICS 공동통화 추진의 기폭제가 됨. BRICS 공동통화는 유통 통화가 아닌 회원국 사이의 무역에서 달러를 대신하는 결제수단으로 출발할 전망. 실무는 BRICS가 공동 설립한 신개발은행(NDB)이 담당. 공동통화의 명칭은 아직 불분명. R5(또는 R5+), BRICS coin 등이 거론. • 공동통..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.06 Just longer 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] Just longer, 2023-06-14, 박광남 디스 인플레 지속 • 미국의 5월 소비자물가는 전년대비 헤드라인은 4.0%, 코어는 5.3% 상승하며 시장 예상에 부합했음. 하지만 헤드라인은 에너지 가격 하락, 코어는 중고차 가격 상승 등 특정 요인의 기여율이 높았다는 점에서 해석이 분분. 코어의 경우 주거비가 여전히 높은 수치를 기록하며 끈적한 물가에 대한 우려를 자극. • 분분한 해석에도 불구 디스인플레이션 기조는 조금 더 명확해졌다는 판단. 일단 중고차 가격은 선행지표로 볼 수 있는 만하임 중고차 지수가 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.06 주도주에 대한 생각 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 주도주에 대한 생각, 강현기, 2023-06-11 ■ 금융장세의 잔존과 실적장세의 도래가 겹치며 주도주에 대한 고민이 깊어지는 시점 ■ 약달러 환경 찾아올 때 해외 자금의 선택까지 이뤄질 수 있는 주식에 초점을 맞춰야 ■ 대형주 내에서 2차전지를 위시한 모멘텀 관련주 및 반도체를 필두로 하는 가치 관련주 주목 지난 수주 간 「하반기 찾아올 의외의 강세장」 시리즈를 통하여 주식시장이 상승할 것으로 판단하는 이유를 언급해 왔다. 이후 가늠할 것은 "과연 어떤 주식이 초과 성과를 달성할까?"에 대한 점이다. 한마디로 주도주를 생각해 봐야 하는 것이다. 올해 하반기 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

미시간대 1년 기대 인플레, 5월 4.2% → 6월 3.3% FOMC 소화하며 '금리 50bp 못 올릴 것' FOMC 금리 동결 및 덜 매파적인 파월 5월 소매판매 0.3% MOM vs -0.2% 5월 수입물가지수 -0.6% MOM vs -0.5% 주가 상승장 소외 불안감(FOMO) 시장 예상에 부합한 5월 소비자물가 골드만삭스, S&P전망, 4000 → 4500 연휴 앞두고 막판 차익 실현 매물 출회 (기술주) FED의 매파적 가이던스 (연말까지 50bp↑) 25bp 금리 올린 ECB, 가이던스도 매파적 다음 주 주요경제지표 일정 6/19(월) 미 휴장 6/20(화) 중국 LPR 금리결정 6/21(수) 2차 우크라이나 재건 회의 6/22(목) 미국 5월 CB 경기선행지수, 파월 연준 의장 의회 발언 6..

‘우정’이라는 낱말이 떠올랐다. 하지만 사전에서 정의하는 우정은 생경하고 침잠 상태의 것이라 관심이 없었다. 그가 택시를 내린 순간부터 로마에서 작별 인사를 할 때까지 내가 원한 건 어쩌면 모든 인간이 서로에게 원하는 것, 삶을 살아갈 수 있게 만들어 주는 것이었다. 그것은 그에게서 먼저 나와야만 했다. 그래야 이어서 내게서도 나올 수 있었다. “네 이름으로 나를 불러 줘. 내 이름으로 너를 부를게.” 태어나 처음 해 본 일이었다. 그를 내 이름으로 부르는 순간 나는 그 전에, 어쩌면 그 후에도 타인과 공유한 적 없는 영역으로 들어갔다. 나는 잠시 멈추었다. 당신이 전부 다 기억한다면, 정말로 나와 같다면 내일 떠나기 전에, 택시문을 닫기 전에, 이미 모두에게 작별 인사를 하고 이 삶에 더 이상 할 말이..

미래에셋 [2023 하반기 전망] 금융 장세와 저성장: 2010년대 시장 데자뷰 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [2023 하반기 전망] 제약/바이오, 24년 K-신약 사이클을 위한 준비, 김승민 외1, 2023-06-07 24년 K-신약 사이클을 위한 준비 한국 제약/바이오 섹터는 크게 3번의 Hype를 거쳤다. 2015년 한미약품의 대규모 기술수출, 2017년 셀트리온의 바이오시밀러 유럽 시장 침투, 2020년 삼성바이오로직스의 항체 CMO 대규모 수주 등이다. 해당 구간에 본 업체들은 실적으로써 본 비즈니스를 증명했다. 우리가 기대하는 다음 사이클은 신약으로써 실적을 증명하는 시기다. 그리고 그 시기는 2024년이 될 것으로 예상한다. 우리의 탑픽은 유한양행과..

NH투자증권 [그린에너지/방위산업] 2023.06 미중 패권경쟁 속 기회요인 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [그린에너지/방위산업] 미중 패권경쟁 속 기회요인, 2023-06-08, 이민재, 이재광, 정연승, 최영광 > 원전 - 원전 시장 확대와 한국 역할론 바이든 행정부는 SMR(소형모듈원전)을 포함한 원자력 발전의 역할을 강조하고 있다. DOE에서 발간된 보고서에 따르면 미국은 2050년까지 신규 원전 200GW를 건설할 목표를 세우고 있다. 한국은 이런 미국과의 중장기 협력을 이뤄낼 수 있는 유일한 국가이다. 현재는 Westinghouse와 한국전력 사이 분쟁이 있지만, 놓여있는 상황을 감안하면 원만한 합의가 이뤄질 전망이다. 하반기 원전 산업에 대한 심이 필..

삼성증권 2023.05 신재생에너지(OVERWEIGHT): 풍력발전 시장에 부는 신(新)바람 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 신재생에너지(OVERWEIGHT): 풍력발전 시장에 부는 신(新)바람, 허재준, 2023-05-31 세계풍력에너지위원회(GWEC)에 따르면 글로벌 풍력 누적 설치량은 2023년 1TW를 넘어서고, 2030년에 2TW를 초과할 것으로 전망됩니다. 1980년 최초의 풍력 발전단지가 조성된 이후 1TW를 설치하기까지 40년이 넘는 시간이 걸렸으나, 추가로 1TW를 설치하기까지는 채 10년도 걸리지 않는다는 뜻입니다. 당사는 이처럼 빠르게 성장할 풍력발전 시장에 부는 새로운 바람에 주목하였습니다. 국내 기업들은 풍력발전 산업이 성장하는 흐름에 맞춰서..

DB금융투자 [Concise] 2023.06 지준 리스크, 고용지표의 오경보에 유의 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [문홍철의 Concise] 지준 리스크, 고용지표의 오경보에 유의, 문홍철, 2023-06-04 ■ 당초 우려보다는 지준의 흡수 속도가 느려질 가능성 존재 ■ 노동공급 증가에 따른 인플레 압력 둔화 흐름은 순조롭게 진행중. 유가가 단기 변수 ■ 그럼에도 불구하고 강달러 지속, 중앙은행 초과긴축의 부작용 예상, 채권 비중 확대 당초 우려보다는 지준의 흡수 속도가 느려질 가능성이 존재: 우리는 부채 한도 협상이 타결되면 연방정부가 대규모 국채 발행에 나서면서 지준이 빠르게 줄어들 수 있다고 밝혀왔다. 그런데 최근 이러한 견해를 수정할 수 있는 데이터가 모..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.06 하반기 찾아올 의외의 강세장 - 펀더멘탈 인식 전환 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 하반기 찾아올 의외의 강세장 - 펀더멘탈 인식 전환, 강현기, 2023-06-04 ■ Cost Push 인플레 환경에서 물가는 다른 변수에 영향을 주는 선도적인 역할을 수행 ■ 물가상승률 하락 → 화폐당 구매력 제고 → 소비 향상 → 펀더멘탈 개선 → 주식시장 상승 ■ 따라서 올해 하반기 주식시장은 실적 장세의 성격이 가미되며 상승할 수 있다고 판단 세상만사는 고정된 것이 아니다. 원인과 결과가 뒤바뀌는 경우가 허다하다. 물가 역시 마찬가지다. 일반적으로는 수요에 영향을 받아서 물가가 형성되지만, 어떤 때에는 물가에 영향을 받아..

S&P500지수도 강세장 진입, 낙관론↑ 테스라 등 전기차 관련주 일제 상승 지난주 신규 실업수당 26.1만명 vs 23.5만명(예상) 세계은행, 올 미국 성장 전망 0.5% → 1.1% 상향 80%에 달하는 6월 금리 동결 확률 골드만삭스 '미 침체 확률 35% → 25%' FOMC 앞두고 '너무 뛰었다'는 불안감 호주, 캐나다처럼 미국도 금리 깜짝 인상 가능성 조금 더 높아진 7월 금리 인상 확률 5월 ISM 서비스업 심리 50.3 vs 52.3 다음 주 주요경제지표 일정 6/13(화) 미국 5월 소비자물가지수 6/14(수) 미국 5월 생산자물가지수, FOMC 회의 6/15(목) 미국 5월 산업생산, 소매판매 6/16(금) 미국 6월 미시건대 소비자심리지수 다음 주 주요실적발표 6/12(월) 오라클,..

이제야 조금 내 인생을 돌아보고 계획하고 스스로 살아가고 있습니다. 하고 싶은 일도 많고요. 제 삶을 포기할 수가 없어요. 저는 출산 계획이 없습니다. 게다가 오빠는 기대에 차서 ‘강현남 주니어’니 ‘해랑 강씨 12대손’이니 그런 말을 하는데, 저는 해랑 강씨도 아니고 대를 이어야 하는 의무감을 지고 싶지도 않아요.

NH투자증권 2023.05 탄소중립시대, 에너지 전환용 금속에 주목 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [2023년 하반기 전망: 철강/비철금속산업] 탄소중립 시대, 에너지 전환용 금속에 주목, 2023-05-22, 이재광 향후 금속 시장의 성장은 에너지 전환용 금속이 이끌 것으로 전망한다. 2000년 이후 성장을 이끌었던 중국의 경제성장은 둔화된 반면 탄소중립을 위한 주요국들의 정책은 강화되고 있기 때문이다. 탄소중립 시대의 주인공은 리튬/니켈/구리가 될 것으로 전망한다. 에너지 전환용 수요가 구조적으로 성장할 것으로 전망되기 때문이다. 단, 현재 가격 측면에서는 구리를 주목해야 할 것으로 판단한다. 리튬과 니켈의 경우 현재 가격 수준은 신규 공급 증가가 가능한 수준..