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[내돈내산 BOOK리뷰] #073 감옥에 가기로 한 메르타 할머니

「몇 년 전, 우리가 막 이 요양소에 왔을 때 기억들 하죠? 그때 모두 브로슈어들을 받았잖아요. 거기에 《레스토랑식의 훌륭한 식사》라는 광고가 있었어요. 매일 산책, 예술 교육, 발 마사지, 미용 서비스도 있었고요. 그런데 다이아몬드사로 주인이 바뀐 뒤로는……. 그러니까 이렇게 가만히 있으면 안 되는 거야. 이제 할 말을 할 때가 온 거예요.」 「노인 요양소에서 데모를 하자고?」 스티나가 깜짝 놀라 두 팔을 크게 벌린 채, 멜로드라마에서나 들을 수 있는 나른한 목소리로 제법 크게 소리쳤다. 그 바람에 손톱 다듬는 줄이 바닥에 떨어졌다. 「그래, 맞아, 바로 그거야. 작은 반란을 일으키는 거야.」 시간이 흐르면서 메르타는 유난히 빨리 늙어 갔고 가정을 갖는 꿈은 자연히 포기해야 했다. 아이가 없다는 슬픔은..

책 한줄 2023.01.01

[23.01.01] 주간시황기록, 키워드

JP모간 콜옵션 베팅(지수 3835, 150억달러) 중국, 내달 8일부터 '제로 코로나' 종료 내년 상반기 침체 및 실적 악화 우려 러시아, 우크라 수도 등에 또 대규모 공습 11월 잠정 주택 판매 -4.0% vs -1% 1/04(수) 미국 12월 ISM 제조업 PMI, 12월 FOMC 회의록 1/05(목) CES 2023(~8일) 1/06(금) 미국 12월 고용보고서 다음 주 주요실적발표 1/05(목) 컨스텔레이션브랜즈, 월그린스, 콘아그라, 램웨스턴

삼성증권 [지정학 패러다임 변화와 산업] 안보투자 전성시대: 방산, 바이오, 사이버

삼성증권 [지정학 패러다임 변화와 산업] 안보투자 전성시대: 방산, 바이오, 사이버 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [지정학 패러다임 변화와 산업] 안보투자 전성시대: 방산, 바이오, 사이버, 2022-12-02, 유승민 안보투자 전성시대 시사점 포괄적 안보의 시대, 참여자 확대 앞으로 5~10년. 바이든 대통령은 NSS 2022 서문에서 “이 결정적인 10년을 어떻게 활용하여 미국이 중요한 이익을 증진시키고, 지정학적 경쟁자를 압도하고, 공동의 도전과제를 해결할 것인가."라고 밝혔다. 이는 이번 20차 공산당 대회에서 시진핑 주석이 "향후 5년이 사회주의 현대화 국가건설에 중요한 시기"라고 언급한 것과 대비된다. 이렇듯 양측은 향후 5~10년 사이 매우 압축적인 ..

NH투자증권 [글로벌ETF] 2023년을 위한 테마 ETF

NH투자증권 [글로벌ETF] 23.01, 2023년을 위한 테마 ETF 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권, [글로벌ETF] 월간 ETF 1월호, 2023년을 위한 테마 ETF, 2022.12.19, 하재석 테마 투자는 섹터에 무관한 구조적 성장 분야에 대한 집중 투자로 정의할 수 있으며, 전통적인 포트폴리오에 새로운 알파 추구 수단으로 자리매김하고 있습니다. 2022년 주식시장 조정에 따라 글로벌 테마 ETF의 성장세는 주춤했지만 국내 테마 ETF에는 자금이 유입되었습니다. 2023년에는 미국 인프라 투자 테마, 로봇/자동화, 친환경/신재생 에너지, K-컬처 테마 ETF에서 알파를 찾을 수 있을 것입니다. ETF 투자 아이디어 : 2023년 테마 ETF ..

NH투자증권 파월과 시장의 동상이몽

NH투자증권 [12월 FOMC] 전망치의 맹점과 파월과 시장의 동상이몽 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권, [12월 FOMC] 전망치의 맹점과 파월과 시장의 동상이몽, 2022.12.15, 강승원 파월과 시장의 동상이몽: 장단기 역전 폭 확대 이어질 것 당사가 지난 『12월 FOMC 시나리오 매트릭스』 보고서에서 지적했듯이 여전히 파월의 공식적인 입장은 연착륙, 매파 조합. 금번 기자회견에서도 파월 의장은 리세션 가능성에 대해 ‘알 수 없다’고 언급하며 부정적 입장을 표명. 여전히 파월의 기본적인 입장은 연착륙이 성취가능(achievable) 하다는 것. 이와 동시에 성명서에서는 ‘추가적인 금리인상이 적절하다(ongoing increase in the t..

DB금융투자 [전략의 샘] 2022.12 호황은 좋지만 불황은 더 좋다

DB금융투자 [전략의 샘] 2022.12 호황은 좋지만 불황은 더 좋다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 호황은 좋지만 불황은 더 좋다, 강현기, 2022-12-18 ■ 역사적으로 KOSPI의 주요 하락장 직후 1년 차 수익률은 평균 97.29% KOSPI는 어느덧 1년이 넘는 하락장을 이어가고 있다. 얼마 전까지만 하여도 주식시장에서는 포모(FOMO, fear of missing out)라는 단어가 유행하며 누군가가 달콤한 수익률을 누리고 있다는 얘기가 만연했다. 주식시장은 금방이라도 우리를 큰 부자로 만들어줄 것만 같아 보였다. 하지만 어느 순간부터 이곳은 우리에게 고통을 안겨주는 괴수처럼 움직였다. 올 한 해 주식시장에 머물렀던 투자자의 심신은 지..

미래에셋 [Ideas for Market] BOJ의 변심?

미래에셋 [Ideas for Market] 2022.12 BOJ의 변심? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] BOJ의 변심?, 2022-12-21, 박광남 나쁘지만은 않은 변화 • 전일 BOJ는 올해 마지막 통화정책 회의에서 YCC의 변동 범위를 기존 ±0.25%에서 ±0.5%로 상향. 예상치 못한 조치에 시장은 화들짝 놀라며 엔화 강세, 채권 금리 급등 등 금융시장의 변동성이 확대됨. • 하지만 정책 금리가 동결되었고 양적완화의 규모(7.3조엔 → 9조엔)도 확대되었으며 구로다 총재도 BOJ의 결정이 정책 변화를 뜻하는 것은 아니라고 언급. 이에 따라 시장 지표가 급격하게 변화했다고 하더라도 BOJ의 정책 기조가 바뀌었다고 ..

[22.12.25] 주간시황기록, 키워드

나이키, 호실적 발표 후 주가 급등, 소비 우려↓ 12월 콘퍼런스보드 1년 기대 인플레 6.7% (7.1%) 11월 근원 PCE 물가 4.7% vs 4.6% 예상 상회 3분기 성장률 확정치 3.2%로 상향 11월 경기선행지표 113.5로 전달대비 -1.0 마이크론 실적 충격 따른 반도체주 동반 하락 일 YCC '깜짝' 상한 조정, 0.25% → 0.5% 더 커진 '내년 침체 불가피' 전망 12/27(화) 미국 11월 도매, 소매재고 12/28(수) BOJ 통화정책회의 회의록 12/30((금) 중국 12월 NBS 제조업, 비제조업 PMI 다음 주 주요실적발표 -

삼성증권 [2023년 글로벌 자산배분 전망] 순환적 회복 vs. 구조적 변화 (2)

삼성증권 [2023년 글로벌 자산배분 전망] 순환적 회복 vs. 구조적 변화 (2) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 2023년 글로벌 자산배분 전망: 순환적 회복 vs. 구조적 변화, 2022-11-30, 유승민 미국 주식시장 전망 2023년 미국 주식시장의 가장 중요한 변화는 3가지 주요 변수(인플레, 긴축 정책, 달러)가 동시에 피크아웃한다는 것. 이들 변수는 '22년 주식시장의 약세를 주도했던 핵심 원인으로, 이 가운데서도 특히 연준의 강도 높은 긴축이 완화되는 것은 주식시장의 위험선호를 개선시키는 데 결정적. 그러나 이들 변화에도 불구하고 '23년 주식시장이 Bear market을 종료하고, 완연한 Bull Market으로 복귀하는 데에는 한계가 있을 전망...

삼성증권 [2023년 글로벌 자산배분 전망] 순환적 회복 vs. 구조적 변화 (1)

삼성증권 [2023년 글로벌 자산배분 전망] 순환적 회복 vs. 구조적 변화 (1) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 2023년 글로벌 자산배분 전망: 순환적 회복 vs. 구조적 변화, 2022-11-30, 유승민 글로벌 자산배분 전망 높은 인플레와 긴축적 통화정책은 글로벌 경기에 부정적 요소들. 때문에 이들의 조합이 초래할 수도 있는 경기침체 진입 여부가 2023년 금융중심이 될 것. 하지만 역사적으로 경기둔화 or 침체는 채권과 주식에 재진입 기회와 양면의 동전과 같다는 점에서 기회도 주목. 당사의 이코노미스트들은 내년 글로벌 경제가 침체가 아닌 연착륙에 성공할 것으로 예상. 이 전망을 존중한다면 위험자산의 가격은 22년 하반기을 확인했을 수 있음. 경기가 내년 ..

NH투자증권 [글로벌 주식시장 투자 포인트] 22.12 꺾이지 않는 마음

NH투자증권 [글로벌 주식시장 투자 포인트] 22.12 꺾이지 않는 마음 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권, 글로벌 주식시장 투자 포인트 12월호, 2022.12.16, 김환 ■ 글로벌 주식시장: 연준과 시장의 정책 간극 월간 전망: 연준의 금리인상 속도 완화를 확인했다는 점에서 주가의 하단이 지지될 것으로 예상. 하지만 여전히 금리 인하를 기대하는 시장과 그 기대감을 낮추는 연준의 정책 간극이 좁혀질 필요가 존재. 이는 시장의 부담 요인. 한편 1월부터 시작되는 2022년 4분기 미국 기업 실적은 S&P500 기준 2020년 이후 처음으로 역성장이 예상된다는 점 역시 주가 상단을 제한할 전망 ■ S&P500: 꺾이지 않는 마음 월간 전망: 물가지표에 대..

미래에셋 [Ideas for Market] Step by step, 빠른 변화는 주의

미래에셋 [Ideas for Market] 2022.12 Step by step, 빠른 변화는 주의 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] Step by step, 빠른 변화는 주의, 2022-12-15, 박광남 시장과 연준 모두 조급함을 버려야 • 올해 시장의 마지막 큰 이벤트였던 FOMC 회의가 시장 컨센서스인 50bp의 금리 인상과 약간의 매파적인 파월 의장의 발언으로 마무리됨. 세부적으로 경제성장률은 하향, 물가와 실업률 전망은 상향, 그리고 기준금리 고점을 소폭 상향 조정하였음. 일부 변화에도 불구 주식시장의 반응은 컨센서스를 크게 벗어나지 않았다는 점에서 변동성은 제한적인 모습을 띈 것이 특징. • 하지만 기준금리 목표..

라오어 밸류 리밸런싱(VR) 매매일지(22년 12월 셋째 주) #043

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

[22.12.18] 주간시황기록, 키워드

CPI와 근원 CPI가 모두 예상치를 하회 인플레이션 부담이 완화 미국 11월 CPI YoY: 예상: +7.3%, 발표: +7.1%, 전월: +7.7% 미국 11월 근원 CPI YoY: 예상: +6.1%, 발표: +6.0%, 전월: +6.3% 부진한 경제지표와 경기 침체 우려에 하락 미국 12월 뉴욕 제조업지수: 예상: -1.0, 발표: -11.2, 전월: 4.5 미국 11월 소매판매 MoM: 예상: -0.2%, 발표: -0.6%, 전월: +1.3% 주요국 중앙은행의 기준금리 인상 행렬 지속 FOMC 이후 하락세 전환, 내년 금리 인하 기대감을 낮춘 FOMC 12/20(화) 중국 LPR 금리결정 12/21(수) 미국 12월 CB 소비자신뢰지수 12/22(목) 미국 11월 CB 경기선행지수 12/23(금)..

NH투자증권 [2023년 전망] 적응에서 오는 기회

NH투자증권 [2023년 전망] 적응에서 오는 기회 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [2023년 주식시장 전망] 적응에서 오는 기회, 2022.11.23, 김병연 2023년 주식시장 전망: 적응에서 오는 기회 이젠 사람들이 COVID-19를 뒤로 하고 만나기 시작했습니다. 조금씩 정상적인 생활로 돌아가고 있습니다. 그런데 COVID-19의 후유증과 국제적 편가르기로 물건 가격이 비싸졌습니다. 한번 오른 물건 가격은 사람들이 덜 산다고 해도 바로 낮아지지 않습니다. Fed가 금리를 올려 수요를 낮추는 작업을 하고 있지만, 물건 가격이 천천히 떨어지는 가운데 전반적인 사회적 비용은 예전보다 높아져 있습니다. 평균 실종 시대를 전망합니다. 소비 트렌드뿐만 아..

키움증권 2023년 금융시장 전망: 동 트기 전이 가장 어둡다

키움증권 2023년 금융시장 전망: 동 트기 전이 가장 어둡다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 키움증권 2023년 금융시장 전망: 동 트기 전이 가장 어둡다, 2022.10.31, 김유미 외7명 [버블 소멸 이후 회복 과정 진입 ] - 2022년은 판데믹 이후 형성된 버블 소멸 과정 - 고 인플레, 중앙은행의 고강도 긴축이 만들어낸 유동성 축소 시대가 버블 소멸의 트리거 작용 - 2020~21년 중 고밸류에이션 성장주를 중심으로 2022년 주가 급락 강도 심화 - 2023년은 버블 소멸 이후 회복과정 진입 전망 - 버블은 혁신의 대가, 2차전지, 플랫폼 등 이전 고 성장 테마 내에서 옥석가리기 진행 중 - 약세장을 거치는 과정에서 밸류에이션 부담이 해소된 실적 성장..

DB금융투자 [전략의 샘] 2022.12 딱 10년 전과 반대로

DB금융투자 [전략의 샘] 2022.12 딱 10년 전과 반대로 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 딱 10년 전과 반대로, 강현기, 2022-12-04 ■ 지금부터 10년 전 주식시장과 많은 부분에서 반대로 흘러갈 가능성 존재 오늘날 투자자에게 10년 전 주식시장은 일정한 깨달음을 준다. 앞으로 다가올 미래가 당시와 유사하기 때문이 아니라 많은 부분에서 반대로 흘러갈 가능성이 있기 때문에 그렇다. 금일은 이에 대하여 논하고 투자전략의 관점에서 힌트를 얻어보도록 하겠다. 지금부터 10년 전인 2012년 무렵에는 글로벌 디플레가 찾아오며 저금리 환경이 고착됐다. 이에 따라 주식시장에서는 두 가지 주요한 움직임이 나타났다. ■ 2012년 무렵에는 저금리 환경..

DB금융투자 [House View] 2022.12 장기적으로는 평균회귀가 통한다

DB금융투자 [House View] 2022.12 장기적으로는 평균회귀가 통한다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [House View] 2022.12 장기적으로는 평균회귀가 통한다, 2022-11-29, 강현기 전략: 장기적으로는 평균회귀가 통한다 2017년 노벨상을 수상한 리처드 탈러 교수는 과거 1985년에 베르너 드 본트와 함께 주식시장에서 평균회귀 현상이 발생한다는 것을 규명했다. 투자자들의 미래에 대한 과도한 낙관이나 비관에 따라 과잉 반응이 나타나면 주가는 균형을 이탈한다. 그리고 이후 오랜 기간에 걸쳐서 왜곡된 주가가 정상화된다는 것이다. 그들은 1926년부터 1982년까지의 미국 주식 데이터를 이용하여 '직전 3년하락 폭이 가장 큰 35개 종목 포트폴..