삼성증권 [기업리포트/ETF] 2024.05 '전력 숏티지' ETF 아이디어

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삼성증권 [기업리포트/ETF] 2024.05 '전력 숏티지' ETF 아이디어

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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삼성증권 [기업리포트/ETF] '전력 숏티지' ETF 아이디어 / 임은혜 / 2024-05-24

✅오늘의 주제: 전기가 부족하다
미국의 전력 공급망에 대한 노후화, 인프라 재건 논의는 이미 몇 년 전부터 제기된 이슈 생성형 인공지능 등 관련 기술 발전 가속화로 전기 수요 급증에 대한 우려가 산업계 곳곳에서 제기되며 최근 주가 테마로 부상.

✅공급 측면, 에너지 전환은 숙명
* 공급 측면에서는 주요국의 클린에너지와 기후 법안 등에 따른 탈탄소, 저탄소 정책 시행으로 재생에너지, 원자력에너지 전환 가속화로 2026년 말에는 글로벌 발전량의 46%가 해당 발전 원천에서 발생할 것으로 예상(EIA).
* 에너지 전환 과정에서 화석 연료 감축은 원자력 발전 수요를 늘리는 상황.
EIA에 의하면 글로벌 원자력에너지 발전은 2025년 역사적 고점을 기록할 것이며 2024~2026년간 연평균 3% 이상 성장할 것. 정책적 원자력 에너지 발전 수요 증가와 러-우 전쟁에 따른 공급 영향으로 우라늄 가격 레벨은 이미 높은 수준.

✅전력 수요는 폭발, 공급 원천은 변화 중 > 전선과 변압기가 부족하다
* 전력 수요 성장세가 가속화되고 있기 때문에 전력 인프라 효율화 등 공급 측면의 투자가 필요한 상황.
* 특히 주식 시장 측면에서는 생성형 인공지능 기술 발전과 도입, 빅테크 기업의 초대형 데이터센터 투자 등의 산업 환경 변화에 따른 전력 부족 이슈가 대두.
* 따라서 전력 숏티지 테마는 변압기, 전선 등의 기초 인프라부터 재생에너지, 친환경, 연료, 에너지솔루션 등 전반에 걸쳐 확산.
* 구리와 은 등 산업 금속 가격의 상승세 역시 전력 수요 증가에 따른 영향으로 일부 해석이 가능.

 

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XLU, VPU, GRID, PAVE, URA, NETZ, ICLN, COPX, SILJ

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