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미래에셋 [선진국 ETF 전략] 2024.11 트럼프 당선 이후: Buy American

미래에셋 [선진국 ETF 전략] 2024.11 트럼프 당선 이후: Buy American 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [선진국 ETF 전략] 11월 트럼프 당선 이후: Buy American / 2024-11-11 / 김성근 외111월 선진국 ETF 전략: 핵심 성장+트럼프 수혜[핵심 성장 ETF]- AI 테크(AIQ, SMH ETF): AI 기업들은 강한 이익 모멘텀을 보유. AI로 인한 수익 증진은 주요 클라우드 기업들의 실적에서 재차 확인- 헬스케어(IXJ ETF): 일라이릴리 3Q 실적은 예상치 하회. 그러나 이는 수요 둔화보다는 공급 이슈에 기인. 25년 EPS 가이던스도 긍정적- 가성비 소비(XLP ETF): 소비자들의 남아있는 소비여력은 필수..

미래에셋 [Global Equity Issues] 2024.11 트럼프 당선 이후: Buy American 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [Global Equity Issues] 트럼프 당선 이후: Buy American / 김성근 외2 / 2024-11-07트럼프 당선 이후: Buy American   ✅트럼프 당선 확정. 상원은 공화당 확정. 하원도 공화당이 유력해 Red Sweep 현실화 ✅AI 테크 및 핵심 성장 분야에 석유 파이프라인까지 감안한 전략 고려. 로보틱스도 강조 ✅채권시장, 금리 인하 및 한국의 대미 수출 둔화를 고려할 때 장기금리 상승세 지속되기 어려울 전망. 한국 국채 비중확대 및 4% 중반 미 장기국채 분할매수 전략 추천  트럼..

미래에셋 [글로벌 소프트웨어] 2024.10 3Q 실적 시작: AI의 현재 상황은? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [글로벌 소프트웨어] 2024.10 3Q 실적 시작: AI의 현재 상황은? / 2024-10-25 / 김수진3Q 실적 시즌 시작: 보수적인 가이던스 주더라도, 지금은 매수 타이밍 소프트웨어 섹터에 대한 관심 지속이 필요한 시점이다. 우선 1) 금리가 내려가기 시작했고, 2) 곧 있을 미국 대선이 끝나면 딜레이 됐던 예산 집행이 시작될 가능성이 높아진다. 이에 맞춰 기대했던 생성 AI 성과들이 가시화되기 시작할 것으로 기대한다. 8월 말에서 9월 초, 소프트웨어 섹터의 CY2Q24 실적 마무리 후, 많은 기업들이 연례 컨퍼런스를 개최했다. 2Q ..

미래에셋 [주식전략] 9월, 다시 밸류업 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [주식전략] 9월, 다시 밸류업 / 유명간 외1 / 2024-08-289월 FOMC와 미 대선 불확실성 블랙먼데이(8/5) 이후 글로벌 증시는 회복 중이다. 9월에는 고용지표(9/6), 미 대선 후보 TV 토론(9/10), FOMC(9/17~18) 등 중요한 이벤트들이 많다. 매크로 지표 발표와 대선 후보간의 지지율 변화에 따라 변동성 장세가 당분간 이어질 수 있다.9월 FOMC에서 금리 인하는 확실시되고 있다. 잭슨홀 미팅 후 9월 FOMC에서 50bp 인하 확률도 25%에서 35%로 상승했다. 경기 침체 국면이 아니라면 금리 인하 시기에 대체로 주가는 상승했다. 다만, 주식 시장의 ..

미래에셋 [월간 리서치] 2024.08 골드러쉬 시작됐다: SW 시대 본격 돌입 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [월간 리서치] 2024.08 골드러쉬 시작됐다: SW 시대 본격 돌입 / 2024-08-22 / 김수진글로벌 추천 종목: 팔란티어와 세일즈포스, 액센추어, 인튜이트, 어도비  7월 들어 생성 AI에 대한 투자와 서비스 수요의 불균형에 대한 우려가 심화됐었다. 7월 말부터 CY2024 실적 발표가 시작됐고, 생성 AI 서비스에 대한 공급과 수요가 점진적으로 늘어나고 있다는 사실이 확인되고 있다.  이번 실적 시즌에서는 1분기 때와는 달라진 분위기가 감지되고 있다. 우선 1분기는 하이퍼스케일러인 마이크로소프트, 아마존, 구글의 클라우드 실적이 예상을..

미래에셋 [반도체] 2024.08 현 상황에 대한 대응 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [반도체] 2024.08 현 상황에 대한 대응 / 김영건 외1 / 2024-07-31결론 및 투자의견 현 시점 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 국내 칩메이커와 NVDA의 급락에 대해 뒤늦은 비중 축소 보다는 업황의 견조함이 확인되는 순간까지 홀드 또는 매수관점 접근하는 것이 적합하다고 판단한다. 최근 반도체 업종이 급격한 조정을 받은 이유당사가 판단하기에 하기 5개의 이슈가 연이어 수면위에 오른 것이 이슈라고 본다.  1) 미국의 대중 반도체 제재의 강화 가능성이 보도되었다. ASML 등 장비사 뿐 아니라 NVDA 등 칩메이커의 수출 통제 가능성이 대두되며 주가가 급락했다..

미래에셋 [이슈 점검] 2024.08 리세션 우려가 과도한 다섯 가지 이유 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [이슈 점검] 2024.08 리세션 우려가 과도한 다섯 가지 이유 / 박희찬 / 2024-08-02다양한 관점에서 미국 리세션 우려 배격 가능 ✓ 첫째, 미국 재고 부담은 여전히 낮고 배송시간이 계속 줄어드는 추세에 있지 않다. ✓ 둘째, 초과 구인 상황 지속되면서 일자리는 수개월간 증가세를 이어갈 것이다. ✓ 셋째, 기업들 수익성이 여전히 견고하며, 투자 증가 여력이 확보되어 있다. ✓ 넷째, 인플레이션과 금리 상황은 리세션을 피해갈 가능성을 높이고 있다. ✓ 다섯째, G20 경기선행지수는 아직 오름세에 있다.  미국 경제 판단: 경기 둔화 국면 & ..

미래에셋 [Global Equity Issues] 2024.07 트럼프 트레이드의 시작 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [Global Equity Issues] 트럼프 트레이드의 시작 / 김성근 외1 / 2024-07-18트럼프 트레이드: 정책 수혜 분야는?  15일 이후 전개되고 있는 ‘트럼프 트레이드’는 트럼프 2기에서 실행될 수 있는 정책 기대 감에서 비롯된다. 정책 수혜 분야는 크게 1) 규제 완화, 2) 외교 정책, 3) 제조업 육성으로 구분해서 볼 수 있다. ✅1) 규제 완화: 에너지 인프라, 금융 규제 완화의 수혜 분야는 에너지 인프라와 금융이다. 트럼프는 미국의 에너지 독립성을 확보하기 위해서는 어떤 에너지 수단이든 활용해야 한다는 관점을 가지..

미래에셋 [글로벌 소프트웨어] 2024.07 SW가 주도할 AI 시대, 하반기부터 본격 시작 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.[글로벌 소프트웨어] 2024.07 SW가 주도할 AI 시대, 하반기부터 본격 시작 / 2024-07-05 / 김수진Intro: 또 다른 역사의 시작 그 첫 스타트선에 서있다  23년 1월 13일, ''ChatGPT가 쏘아올린 AI란 거대한 공''이란 17페이지짜리 보고서를 쓴지 1년 반이 지났다. 바로 그때 AI에 놀랐던 이도, 긴가민가 하던 이도, 어떤 방법으로든 생성AI가 조금씩 삶에 스며들고 있음을 느끼고 있을 것이다. 우리는 영어 학원 대신 ChatGPT와의 대화를 선택하기도 하고, 금융 회사에서 새로운 개발자 동료가 생기기도 했다. ..

미래에셋 [주식전략] 7월, 쏠림 주의보 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [주식전략] 7월, 쏠림 주의보 / 유명간 외1 / 2024-06-27지수 상승 속도 둔화 전망 금리 인하 기대로 코스피 상승세가 이어질 수 있겠지만 상승 속도는 둔화될 전망이다. 주가 상승 업종, 종목들의 확장이 제한적이기 때문이다. 코스피 수익률을 상회하는 업종, 종목 비중이 낮아진 국면에서는 지수 상승 추세가 둔화되거나 하락했다. 실적 개선 여부에 따른 주가 차별화 흐름은 지속될 전망이다. 7월 본격적으로 2분기 실적 시즌이 시작되면 기존 주도 업종들의 강세와 쏠림 현상이 심화될 가능성이 높다. 국내 기업들의 상반기 대비 하반기 실적 증가가 제한적이고, 하반기에는 추가적인 실적 하..

미래에셋 [글로벌 AI] 2024.05 테슬라와 휴머노이드의 챗GPT 모먼트 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [글로벌 AI] 테슬라와 휴머노이드의 챗GPT 모먼트/ 2024-05-27 / 박연주파운데이션 에이전트로 가는 길, 테슬라 매수 유지  22년 9월 테슬라가 휴머노이드를 공개했을 때 투자자들의 반응은 회의적이었다. 기존의 로봇은 현실 세계와 물리 법칙에 대한 이해도가 낮아 제한된 환경에서 정해진 업무만 할 수 있었기 때문이다. 사람의 형태를 하고 있어 원가가 높은 휴머노이드는 다양한 환경에서 변화하는 환경에 적응하며 다양한 업무를 수행할 수 있어야 상용화가 가능하다. 그러나 불과 2년이 지나지 않은 현재, 테슬라뿐 아니라 다수의 휴머노이드 업체들이 놀..

미래에셋 [반도체] 2024.05 글로벌 가치사슬 리뷰 (1): 반도체 비중확대 시점 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [반도체] 2024.05 글로벌 가치사슬 리뷰 (1): 반도체 비중확대 시점 / 2024-05-16 / 김영건글로벌 가치사슬 리뷰 (1)  투자의견: 업종 비중확대. SK하이닉스 목표가 상향 반도체 업종내 업체들의 전망과 관련 데이터를 종합해 보면, 1) 반도체 수요의 회복이 가시권 내에 있으며, 2) 하반기 데이터센터의 투자가 강세로 전망되고, 3) 하반기 DRAM 가격 전망치가 상향조정되었다. 상기 내용으로부터 삼성전자, SK하이닉스의 24F 추정 영업이익을 각 +6%/+20% 상향하며, 목표가를 각 11만원/24만원으로 상향한다. 연중 ..

미래에셋 [배터리] 2024.03 화씨지벽(和氏之璧). 비중 확대 구간 진입 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [배터리] 화씨지벽(和氏之璧). 비중 확대 구간 진입 / 2024-03-13 / 김철중 외2 투자 전략 요약: 유의미한 섹터 매수 대응 필요: 1Q24 저점 확인. 25년까지 편한 분기 실적 방향. 이미 주가에 충분히 반영된 1분기 실적 우려. 배터리 셀 목표주가 상향 1분기 실적 우려는 주가에 충분히 반영되었으며, 배터리 셀 업체 기준 당사 영업이익 추정치의 추가적인 하향 조정은 제한적이라고 판단한다. 섹터 전체적으로 P(판가), Q(출하량)의 바닥을 통과하고 있다고 판단하며, 2분기부터 북미 라인을 시작으로 실적 개선이 시작될 것으로 예상한다. ..

미래에셋 [글로벌 AI] 2024.03 넥스트 플랫폼, AI 에이전트로 가는 길 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [글로벌 AI] 2024.03 넥스트 플랫폼, AI 에이전트로 가는 길 / 2024-03-11 / 박연주 커지는 데이터의 힘, Top Pick 메타 제시 생성 AI 시대, 빅테크의 시장 지배력은 더 강화될 전망이다. 자체 플랫폼에서 방대한 사용자 데이터를 확보할 수 있고 새로운 서비스를 다수의 고객에게 쉽게 배포할 수 있으며 그 피드백으로 서비스를 업그레이드하는 Flywheel 효과가 커지기 때문이다. 특히 챗봇들이 성공적으로 안착할 경우 새롭고 풍부한 데이터 소스로 발전할 잠재력이 있다. 메타(목표가 692달러, Top Pick)는 생성 AI의..

미래에셋 [글로벌 헬스케어] 2024.03 빅파마가 먼저 찾는 K-BIO 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [글로벌 헬스케어] 2024.03 빅파마가 먼저 찾는 K-BIO / 2024-03-04 / 김충현 미래에셋증권 헬스케어 처방전 3월호 Top Picks: 유한양행, 덴티움, 일라이 릴리 미래에셋증권 헬스케어 처방전 3월호 Top picks는 유한양행(000100), 덴티움(145720), 일라이 릴리(LLY US)로 제시한다. 유한양행(000100): 레이저티닙+아미반타맙이 FDA의 우선심사 트랙에 진입했다. PDUFA를 공개하지 않았으나 8월 이내, 빠르면 6월에 허가 가능성이 있다. 허가 이후 출시, 첫환자 투약으로 유한양행에 유입되는 마일스톤은 미..

미래에셋 [반도체] 2024.03 HBM 수혜 더 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [반도체] 2024.03 HBM 수혜 더 찾기 / 2024-03-05 / 김영건3월 반도체 업종 핵심 포인트  1) 2월간의 자극적인 실적 및 뉴스 노출구간 일단락 국내외 반도체 업종이 특히 강세였던 요인은 주요 AI 관련 기업들의 실적 서프라이즈가 일정 간격을 두고 지속되며 업종 상승 모멘텀을 자극한 것으로 판단한다. 2/7 ARM 실적 서프라이즈, 2/22 엔비디아 실적 서프라이즈, 2/26 마이크론이 HBM3E 8단 24GB 제품의 양산 개시 및 엔비디아 H200 탑재 사실 공지, 2/29 델 테크놀로지 AI 서버 수요의 40%대 성장률 언급 등이다. 미국 반도체 업..

미래에셋 [주식전략] 3월, 펀더멘탈로 돌아갈 시간 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [주식전략] 3월, 펀더멘탈로 돌아갈 시간 / 유명간 외1 / 2024-02-28 주주환원을 통한 ROE 상승효과는 제한적 기업 밸류업 프로그램 운영 방안이 발표됐다. 기업가치 제고의 자율성을 강조했고, 하반기 코리아 밸류업 지수 및 관련 ETF가 출시 예정이다. 당초 기대가 컸던 세금 혜택에 대한 내용은 포함되지 않았다. 현금흐름이 풍부해 ROE를 개선할 여력이 있는 업종이나 기업이 제한적으로 수혜를 받을 전망이다. 기업들의 주주환원 확대에 대한 기대가 높아진 상황이지만 실질적으로 자본 축소를 통해 ROE가 개선되는 효과는 미미할 것으로 판단한다. 실적 개선이 함께 나타나..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.02 높아진 중립 금리와 생산성 그리고 AI 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 높아진 중립 금리와 생산성 그리고 AI, 2024-02-21, 박광남 엔비디아의 실적이 중요한 이유 1월 소비자물가에 이어 생산자 물가까지 반등하자 금리의 레벨도 지난해 연말 수준까지 상승. 특히 변동성이 큰 상품 물가와 달리 끈적끈적한 서비스 물가 중심의 반등세가 영향을 줬다는 점에서 시장의 금리 전망에도 변화를 주었음. 연준의 내재 금리 변화를 살펴보면 2월 초에 24년 연말 기준금리 전망은 3.8% 수준이었으며 1월 소비자물가 발표 직전만 하더라도 4.2% 수준이었음. 하지만 1월 물가 데이..

미래에셋 [반도체] 2024.02 DRAM 업황 개선과 설비투자에 주목 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [반도체] DRAM 업황 개선과 설비투자에 주목 / 김영건 / 2024-02-06 투자전략: DRAM 업황 개선과 설비투자에 주목 당사가 판단하는 시장 조정의 가장 주된 이유는 1) 1Q24 수요 정체와 2Q24 메모리 가격 상승폭 둔화에 대한 우려, 2) 칩메커들의 보수적 공급전략 방향성이 서플라이체인에 비관적으로 해석된 것으로 판단한다. 메모리 가격의 경우, 재고조정은 2분기 중 지속될 수 있지만, 재고조정의 끝이 보이면 3분기로 예정된 가격 상승폭 확대 시점이 2분기로 당겨질 가능성이 높다. 메모리 구매자들은 가격 상승 장단에 맞춰 정확한 박자에 구..

미래에셋 [게임] 2024.01 게임 업종 PBR 현황과 밸류업 영향은? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [게임 업종] PBR 현황과 밸류업 영향은? / 임희석 / 2024-01-30 ✅ NHN(0.4배), 컴투스(0.5배), 더블유게임즈(0.8배), 웹젠(0.8배), 넷마블(0.9배) 등이 PBR 1배 미만 ✅ 게임사 전반의 주주환원 정책이 강화됨에 따라 PBR 1배 이상의 기업들 역시도 1) 신규 배당 정책 도입, 2) 자사주 매입 및 소각을 확대할 가능성이 높으며 이는 업종 센티먼트 개선으로 이어질 전망 게임 업종도 40% 이상이 PBR 1배 미만 국내 증시 저평가 해소를 위한 밸류업 프로그램이 2월 중 도입될 예정이다. 주요국 대비 현저히 낮은 PB..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.02 연착륙을 위한 길 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 연착륙을 위한 길, 2024-02-02, 박광남 연준과 시장의 소통 강화 필요 파월 의장은 1월 FOMC 이후 연설을 통해 그동안 시장이 갖고 있던 3월 조기 금리 인하 기대를 일축했음. 파월 의장은 물가가 목표하는 2%를 향해서 순항하고 있으나 더 많은 증거가 필요하다고 언급하며 3월 금리 인하 가능성은 거의 없다고 언급. 이에 주식시장은 급등락을 하며 변동성을 키워. 하지만 채권 시장은 조기 금리 인하 가능성을 일축했음에도 불구하고 단기와 장기 금리 모두 하락하는 등 미묘한 움직임을 보임. 물론 장기 금리는 최근 ..

미래에셋 [IT 서비스] 2024.01 24년은 리레이팅의 해 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [IT 서비스] 2024.01 24년은 리레이팅의 해 / 김수진 / 2024-01-23 조연에서 주연으로: SI 산업 리레이팅으로 주가 상승 전망 24년 한국의 SI 업체들의 리레이팅을 기대한다. 근거는 다음과 같다. 1) Digital Transformation 가속화로 테마로 여겨지던 생성AI, 빅데이터, 메타버스, 자율주행 등의 사업들이 제품화가 되면서 수익에 점진적으로 기여하기 시작할 것으로 기대한다. 2) 고객사의 클라우드 시스템 도입 확대로 구독 모델 등 지속가능한 매출 비중이 증가하면서 외형 성장이 가능할 것으로 판단한다. 3) 경기 둔화 시기에 철저..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.01 경기를 고려한 보험성 금리 인하 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 경기를 고려한 보험성 금리 인하, 2024-01-13, 박광남 금리 인하 시점보다는 인하 폭에 대한 소통이 중요 올해 들어 조기 금리 인하 가능성이 약해지며 시장 금리가 전반적으로 반등. CME FedWatch의 3월 FOMC 금리 인하 기대도 50% 이하로 떨어졌으며 연말에 제기됐던 보험성 금리 인하 가능성도 약화. 그럼에도 주식 시장의 상승세는 지속되는 양상. 하지만 반도체 중심의 쏠림 현상과 높은 밸류에이션에 따른 증시의 피로감도 동반 상승. 게다가 장단기 금리차가 역전되어 있다는 점도 연착륙에 대..

미래에셋 [CES 2024] 2024.01 AI의 확장에 하드웨어의 수혜 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [CES 2024] AI의 확장에 하드웨어의 수혜 / 박준서 외1 / 2024-01-15 CES 5가지 IT 트렌드: AI로 생태계 확대 전망 • CES 2024에서 일상생활에서 어떠한 기기와 기술들이 고객의 편의성에 따라 수요가 창출될 것인지 집중하는 것이 필요하다고 판단. • 생성형 AI 기술이 보급되며 데이터 처리 역량 확대, 회사 업무 향상에 도입이 빠르게 진행되고 On device AI가 탑재된 노트북, 스마트폰의 출시가 가속화되면서 업무 효율성 극대화와 제품 편의성이 높아지는 제품을 주목해야함. • 백색 가전과 더불어 AI 도입이 스마트홈 전..

미래에셋 2024.01 TSMC 4Q23 실적 리뷰 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 TSMC 4Q23 실적 리뷰 / 김영건 외1 / 2024-01-19 AI 반도체 및 Advanced Packaging 전망 동사는 AI 시장 성장률이 매년 50%에 달할 것으로 전망하며, 27년까지 AI 프로세서향 매출액 비중이 10% 후반에 이를 것으로 예상했다. 24년 CoWoS Capa는 두배로 늘릴 예정이며, 향후 수년간 CAGR +50% 이상의 성장률을 예상했다. 업종에 미치는 의미와 대응 실적의 중요성 결국 시황의 반전 트리거는 실적이었다. 1월 하반월에 지속되는 반도체 서플라이체인의 견조한 실적과 긍정적인 가이던스는 반도체 업종에 대한 투자 센티먼트를 반전시키는..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.01 소비가 미덕이다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 소비가 미덕이다, 2024-01-18, 박광남 조정의 폭은 실적시즌 결과가 결정 예상보다 낮은 물가 상승률 둔화 흐름과 견조한 경기지표들의 영향으로 시장 금리가 반등하고 있음. 1월 들어 2년 물과 10년 물 금리는 각각 11bp, 22bp가량 상승. 시장금리 반등에 따라 글로벌 각국의 주식 시장 조정 양상은 다르지만 전반적으로 숨 고르기에 들어간 모습. 상대적으로 경기 모멘텀이 약하고 물가 우려가 여전한 유럽과 지진 발생 이후 통화정책 변화 기대감이 약화된 일본 등 유로와 엔화의 약세 흐름이 야기한 달러 강세도 주식시..

미래에셋 [2024 Outlook] 글로벌 소프트웨어 24년 투자전략: 생성AI 실전편 “고민하면 늦어요” 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [2024 Outlook] 글로벌 소프트웨어 24년 투자전략: 생성AI 실전편 “고민하면 늦어요”, 2024-01-10, 김수진 마이크로소프트, 오라클, 서비스나우, 스노우플레이크, 팔로알토 뉴타닉스, 스노우플레이크, 몽고DB, 아틀라시안, Gitlab, 데이터독, Elastic, 크라우드스트라이크, 팔로알토 네트웍스, 세일즈포스, 서비스나우, 인튜이트, 어도비

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.01 기대와 현실을 확인할 시간 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 기대와 현실을 확인할 시간, 2024-01-11, 박광남 물가 안정 속 기업 이익의 반등에 주목 지난해 연말 두 달 동안 S&P500을 비롯한 미 3대 지수의 상승률은 약 15%에 달하는 강한 랠리를 보였음. 연초 들어 강한 랠리에 따른 피로감과 기준금리 조기 인하 기대가 낮아지며 차익실현 및 기간 조정 국면이 나타났지만 조정폭은 제한적이고 견조한 투자심리가 지속되고 있음. 그 이유는 생각보다 양호한 경제 지표 등 연착륙 기대가 유지되고 있기 때문으로 추정. 이번 주부터 이러한 기대와 현실의 실제 차이를 확인..

미래에셋 2023.12 중국 게임 규제안과 외자 판호 발급에 대한 해석 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋, 중국 게임 규제안과 외자 판호 발급에 대한 해석, 2023-12-26, 임희석 중국 게임 규제안과 외자 판호 발급에 대한 해석 • 규제안 주 타겟은 ARPU가 높은 MMORPG, 수집형 RPG. 현시점 국내사 매출 영향은 제한적 • 적극적 판호 발급의 지속은 이번 규제안의 목적이 업종 탄압보다는 BM에 대한 계도에 있음을 시사 • 게임 업종 비중확대 의견 유지. 대형주, 중소형주 Top Pick으로 크래프톤과 위메이드를 지속 제시 중국 신규 게임 규제안 주 타겟은 MMORPG, 수집형 RPG 22일 중국 당국이 온라인 게임에 대한 신규 규제안 초안을 공..

미래에셋 [인도 IT 서비스] 2023.12 인(人)프라, 인도의 경쟁력 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [인도 IT 서비스] 2023.12 인(人)프라, 인도의 경쟁력, 2023-12-19, 정우창 향후 인도 IT 서비스 업종은 글로벌 IT 서비스 시장의 구조적 성장과 인도 개별 기업들의 확실한 경제적 해자(원가 경쟁력을 갖춘 고급 IT 인력 소싱 및 관리)를 바탕으로 장 기적으로 초과수익률을 기록할 것으로 판단한다. 구조적 산업 성장: 글로벌 IT 서비스 시장 성장 가족화 가트너에 따르면, 달러 기준 글로벌 IT 서비스 시장은 향후 2년간 연평균 9.8% 성장하며, 지난 4년간 연평균 성장률(6.2%)을 상회할 것으로 전망하고 있다. 생성형 인공 지능(..