자본추적자

[25.02.02] 주간시황기록, 키워드

딥시크의 출현이 미국 AI 산업에 꼭 나쁜 것은아니라는 인식이 확산 달러화, 강한 반등…트럼프 관세 주시하며 널뛰기 1일부터 예정대로 캐나다와 멕시코, 중국에 관세를부과하겠다고 밝히면서 투자심리가 급격히 위축 빅테크 마이크로소프트(MS)의 실적 전망이 실망감을 주면서 시장에 불안감 조성 달러화, 매파 FOMC 성명에↑…파월 등장 후 오름폭 축소 인플레이션에 대해 매파적 기조로 돌아선 연방공개시장위원회(FOMC) 1월 회의결과를 주시 달러화, 트럼프 관세위협에 나흘만에 반등 미국 내구재 제조업체의 신규 수주는 지난해 12월 감소세를 이어감 달러화, 콜롬비아 관세보류+中딥시크 충격에 DXY '106'대 바짝 중국 인공지능(AI) 모델 딥시크(DeepSeek)가 반도체 및 전력 수요 등에 대한 기대를 흔들면서..

NH투자증권 [Issue Comment] 25.01 트럼프 취임식: 국경 및 에너지 비상사태 선포

NH투자증권 [Issue Comment] 25.01 트럼프 취임식: 국경 및 에너지 비상사태 선포매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권, [Issue Comment] 트럼프 취임식: 국경 및 에너지 비상사태 선포, 2025.01.21, 조연주 ▶ 취임식 첫날 Worst Scenario는 피했다 팩트: 1월 20일 낮 12시(미국시간) 트럼프 대통령 취임식이 진행. 취임 연설에서 그는 미국은 오늘부터 황금시대가 시작되었으며 다시 눈부신 경제 성장과 영토 확장을 경험할 것이라는 포부를 밝힘. 트럼프는 7개 경합주에서 자신을 지지해 준 믿음에 보답하기 위해 미국의 국익을 취우선으로 정책을 실현할 것이라고 강조. 그는 연설에서 취임 첫날 핵심 행정명령 서명을 예고. 여..

NH투자증권 [월간공유] 25.02 Deja vu(충격은 기회, 협상은 안도)

NH투자증권 [월간공유] 25.02 Deja vu(충격은 기회, 협상은 안도)매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권, [2월 월간공유] Deja vu(충격은 기회, 협상은 안도), 2025.01.20, 김병연 금융시장은 상승하는 시장 금리와 가격 지표들의 임계점에서 트럼프 2기 취임을 맞이하게 되었습니다. 2025년 금융시장은 경기 순환적 요인보다는 정책 변화에 더욱 민감하게 반응할 것입니다. 감세안과 규제 완화는 가계 소비와 투자 활성화에 기여할 것입니다. 그러나 관세와 물가 상승에 대한 우려는 시장 변동성을 확대시킬 수 있습니다. KOSPI는 바닥에 대한 신뢰가 높아졌지만, 여전히 트럼프의 정책 영향력 아래 놓여 있습니다. 결국 트럼프에 달려 있습니다.  트..

NH [전략 인사이드] 2025.01 자산배분 포트폴리오의 비트코인 편입 효과

NH [전략 인사이드] 2025.01 자산배분 포트폴리오의 비트코인 편입 효과 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [전략 인사이드] 자산배분 포트폴리오의 비트코인 편입 효과, 2025.01.21, 하재석, 홍성욱 트럼프 집권 2기 비트코인의 제도권 편입에 대한 기대감이 높습니다. 이에 자산배분 포트폴리오 관점에서 비트코인 편입의 효용성을 점검해 보았습니다.  ▶ 트럼프 효과를 누리고 있는 비트코인친비트코인 대통령 트럼프의 취임으로 미국을 비롯한 주요 국가에서 비트코인의 제도권 편입 가능성이 높아짐. 비트코인은 본래 달러 등 신용화폐 헤지 수단으로서 금과 유사한 특징을 보임. 비트코인 시가총액은 금의 10% 수준까지 올라왔음. 다만, 높은 가격 변동성으로 인해 아직 ..

DB금융투자 [심층분석자료] 2025.01 생산성 내러티브 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.[DB 콜라보 심층분석자료] 생산성 내러티브 / 강현기 / 2025-01-19 ✅AI 신기술의 발원지라고 할 수 있는 미국의 생산성 증가율은 현재 하락 중 ✅당분간 미국의 경제 성장률이 생산성을 매개로 오르지는 않을 것 ✅생산성 내러티브가 다소간의 허상으로 채워져 있다면 미국 주식시장의 모멘텀을 고민해야 사람들은 생산성에 대하여 직관적으로 생각하는 것을 편하게 여긴다. AI 신기술이 생산성 향상을 이끌어 경제 성장률을 제고한다는 주장은 큰 의심 없이 받아들여진다. 하지만 주식시장의 관점에서는 몇 가지 따져야 할 것이 있다. 생산성이 경제를 이끄는 것이 언제 이뤄질지가 중요하다...

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

트럼프 금리 인하 요구에 시장 긍정적 반응 AI 관련주 강세, 넷플릭스 최고가 기록 트럼프 AI 인프라 투자 발표, 관련주 강세 S&P 500, 다우, 나스닥 상승; 나스닥 1.3% 급등 트럼프 취임 후 불법이민자 강경 단속 및 관세 정책 주목 인공지능(AI) 및 반도체 관련주 위주로 차익실현 매물  01/27 (월) 미국 12월 시카고 연방 국가활동지수, 12월 신규주택판매 01/28 (화) 미국 12월 내구재 주문, 1월 CB 소비자신뢰지수 01/29 (수) 미국 12월 상품무역수지, FOMC회의, 파월 의장 기자회견 01/30 (목) 미국 4분기 GDP 성장률 01/31 (금) 미국 12월 PCE 물가지수, 개인소득/소비다음 주 주요실적발표 01/27 (월) AT&T 01/28 (화) 보잉, GM,..

DB금융투자 [Econ Guide] 2025.01 연준 일시정지가 디스인플레이션을 이끈다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 연준 일시정지가 디스인플레이션을 이끈다 / 박성우 / 2025-01-16✅미국 12월 근원 CPI 전월 대비 +0.23%, 24년 7월 이후 5개월 만에 0.2%대 기록✅주거비를 비롯한 서비스 부문 디스인플레이션이 관세 인상분을 압도할 전망✅연준 중단 당분간 이어질 듯. 인플레이션 불확실성이 완화되는 올해 중반 이후 인하 재개 예상 미국 12월 근원 CPI 전월 대비 +0.23%, 24년 7월 이후 5개월 만에 0.2%대 기록: 12월 미국 소비자물가 보고서는 금융시장에 안도감을 제공했다. 헤드라인 지수는 컨센서스에 부..

미래에셋 [Global Equity Issues] 2025.01 트럼프 취임 후 정책 미리보기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [Global Equity Issues] 트럼프 취임 후 정책 미리보기 / 김성근 외1 / 2025-01-16 ✅1월 20일 트럼프의 취임식이 예정. 당선 이후의 행보를 통해 향후 정책 방향 점검 ✅취임일부터 행정명령을 통한 강한 정책 드라이브 예상. 이민, 에너지 분야에 집중 ✅이민 정책 강화는 인플레이션 우려 자극 요인, 2) 천연가스 수출 분야 주목 ✅외교 활동의 일환으로 관세를 적극 사용할 것을 시사. 다만 점진적 부과 가능성 트럼프 취임 후 행정명령 집행: 이민, 에너지에 집중될 전망 1월 20일 트럼프의 취임식을 앞두고 1..

NH [전략 인사이드] 2025.01 트럼프 허니문 시나리오 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [전략 인사이드] 트럼프 허니문 시나리오, 2025.01.14, 조연주 트럼프 취임일부터 100일간 실행되는 정책의 방향성이 향후 주식시장 주도 업종 판가름. 트럼프 2기 허니문 기간 경기 불확실성을 초래하는 관세 정책보다는 대내 정책에 주력할 전망. 취임식 전후 변동성 확대 시 테크, 금융, 산업재 매수 기회로 활용하는 것을 권고. ▶ 허니문 기간에는 단합을 위한 대내 정책에 주력새 대통령 취임 이후 100일간은 언론과 의회가 새 정부를 너그럽게 봐주는 관례(FHD, First Hundred Days) 존재. ‘허니문’이라 불리는 이 기간에는 신규 법안들이 빠르게 상정..

DB금융투자 [Econ Guide] 2025.01 고용과 인플레이션 다시 과열되나? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 고용과 인플레이션 다시 과열되나? / 박성우 / 2025-01-13✅미국 고용시장 3Q24 둔화에서 반등. 다만 과열되었다고 보기는 어려워 ✅미 연준은 당분간 금리인하 중단되겠지만 현재의 정책금리는 여전히 제약적 수준✅기대인플레이션 고삐 다시 풀리나? 당분간 서베이 기대인플레이션 지표는 해석에 유의해야 견조한 임금 소득을 기반으로 미국 경제는 견조한 가계 소비지출 성장세 이어지고 있어: 미국의 12월 노동시장은 예상보다 견고한 것으로 나타났다. 특히 가계조사 취업자 수가 10~11월 감소에서 벗어나 크게 늘었다. 그에 따라 ..

DB금융투자 [심층분석자료] 2025.01 닥터둠의 보석함 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.[DB 콜라보 심층분석자료] 닥터둠의 보석함 / 강현기 / 2025-01-13 한국 주식시장에서 수익률을 극대화할 수 있는 전략을 제시한다. 2025년 상반기 중 한국 주식시장이 미국 주식시장에 동조하며 내려가는 2차 하락이 나타날 수 있다. 미국의 밸류에이션은 역사적 상단이다. 하지만 그들의 모멘텀은 감소하고 있다. 미국 재정정책 약화, 보호무역주의 반작용, 생산성 증가율 마찰 등으로 힘이 조금씩 빠지고 있다. 이에 따른 미국 주식시장 하락이 한국 주식시장의 추가 하락을 유도한다.  다행스러운 점은 한국 주식시장의 바닥이 어느 곳보다 먼저 형성될 가능성이 크다는 것이다. 한국..

TSMC 전년 대비 순익 57% 증가, 최고 실적 기록  Core CPI 완화에 주요 지수 상승: 나스닥 +2.5%, S&P500 +1.8% 미 은행주 실적 호조에 급등: JP모건 +2.0%, 씨티 +6.5%, 웰스파고 +6.7% 12월 생산자물가지수(PPI) 상승률 시장 예상을 밑돌아 소매판매 증가율 0.4%, 시장 예상 하회 WTI 5개월 만에 최고치인 배럴당 80달러 돌파 트럼프 당선인의 관세 정책 발표로 인해 시장이 불안정함  Fed 금리 인상 가능성 거론, 시장 신중 모드    01/20 (월) 미국 휴장, 도널드 크럼프 미국 대통령 취임식 01/21 (화) 미국 1월 피라델피아 연준 비제조업지수 01/22 (수) 미국 12월 CB경기선행지수 01/23 (목) 미국 주간 실업수당 청구건수 01/..

삼성증권 [기업리포트] 2025.01 Global 백년 기업: 백년 기업의 DNA가 궁금해지는 2025년 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [기업리포트] Global 백년 기업: 백년 기업의 DNA가 궁금해지는 2025년 / 김도현 / 2025-01-07✅지난 100년+25년간 무슨 일이?✅백년 기업의 DNA는 무엇이 다를까?✅독특한 DNA를 보유한 다섯 개의 백년 기업 WHAT’S THE STORY? 기회 요인들도 눈에 띄지만, 잠재적인 불확실성 또한 만만치 않을 것으로 예상되는 2025년이 시작됐습니다. 지난 100년간 있었던 역사적인 Event들을 살펴보면, 전쟁과 불황, 그리고 정책적인 실수 등 수많은 위험 요인들이 존재했고, 관련된 업황 사이클들의 부..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 1월호, Color는 바뀌지만 Core는 바뀌지 않는다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 해외주식 유망 종목, 2025년 1월, Color는 바뀌지만 Core는 바뀌지 않는다 / 2025.01.06 / 임지용 Color는 바뀌지만 Core는 바뀌지 않는다  CES 모멘텀과 개별주 옥석 가리기- 1월 CES 행사를 앞두고 엔비디아(NVDA.US)가 다시 주목받고 있다. 로봇으로의 피벗, 새로운 Narrative의 형성에 성공할 수 있을지가 관건이다. 로봇이 글로벌 주식시장에 테마가 된다면 대형주 내에서는 테슬라, 아마존 닷컴, 엔비디아 순서로, 중형주는 테라다인, 소형주는 Serve Robotics, Pony AI로 대응할 것을 ..

DB금융투자 [Econ Guide] 2025.01 관세 전쟁과 중국의 대응 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 관세 전쟁과 중국의 대응 / 박성우 / 2025-01-06✅트럼프 정부 관세 정책의 인플레이션 영향은 중국의 대응 방법에 따라 달라질 수 있어 ✅장기전이 가능한 중국, 위안화 약세 일부 허용하면서 우회 수출 및 내수 부양 실시 가능성 커✅관세 전쟁 시 중국이 극단적인 위안화 방어에 나서지 않는 한 미 국채수익률 급등 위험은 제한 트럼프 정부 관세 정책의 인플레이션 영향은 중국의 대응 방법에 따라 달라질 수 있어:트럼프 관세 정책의 인플레이션 영향은 중국의 대응 방법에 따라 달라질 수 있다. 트럼프 1기 당시에는 중국이 위안화 약세를 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2025.01 크리티컬 포인트 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 크리티컬 포인트 / 강현기 / 2025-01-05 ✅인플레이션과 Non-인플레이션 시대에 따라 장단기 금리차 해석은 달라져✅만약 지금을 Non-인플레이션 시대로 규정할 경우 장단기 금리차는 주식시장 하락을 예고✅미국 주식시장 하락에 의하여 한국 주식시장이 추가 하락할 가능성을 염두 고민이 깊어지는 순간이다. 이 시대를 어떻게 규정하느냐에 따라 주식시장의 전망이 상승과 하락 양 갈래로 나눠지기 때문이다. 필자가 숙고하는 이유를 담아봤다. 해당 내용을 인플레이션과 Non-인플레이션 시대로 나눠 설명하겠다. ✓ 인플레이션 시대를 보자. 인플레이션의 정량적인 기준은 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

대만 폭스콘, AI 특수로 예상치 초과 호실적 발표 미국 고용 지표가 촉발한 인플레 우려에 일제히 하락 마감 연준의 정책 변경 가능성 언급, 향후 금리 인하는 2025년에 두 번으로 제한될 것임 FOMC 의사록, 통화완화 속도 조절 신중론 강조 ADP 민간고용 12.2만 건 증가, 시장 예상을 하회 트럼프 대통령 관세 정책 논란 속 시장 불안 가중 미 서비스업 PMI 54.1로 기대 이상 경기 호조 연준 쿡 이사 발언, 밸류에이션 높아 하락 가능성 경고 01/13 (월) 미국 12월 소비자 기대인플레이션, JP모건 헬스케어 컨퍼런스 01/14 (화) 미국 12월 생산자물가지수 01/15 (수) 미국 12월 소비자물가지수 01/16 (목) 미국 12월 소매판매 01/17 (금) 미국 12월 산업생산다음 주..

삼성증권 [Commodities Weekly] 2025.01 구조적 수요 확대가 기대되는 천연가스 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 Commodities Weekly: 구조적 수요 확대가 기대되는 천연가스, 이영훈, 2025-01-03ㆍ 원유(WTI): 중동 리스크, 중국 경기부양 기대감 등으로 상승. 수요 지표는 혼재된 가운데, 지정학적 리스크가 유가를 자극할 수 있는 환경. ㆍ 천연가스(Henry Hub): 미국 저온 예보 확산, LNG 수출 증가로 강세. LNG 수출과 발전 수요 증가가 구조적 수요 증가 요인. 단, 기상 예보에 따른 단기 변동성에 유의. ㆍ 전기동(LME Copper): 중국 부양책 기대감에도 불구, 수요 위축 우려와 구리 광산 생산 증..

삼성증권 [경제리포트]2025.01 Week Ahead: What goes up must come down  매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [경제리포트] 2025.01 Week Ahead: What goes up must come down / 허진욱 / 2025-01-03✅현재 가격 변수에는 미국 인플레이션의 상방 위험이 다소 과대 평가된 반면, 노동시장의 하방 위험은 과소 평가된 것으로 판단. 최근 미 서프라이즈 지수의 둔화에 주목 ✅1Q 중 예상되는 미국 인플레이션 둔화와 고용 악화에 보다 민감한 Fed 지도부의 dovish 스탠스를 감안 시, 장기 금리 및 달러화 가치의 하방 리스크가 점차 확대될 것글로벌 금융시장에서 미 장기 금리의 상승과 달러화 강..

NH투자증권 [유틸리티] 2025.01 미국의 분명한 데이터센터 확대 움직임 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [유틸리티] 미국의 분명한 데이터센터 확대 움직임 / 2025.01.02 / 이민재 2028년까지 미국의 데이터센터 전력수요는 연 평균 13~27% 성장할 전망. 제조업의 리쇼어링, 전기차 보급 확대 등도 전력수요 확대에 기여할 것. 관련 밸류체인의 전방위적 수혜 기대. ✅2028년까지 2배 이상으로 증가할 데이터센터向 전력수요미국 에너지부 산하 로렌스 버클리 국립연구소는 올해 12월 발간한 ‘2024 United States Data Center Energy Usage Report’에서 2028년까지 데이터센터의 전력수요가 연 평균 13~27% ..

NH투자증권 [자산배분] 2025.01 하우스뷰: 정책 리스크 반영의 후반 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [자산배분] NH 하우스 뷰 1월호, 2025.01.02, 하재석 정책 리스크 반영의 후반 12월 FOMC를 계기로 채권시장은 다시 트럼프 정책과 인플레이션 리스크를 고민하기 시작했습니다. 1월 20일 트럼프 취임식까지는 정책 리스크를 반영하는 과정에서 높은 금리 변동성과 달러 강세 국면이 이어질 수 있습니다. 채권 금리와 달리 미국 주식시장의 밸류에이션은 높은 수준을 유지하며, 주식시장과 채권시장 간 괴리가 나타나고 있습니다. 미국 주식시장의 성격은 다소 변화하고 있습니다. 기존에는 여타 지역 대비 미국 차별화에 따른 미국의 상대적 강세가 두드려졌다면, ..

미래에셋 2025.01 [Fixed Income Monthly] 1월 정책 확인과 자신감 회복 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [Fixed Income Monthly] 1월 정책 확인과 자신감 회복, 민지희, 2024-12-30[1월] 정책 확인과 자신감 회복 미국: 금리 상승 속도 조절 전망 미 국채 10년 금리는 4.5% 위에서 상승 속도 조절 전망. 트럼프 2기 정책 강도 및 시점을 확인해야겠지만 인플레 둔화 기조 재확인되며 금리 하락을 견인할 전망. 관세정책 경계심, 연말 할인판매 등에 가계는 일부 상품 소비를 앞당겨 진행. 연초 소비 모멘텀 약화, 주거비 인플레 하향 안정과 소수의 고임금 업종 제외하면 임금 상승세 둔화 중. 인플레 재가속 우려는 다..

미국 제조업 업황이 6개월래 최고 수준으로 개선, 지수 모두 상승 마감 미국 12월 제조업 구매관리자지수(PMI) 49.3으로 집계, 직전 달 수치인 48.4를 0.9포인트 상회 테슬라, 실망스러운 실적 발표로 주가 6%대 급락 힌덴버그 리서치, 카바나 실적 부풀림 주장 거래소, ''산타 랠리'' 기대 미충족 연준 금리 인하 중지 소식, 금융시장 변동성 예상  01/06 (월) 미국 11월 제조업수주 01/07 (화) 미국 12월 ISM 서비스업PMI, 11월 구인, 이직 보고서 01/08 (수) 한국 12월 FOMC 회의록 01/09 (목) 미국 휴장 01/10 (금) 미국 12월 고용보고서, 1월 미시간대 소비자신뢰지수다음 주 주요실적발표 01/06 (월)  01/07 (화)  01/08 (수)  0..

삼성증권 [Global Equity Insights] 1월: 정책 우려가 실적 기대를 꺾을 것인가 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [Global Equity Insights] 1월: 정책 우려가 실적 기대를 꺾을 것인가, 2024-12-27, 유승민ㆍ 1월 최대 변수는 트럼프 취임에 따른 정책 불확실성. 특히 보편적 관세 시행 향방에 주목. 협상 후 빨라야 하반기 경 국가/품목별 차등 실시 예상.ㆍ무역법 제301조에 따라 관세 시행되려면 USTR의 조사 절차가 필요하고, 정치적/법적 반발 대비 위한 협상력 극대화 등 고려 사항 존재.ㆍ또 다른 변수는 제조업 경기 회복. 과거 연준의 금리 인하 이후 2~3분기 후 제조업 경기 회복 출현. 내년 하반기도 제조업 ..

NH투자증권 [글로벌 투자전략] 1월호: 1월 예고된 파도, 이를 대비한 전략매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 글로벌 투자전략 1월호: 1월 예고된 파도, 이를 대비한 전략 / 2024.12.26 / 김환 ▶ 글로벌 Top-Down 포트폴리오 전략: 이벤트가 많은 시기, 변동성 활용 필요변동성 확대 국면, 미국과 중국 주식시장 조정 시 주목할 시장변동성 확대 전망: 1월 다양한 이벤트 대기. CES(1/7~10), 실적 시즌 개막(1월 중~), 트럼프 대통령 취임(1/20), 다보스 포럼(1/20~24), FOMC(1/28~29), 트럼프 연두교서(1월 말). 정책 및 다양한 이벤트가 산재해 있어, 고밸류에이션 상황하 글로벌 주식시장은 민감하게 반응할 것- 변동성..

DB금융투자 [투자의시대] 2025.01 연준의 전쟁준비와 국내 정치 불안이 가져올 이중침체 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [투자의 시대; Moon Shot] 연준의 전쟁준비와 국내 정치 불안이 가져올 이중침체 / 문홍철 / 2024-12-27연준의 전쟁준비와 국내 정치 불안이 가져올 이중침체국내경기는 이중고에 처해 있다. 수출 둔화와 내수 침체 속에서 정치 불확실성까지 불거지며 국내 경제의 바닥을 알기 어려울 정도로 추락하고 있다. 국내 위험 자산 투자는 쉽지 않은 국면이니 최대한 거리를 두고 안전자산의 비중을 계속 늘려가야 할 때이다. 한국뿐만 아니다. 미국을 제외한 대부분의 국가는 정도의 차이만 있을 뿐 대부분 비슷한 침체 상황이며 향후 미국 신정부와 진..