미래에셋 [선진국 ETF 전략] 2024.11 트럼프 당선 이후: Buy American

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미래에셋 [선진국 ETF 전략] 2024.11 트럼프 당선 이후: Buy American

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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미래에셋 [선진국 ETF 전략] 11월 트럼프 당선 이후: Buy American / 2024-11-11 / 김성근 외1

11월 선진국 ETF 전략: 핵심 성장+트럼프 수혜

[핵심 성장 ETF]
- AI 테크(AIQ, SMH ETF): AI 기업들은 강한 이익 모멘텀을 보유. AI로 인한 수익 증진은 주요 클라우드 기업들의 실적에서 재차 확인
- 헬스케어(IXJ ETF): 일라이릴리 3Q 실적은 예상치 하회. 그러나 이는 수요 둔화보다는 공급 이슈에 기인. 25년 EPS 가이던스도 긍정적
- 가성비 소비(XLP ETF): 소비자들의 남아있는 소비여력은 필수소비재로 집중. 연준 금리 인하로 소비 부담감 완화
- 에너지(URA ETF): 데이터센터로 인해 원전 수요 상승. 트럼프는 SMR 기술 개발, 미국내 우라늄 채굴 활동 지원을 공약

[정책 수혜 ETF]
- 로보틱스(BOTZ ETF): 트럼프는 관세를 활용한 미국 제조업 육성이 목표. 제조업 시설에는 산업용 로봇이 필수적. AI도 접목
- 방산(SHLD ETF): 각국의 국방 예산 증가 추세. 트럼프의 당선으로 동맹국에 대한 예산 증진 압박 한층 강화될 전망

[트럼프 수혜 ETF]
- 원유 서비스(OIH ETF): 트럼프는 환경 규제 완화를 통한 에너지 생산 증진 정책을 공약. 노후 장비 서비스 수요도 구조적으로 증가 중

 

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11월 미국 주식시장 환경: 트럼프 당선과 2기 정책 방향 

- 25년부터 공화당의 강한 정책 드라이브 기대. 시장에서도 트럼프 트레이드가 강하게 전개되며 Red Sweep을 즉각 반영
- 정책 집행에 변수가 될 수 있는 요인은 하원. 과반수는 장악했지만 적은 의석수로 인해 당내 의견 통합에 어려움을 겪을 가능성
- 트럼프 당선에 대한 시장 반응은 핵심적으로 감세 정책 기대감에서 비롯. 트럼프는 법인세를 21%에서 15%로 인하할 것을 공약
- 다만 트럼프 1기와 현재의 경기 환경은 다름. 지금은 경기 둔화 환경에 가깝지만 2016~17년은 경기가 회복되는 국면
- 시클리컬 중심 전략으로 선회하기 보다는 경기 둔화 환경에 맞는 AI를 비롯한 핵심 성장 분야에 트럼프 정책 수혜가 기대되는 분야에 집중

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