미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.02 다음 주 주목할 금융시장 이슈(2/19~23)

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미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.02 다음 주 주목할 금융시장 이슈(2/19~23)

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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미래에세 [Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(2/19~23) / 2024-02-16 / 유명간

다음 주 주목할 금융시장 이슈(2/19~23)

[경제/채권] 미국 1월 코어 CPI는 전월비 +0.4% 기록하며 예상치 상회. 금리 인하 예상 시점이 6월 FOMC로 후퇴하며 미 국채 2년 금리는 연초 이후 최고 수준인 4.6%까지 상승. 작년 말 강했던 소비가 연초 고용과 인플레 압력에 영향을 미친 것으로 판단하며 상품 물가 하락세, 2%대로 회복 중인 기대 인플레 등은 Pivot을 기대하는 시장에 긍정적 신호. 당사 전망대로 연말 소비시즌 이후 미국 소비 둔화를 확인. 1월 FOMC 의사록에서 연준은 금리 인하에 신중한 스탠스를 유지하겠으나 시장의 연내 인하 예상 횟수가 3~4회로 축소된 상황에서 의사록의 매파적 문구가 시장에 미칠 영향은 제한적일 듯. 2월 금통위에서는 금리 동결과 함께 총재는 조기 Pivot 기대를 통제하는 스탠스 유지하겠으나, 상반기 인플레 전망치 2%대 후반으로 하향 조정 전망. 디스인플레 국면에서 금리 상승 여력 제한적이며 2~3월 채권 듀레이션 확대 관점으로 대응 필요.

 

 

[글로벌 주식] 미국 주식 시장은 예상보다 높았던 핵심 CPI 결과(3.9% YoY)에 타격을 받았지만 회복했음. 파월 의장의 발언으로 시장의 금리 인하 관련 우려가 어느정도 안정됐고, 1월 소매판매도 예상보다(예상 -0.2%, 실제 -0.8% MoM) 약했던 영향. 또한 엔비디아를 비롯한 AI 기업들도 강세를 유지. 금리가 더 오르더라도 여파는 높은 배당 수익률을 지닌 유틸리티, 부동산 섹터와 중소형주에 편향될 가능성이 높음. 다음 주 현지시간 21일에 예정된 엔비디아 실적 발표가 핵심 이벤트. 이제는 미국 시장 시가총액 3위(1.8조달러)에 도달하면서 지수내 절대적인 영향력도 늘어났음. S&P500의 밸류에이션 부담감이 높아진 상황으로 변수에 취약해진 상태. 엔비디아 실적 강할 것으로 생각되지만, 만약 기대에 못 미칠 경우에는 변동성이 생길 수 있음. 컨센서스는 이익(Q4 EPS 4.56, 최고치 5.31), 가이던스(FY2024 매출 59.2B, 최고치 61.7B)에 형성.

 

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