NH투자증권 [글로벌 인프라] 2024.09 민·관이 모두 주목하는 AI 인프라 투자

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NH투자증권 [글로벌 인프라] 2024.09 민·관이 모두 주목하는 AI 인프라 투자

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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NH투자증권 [글로벌 인프라(Issue)] 민·관이 모두 주목하는 AI 인프라 투자 / 2024.09.23 / 정연우

 

✅AI 발전 속도 향상을 위해 활발하게 진행되는 민·관 투자

지난 9월 12일, 백악관은 국가경제위원회(NEC), 국가안보위원회(NSC) 주도로 AI 데이터센터 개발을 지원하는 범부처 TF 구축 발표. AI 발전 과정에 있어 필수적이지만 엄청난 양의 전력을 소비하는 AI 데이터센터의 빠른 보급을 유도하기 위한 목적- 12일 처음으로 열린 회의에는 정부 부처 외에도 NVIDIA, Alphabet, Meta, AWS, Open AI 등 거대 AI 기업과 주요 유틸리티 기업들이 참여. 한편, Microsoft와 BlackRock은 데이터센터와 발전소, 전력망 등 AI 인프라 전반에 투자하는 300억달러 규모의 펀드인 GAIIP를 조성하는 계획을 발표. UAE 정부가 지원하는 AI 투자 회사인 MGX와 NVIDIA 또한 해당 펀드에 참여할 계획이며, 부채 조달 시 전체 펀드 규모는 최대 1,000억달러에 달할 전망.

 

✅ AI 발전=전력 수요 상승, 전력 인프라 Value Chain 전반에서 활발한 투자로 이어질 것

데이터센터가 활발하게 건설되고 있음에도 불구하고, 여전히 추가 건설 필요성이 높은 상황. 1H24 기준, 미국에 건설 중인 데이터센터의 79%는 사전 임대됨. 현재 미국 데이터센터가 사용하는 전력은 미국 전체 전력 수요의 약 3.7%이나, 오는 2030년에는 해당 비율이 11.7%까지 상승할 전망. 데이터센터 건설이 늘수록 전력 공급 문제가 더욱 이슈화될 것. 현재 데이터센터의 빠른 보급을 저해하는 요인 중 하나는 청정 에너지로 생산한 전력을 원활하게 조달하기 어렵다는 점. 발전원 투자 외에도 새로운 발전원의 빠른 보급을 유도할 수 있는 전력망 투자가 동반되어야 하며 전력 인프라 Value Chain 전반의 우수한 성과가 이어질 전망.

 

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