NH [전략 인사이드] 디지털 경제, 디지털 중국
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
[전략 인사이드/중국 분석] 디지털 경제, 디지털 중국, 2023.04.17, 박인금, 조철군
올해 경기와 정책 흐름이 TMT 업종에 유리. 현재 TMT 업종은 거래규모는 크지만, 기관편입 비중이 여전히 작다는 특징을 지님. TMT 장세 이어질 것으로 전망하며 China Mobile과 중국 반도체 ETF, 항셍테크 ETF, 스타50 ETF 등을 추천.
▶ 중국형 TMT는 올해의 주도주가 될 전망
중국 정부는 대규모 인프라 투자를 통한 경기부양 보다 디지털 중국을 통한 경제 발전을 택했다. 여기에 ChatGPT 모멘텀까지 더해지면서 중국 정부의 정책 기조에 부합하는 TMT(Technology, Media, Telecom)가 올해의 주도주로 자리 잡을 전망이다. 올해 중국 디지털국이 신설되었고 ‘디지털 중국 건설’이 공산당 지도부의 KPI에 포함된 만큼 디지털 중국 건설을 위한 세부 정책이 발표될 가능성이 높다. 매크로 관점에서 디지털 경제의 GDP 성장 기여도가 더욱 커질 전망인 바 정부의 정책 모멘텀도 기대가 된다. 현재 TMT 업종은 거래 규모가 크고 기관 편입 비중이 아직 작다는 두가지 특징을 지니고 있다. 이는 과거 백주, 신재생에너지 업종이 강세를 보였을 당시 기관 수급이 심하게 쏠렸던 것과는 아직 거리가 있다. TMT 업종의 추가 상승 여력이 충분하다.
▶ 개별 종목보다 관련 ETF 추천
중국 TMT 업종 내에서 China Mobile을 대표로 하는 통신주를 선호한다. 디지털 경제 모멘텀 외에도 중앙정부 산하 국유기업에 대한 밸류에이션 재평가 수혜가 가능하기 때문이다. 다만 China Mobile 등 통신주의 경우 미국의 제재 리스트에 포함되어 있어 국내 기관 투자자들의 접근이 제한되어 있다. 한편 최근 TMT 업종 내에서도 빠른 순환매가 나타나고 있으며 잘 알려지지 않은 중소기업의 주가 상승폭이 더 커 외국인 투자자 입장에서 접근성이 떨어진다. 이에 개별 종목보다 ETF로 대응할 것을 권고한다. 국내 상장된 TIGER 차이나 반도체 ETF(396520.KR)와 항셍테크ETF(3067.HK), 스타 50 ETF(3151.HK) 등을 추천한다.
'투자 카테고리1 > 투자 [HouseVIEW]' 카테고리의 다른 글
| NH투자증권 [월간공유] 23.05 Sell In MAY면? Buy! (0) | 2023.05.01 |
|---|---|
| DB금융투자 2023.04 소매 유통에서도 높아질 자동화 수요 기대 (0) | 2023.04.28 |
| 미래에셋 [Ideas for Market] 유가가 올라가면 물가는 어떻게 될까? (0) | 2023.04.26 |
| DB금융투자 [전략의 샘] 2023.04 몽골 기병 전술로 시장 주도주 찾기 (0) | 2023.04.25 |
| 미래에셋 2023.04 케이팝 쓰리고 한국go! 일본go! 미국go! (0) | 2023.04.21 |