자본추적자

DB금융투자 [시선집中] 2023.09 CHINA 통째로 UPDATE! 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [김선영의 시선집中] CHINA 통째로 UPDATE!, 김선영, 2023-09-11 이제 잠시라도 화해하려나 했던 미중관계에서 화웨이가 경각심(?)을 갖으라며 신제품을 공개했다. 7월에는 디플레 우려, 8월에는 비구이위안을 비롯한 부동산 이슈가 나타났던 것을 떠올려보면, 중국에 대해서는 안팔리면 경기둔화 우려를, 완판되면 미국의 불똥이 이리저리 튈까봐 우려가 생기는 것은 어쩔 수 없나보다. 그사이 인천항과 제주항으로 크루즈가 들어오고 명동의 메인 거리도 다시 북적이고 있는 데 말이다. 중국의 부동산 문제는 끝난게 아니다. 단지 그 당시의 관심사에 따라 수면 위아래..

DB금융투자 [시선집中] 2023.08 9월 첫째주 비구이위안 이슈 해결 여부에 주목 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [김선영의 시선집中] 9월 첫째주 비구이위안 이슈 해결 여부에 주목, 김선영, 2023-08-25 ■ 부동산에 대한 기대에서 출발해 부동산에 대한 우려로 마무리된 한 달 ■ 비구이위안의 전국화, 고급화 전략은 시장둔화 시 치명타. 단기적 실적 부활 눈높이 낮춰야 ■ 9월 초 몰린 채무 상환 해결 방법에 관심 쏠려 부동산에 대한 기대에서 출발해 부동산에 대한 우려로 마무리된 한 달: 중국정부 당국은 지난 7월 24일 정치국회의를 통해 경기부양의지를 표명했다. 이 회의에서 특히 강조된 상황은 인구 500만명 이상 사는 대도심 내 빈민촌 재개발 허용 소식..

NH [중국 부동산 리스크] 2023.08 뗄 수 없는 인공호흡기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [중국 부동산 리스크] 뗄 수 없는 인공호흡기, 2023.08.18, 조철군 외 3명 Country Garden과 국유 부동산 기업 디폴트 사태 발생. 부동산 리스크 금융권 확산 조짐 보여 최근 중국 3대 부동산 기업 중 하나인 벽계원(碧桂園, Country Garden Holdings)이 만기 도래한 달러 채권 이자를 지급하지 못하면서 ‘제2의 헝다 사태’에 대한 우려가 커지고 있다. 국유기업인 원양부동산도 8월 13일 만기 도래한 달러 채권 이자를 지급하지 못하면서 국유 부동산 기업도 예외가 아님을 보여줬다. 11일에는 부동산 경기 부진으로 인한 신탁사의 만기 상품..

NH [전략 인사이드] 디지털 경제, 디지털 중국 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/중국 분석] 디지털 경제, 디지털 중국, 2023.04.17, 박인금, 조철군 올해 경기와 정책 흐름이 TMT 업종에 유리. 현재 TMT 업종은 거래규모는 크지만, 기관편입 비중이 여전히 작다는 특징을 지님. TMT 장세 이어질 것으로 전망하며 China Mobile과 중국 반도체 ETF, 항셍테크 ETF, 스타50 ETF 등을 추천. ▶ 중국형 TMT는 올해의 주도주가 될 전망 중국 정부는 대규모 인프라 투자를 통한 경기부양 보다 디지털 중국을 통한 경제 발전을 택했다. 여기에 ChatGPT 모멘텀까지 더해지면서 중국 정부의 정책 기조에 부합하는 TMT(Technol..

DB금융투자 [유통] 2023 중국, 반길 때가 왔다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [유통] 2023 중국, 반길 때가 왔다, 허제나, 2023-01-18 매크로 환경과 대내외 변수를 고려해 보았을 때 2023년 글로벌 경기둔화라는 가정은 합리적이다. 한국 수출경기에 지대한 영향을 미치는 중국의 경기회복 전망도 마냥 낙관하긴 어렵다. 하지만 2022년 상반기 글로벌 물류대란과 바이러스 대확산으로 국가의 전 산업 활동이 전면 중단되었던 만큼 경기 기저는 매우 낮다. 빠르게 정점을 통과 중인 중국의 코로나 확산세 또한 오히려 집단면역 체계 완성에 대한 기대감을 높인다. 이 모든 긍정 회로는 중국 정부의 위드코로나 정책 발표, 국경개방 선언 시점에서부터 시작되었다..