NH투자증권 [2024년 해외주식 유망종목] The hunter and the hunted: 안보와 기술
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
NH [2024년 해외주식 유망종목] The hunter and the hunted: 안보와 기술, 2023.11.15, 변종만 외 5명
2024년 해외주식 투자는 'Mean Reversion(평균 회귀)와 'Entropy(무질서)' 증가의 환경에서 기회를 찾아야 할 것으로 예상합니다. 금리 인하 사이클로의 전환은 Magnificent 7으로 대표되는 성장주에 우호적입니다. Al 수익화 단계 진입과 연결선상에 위치한 로봇에 주목합니다. 그리고, 글로벌 기술 경쟁과 공급망 재편, De-risking 과정에서 정책 지원과 투자가 이어질 전기차와 반도체산업이 투자 유망 분야가 될 것입니다.
✅ AI로 재점화될 SW/클라우드 시대
2024년은 선두주자의 AI 서비스 수익화 초기 트래픽을 확인하고, 여러 카테고리에서 Next AI Kiler App을 관찰해야 하는 시기. SW/인터넷 플랫폼 업체가 AI로 수익을 창출하고, 다시 엔비디아 칩을 구매하고 AI 인프라에 재투자하는 선순환을 예상. SW와 HW에 투 트랙 투자가 합리적.
(1) SW/클라우드: AI 수익화는 클라우드 성장률 반등, Copilot 판매, 기존 핵심 제품의 ASP 상승 등 다양한 형태로 나타날 것으로 예상.
(2) HW/반도체: AI 연산과 처리에는 반도체뿐만 아니라 데이터 전송의 기반 기술인 네트워크 업그레이드가 필수적.
투자유망종목: 마이크로소프트(MSFT.US), 어도비(ADBE.US), 엔비디아(NVDA.US), 아리스타 네트웍스(ANET.US), iShares Expanded Tech-Sw ETF(IGV.US)
✅ '로보틱스+오토메이션', 미국 제조업 복원의 핵심 퍼즐
로보틱스•오토메이션 시스템(RAS) 분야는 앞으로 미국을 중심으로 투자 확대 예상. 미국의 제조업 육성 의지, AI•ML 기술과의 융합 등으로 RAS의 산업 애플리케이션 범위는 지속 확대될 전망. 중장기 파급 효과 매우 클 것으로 기대되는 바 RAS 분야 기술적 리더십을 보유한 기업에 주목할 필요.
(1) 협동 로봇: 산업용 로봇 중 성장이 가장 큰 분야. 저렴한 가격과 다양한 프로세스에 적용 가능한 유연성 등이 장점. 중소기업의 도입 확대 예상.
(2) 풀필먼트 자동화: 물류 시스템 전반에서 자동화 기술 발전 가속화. IoT(사물인터넷) 네트워크와의 연결성 강화로 물류 시스템 효율과 가시성도 개선.
(3) 휴머노이드: 다양한 기술의 집합체로 로봇산업의 와일드카드. 애플리케이션 측면에서 컨슈머, 서비스 분야 개발 잠재력 크나 다소 많은 시간 필요.
투자유망종목: 테라다인(TER.US), 아마존 닷컴(AMZN.US), Global X Robotics & AI ETF(BOTZ.US)
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