미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.04 다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/29~5/3)

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미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.04 다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/29~5/3)

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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미래에세 [Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/29~5/3) / 2024-04-26 / 민지희 외1

다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/29~5/3)

[경제/채권] 5월 FOMC(현지시간 4/30~5/1) 예정. 주요 내용으로 (1) 금리 인하를 서두르지 않을 것, (2) 인플레와 경기 흐름 종합적으로 고려, (3) QT 감속 등을 예상. 최근 금리 상승은 금융환경 긴축과 경기 모멘텀 둔화 요인. 일각에서 제기된 금리 인상 시나리오 현실화 가능성 낮아지면 금리 상승 속도 점차 조절될 전망. 4월 미국 ISM 제조업(4/1), ISM 서비스업 및 고용(4/3) 발표. 1Q GDP 확인 후 미국 스태그플레이션 우려 높아졌으나, 다소 과도해 보임. 특정 서비스 항목(주거비, 자동차 보험료 등)의 인플레 진정되며 연준 금리 인하 기대 회복 기대. 한국 1Q GDP 서프라이즈에는 반도체 수출과 민간소비, 건설투자 등의 기저효과 컸다고 판단. 기저효과 약화, 고금리 기조는 성장 회복을 제한할 것. 연초 GDP 호조에 당분간 추경 집행 현실화 가능성 낮아진 점은 원화 채권시장에 긍정적.

 

 

[글로벌 주식] 이번 주 발표된 빅테크 실적에서 AI로 인한 클라우드 실적 개선 재차 확인. 마이크로소프트 Azure 매출은 전년대비 31%(4Q: YoY 30%), 구글 클라우드는 28%(4Q: YoY 26%). 특히 구글 클라우드의 경우 영업이익이 전년대비 4배 이상 상승한 9억달러를 기록. 메타는 실적 발표 후 11% 하락. Capex를 300~370억달러에서 350~400억달러로 늘리겠다는 코멘트가 부정적. 그러나 Capex 확대는 데이터센터 투자가 늘어난다는 의미로 AI 인프라, 반도체 기업들에게는 긍정적인 소식. 다음주에는 아마존(30일), AMD(1일) 애플(3일) 실적 발표가 예정. 높아진 금리 변동성은 우려 요인. 1분기 GDP 발표로 10년 국채 금리 4.7%까지 상승하며 S&P500의 일드갭(기대수익률-10년 국채 금리) 0에 근접. 주식 대비 채권 매력도가 높아졌다는 의미. 작년 10월 미국 10년 금리가 5%에 도달했을 당시 수준. 금리 변동성을 자극할 수 있는 5월 FOMC, 4월 고용지표 주목.

 

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