NH투자증권 [프리미어 블루 포트폴리오] 개인 투자자를 위한 2023년 하반기 투자전략
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
[프리미어 블루 포트폴리오] 개인 투자자를 위한 2023년 하반기 투자전략, 2023.05.31, 백찬규
다른 환경, 다른 전략. Every Man for himself
2023년 하반기 해외주식 투자는 테마와 펀더멘털을 고루 활용하는 전략을 제안합니다. 미국 빅테크가 주도하고 있는 AI 테마는 하반기에도 이어질 것입니다. 말하는 대로 이루어지는 ChatGPT의 확산과 선두기업의 실적화에 주목해야 합니다. 중국은 국유기업 재평가를 둘러싼 테마성 장세가 당분간 예상되나 펀더멘털로 회귀할 것입니다. 2차전지, 태양광, 헬스케어를 투자 유망 업종으로 제시합니다. 일본은 원자재 가격 상승이 경기를 압박하는 한편, 인바운드 소비가 경기 회복을 뒷받침해 내수 중심의 완만한 경기회복 궤도에 진입했습니다. 이에 내수 관련주의 비중 확대를 권고합니다.
1. 미국 AI 대중화 시대, 아브라카다브라(feat. 말하는 대로)
- 연초 이후 Chat GPT를 필두로 생성형 AI라는 메가 트렌드가 형성. 빅테크 주도로 AI 기대감이 반영되며 주가 상승. Chat GPT를 계기로 AI가 Mass Market 진입했다고 판단. 2023년은 AI 대중화의 원년으로 하반기는 후발주자의 Boom Up 투자가 이어질 것으로 전망. 글로벌 주식시장에서의 2023년 상반기는 AI 기대감이 반영됐다면, 하반기는 TAM(총유효시장) 확장에 따른 밸류에이션 확대 흐름이 이어질 것. 실적으로 밸류에이션을 정당화하는 시기는 이르면 2024년이 될 전망. AI 선두주자인 엔비디아, 마이크로소프트의 주가와 실적에 주목해야
- 과거와 달리 생성형 AI는 누구나 개발자, 디자이너, 크리에이터가 될 수 있도록 진입장벽을 대폭 낮출 것. 이에 따라 소규모 비즈니스 창업 증가, 기업들의 비용 절감과 새로운 애플리케이션 서비스 출시 등 전방위적인 변화를 예상. 제조업, 헬스케어, 이커머스 등 분야에서도 AI가 기폭제가 되어 지속적인 혁신이 이뤄질 것으로 전망
- 특히, 디지털 트윈, 공장/물류 자동화, 헬스케어 내 사무자동화 등 AI의 적용이 가속화될 것
- 투자 유망 종목으로 마이크로소프트(MSFT.US), 엔비디아(NVDA.US), 로크웰 오토메이션(ROK.US), 아마존 닷컴(AMZN.US)을 제시
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