NH [해외주식 이슈] 2023.10 AI SW 점검: Next Killer App을 찾아서
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
NH [해외주식 이슈] AI SW 점검: Next Killer App을 찾아서, 2023.10.16, 임지용 외 1명
✅ Chat GPT 이후 Killer App을 기다리며 AI 수요 점검
첫 번째 AI Killer App인 Chat GPT가 나온지도 10개월이 지났다. 연초 이후 AI 기대감이 주식시장에 반영되며 빅테크 기업들의 주가 상승을 견인했다. 특히 엔비디아는 AI에 대한 기대감을 실적으로 입증하는 최초의 기업이 되었다. 다만, 최근 AI 수혜주로 분류되었던 기업들의 주가 상승 모멘텀이 약화됐다. 여러 이유가 있겠지만 AI 서비스 수요에 대한 의구심이 핵심 배경일 것이다. 이번 보고서에서는 미국 인터넷 플랫폼, SaaS(Software as a Service) 기업, 스타트업 등이 어떠한 방식으로 AI 서비스를 구축하고 있는지, 어떤 효용이 있을지, 수익화 경로는 어떠한지에 대한 고민을 담아봤다.
✅ 빅테크 선두주자의 AI 사업 수익화 시점은 이르면 2024년 상반기
먼저, 기술과 자본력으로 무장한 빅테크 업체의 AI 제품과 서비스 로드맵, 수익화 방법과 시점에 대해 정리했다. 속도감 있게 진행됐던 AI 이벤트와 개발자 행사에서 보여준 비전이 기업들 실적에 반영되는 시점은 빠르면 2024년 상반기가 될 것으로 보인다. 마이크로소프트 Copilot과 알파벳의 Duet AI 같은 AI 유료 서비스가 일부 기업고객 대상으로 사전 테스트를 진행 중인 것으로 보인다. AI 서비스 구축에 핵심 인프라를 제공하는 클라우드 선두 기업은 성장률 회복으로, 카테고리별 SaaS 시장 점유율 선두주자는 AI로 인한 ASP(평균판매단가)상승과 Upselling(상향판매)/Cross-selling(교차판매) 효과를 누릴 것으로 전망한다.
✅ AI 애플리케이션 시대의 개화 시점은 2025년
인터넷 플랫폼 기업과 SaaS 기업들도 AI 코어 기업들과 파트너십을 맺으며 AI 서비스 구축을 가속화 중인데 수많은 AI 서비스와 애플리케이션이 꽃을 피우는 시기가 향후 2~3년안에 도래할 것으로 전망한다. 수많은 실패가 예상된다. AI를 적극적으로 도입하는 기업과 그렇지 않은 기업 간의 시가총액 차별화는 더 커질 것으로 보인다. 아직 AI 승자와 패자를 단정짓기에는 이르지만 승자와 패자를 평가하는데 필요한 기준을 정립할 필요가 있다. 우리는 AI 수혜 정도를 판단하는 5가지 핵심 기준과 그 기준에 부합하는 AI 코어 기업을 선별해 제시하고자 한다.
✅ AI 수혜주 10선 제시, AI SW/인터넷/App Top Pick: 마이크로소프트, 어도비, Duolingo
↪ 빅테크 최선호주를 마이크로소프트, 차선호주는 알파벳, 아마존 닷컴으로 제시한다.
↪ 중형주 최선호주를 어도비, 차선호주는 오라클, Salesforce로 제시한다.
↪ 인터넷 플랫폼/Application 최선호주를 Duolingo, 차선호주는 부킹 홀딩스로 제시한다.
'투자 카테고리1 > 투자 [HouseVIEW]' 카테고리의 다른 글
| 미래에셋 [Ideas for Market] 2023.10 최근 주식시장 하락에 대한 생각 (0) | 2023.10.30 |
|---|---|
| NH [글로벌전략] 2023.10 All about India - 결국 이머징 시장을 주도할 인도 (1) | 2023.10.27 |
| 미래에셋 2023.10 생성AI, 게임 산업의 마지막 반등 트리거 (0) | 2023.10.25 |
| 삼성증권 [산업리포트] 2023.10 2차전지 TAM과 5대 밸류체인 (1) | 2023.10.24 |
| DB금융투자 [주식전략] 2023.10 물가의 이론과 현실을 고려한 투자전략 (0) | 2023.10.23 |