NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 2월호 겨울은 봄을 데리고 온다
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
NH 해외주식 유망 종목, 2023년 2월, 겨울은 봄을 데리고 온다, 2023.02.02, 변종만
조정 압력 있지만 반등 시도 예상
2월 미국 주식시장은 단기 반등에 이은 조정 압력과 소순환 사이클(미니 골디락스: 뜨겁지도 차갑지도 않은 경제 상황) 기대에 근거한 반등 시도가 나타날 것으로 예상한다. 연준의 금리 인상이 3월 FOMC 회의에서 종료될 가능성이 높아졌고, 인플레이션은 2분기까지 뚜렷한 하락세가 이어질 것이다. 달러 약세의 속도 조절과 기업 실적 모멘텀 회복이 여타 지역보다 빠를 것이라는 점도 긍정적이다. 다만, 예상보다 좋았던 1월 주가 반등이 연준의 긴축에 대한 스탠스와 2022년 4분기 실적 발표(2023년 가이던스)를 주시하며 조정의 시간을 요구할 수 있다.
리쇼어링과 인프라 투자에 주목, 중국 리오프닝 고려
2월 추천종목은 성장주 비중을 높였고, 중국 리오프닝과 미국 인프라 투자를 고려했다. 금리 인상이 마무리 단계이고, AI 테마(마이크로소프트, 엔비디아)도 기대된다. 중국은 춘절 연휴 이후에 큰 혼란 없이 경제 재개를 이어갈 것으로 예상된다. 소비와 이동 증가와 관련한 수혜 기업(에스티 로더)에 주목한다. 미국 내에서는 리쇼어링과 인프라 투자에 대한 기대가 높다. 소재(프리포트 맥모란)와 산업재 기업의주가가 이를 반영해 올랐다. 그러나, 한동안 더 이어질 이슈라는 점에서 조정 시 매수 관점의 대응을 권고한다.
대형 기술주 마이크로소프트와 애플선호, Chat GPT 반도체 수요 회복 앞당길 것
기술주 내에서는 AI 사업 모멘텀이 있는 마이크로소프트, 중국 리오프닝 수혜와 XR 기기 기대감이 있는 애플의 비중 확대를 권고한다. 아마존은 2022년 4분기, 알파벳과 메타는 2023년 2분기 실적 발표 후 매수 타이밍을 고민한다. 그리고, 실적 차별화와 순환매 관점에서 아직 못 오른 성장주의 비중을 확대할 때이다. 반도체가 대표적인데, 2023년 1분기를 저점으로 q-q 실적 개선 폭이 강할 것으로 예상한다. Chat GPT 발 AI 투자가 데이터센터 등 반도체 수요 회복을 앞당길 것이다.
▶미국: 성장주 비중확대 인프라 투자와 중국 리오프닝 수혜주
2월 미국 주식시장은 단기 반등에 이은 조정 가능성과 경기 소순환 사이클을 기대하는 반등 시도가 예상된다. 강한 고용시장을 버팀목으로 리쇼어링과 인프라 투자에 대한 기대는 여전히 긍정적이다. 그동안 인플레이션과 금리 이슈는 어느정도 익숙해졌다. 2월 FOMC 이후 연준의 긴축에 대한 스탠스와 4분기 실적 발표에서 제시되는 주요 기업들의 2023년 가이던스가 중요하다. 투자 아이디어로는 Chat GPT 발 AI 테마와 밸류에이션 부담이 적은 기술주에 주목했다. 그리고, 중국의 리오프닝과 미국 인프라 투자에 따른 소비 및 소재, 산업재도 관심 분야이다. 2월 신규 유망 종목으로 엔비디아(NVDA.US), 퀄컴(QCOM.US), 보잉(BA.US), 프리포트 맥모란(FCX.US)을 제시한다.
▶2월 신규 편입: 1)엔비디아 2)퀄컴 3)보잉 4)프리포트 맥모란
2월 신규 유망 종목으로 엔비디아(NVDA.US)와 퀄컴(QCOM.US), 보잉(BA.US), 프리포트 맥모란(FCX.US)을 신규 편입한다. 엔비디아는 GPU 가격 조정이 마무리단계이고 Chat GPT 수혜, 퀄컴은 자동차 등 비핸드셋 분야로의 확장이 긍정적이다. 보잉은 항공기 인도 증가와 실적 턴어라운드, 프리포트 맥모란은 리오프닝과 인프라 투자로 인한 구리 가격 상승이 투자 포인트다.
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