자본추적자

출처. 삼성증권, 매크로 폭우가 그치면 웃는 종목은? 글로벌 낙폭 과대주 11선, 김중한, 2022-08-11 https://www.samsungpop.com/streamdocs/view/sd;streamdocsId=xD94-gIlVzabvoKs0uxaWzeqO9dsWZFbWnGt6Pp2dZQ 삼성증권, 매크로 폭우가 그치면 웃는 종목은? 글로벌 낙폭 과대주 11선 매크로 과 몰입 주의보 상반기 내내 이어진 매크로 변동성에 따른 공포 장세가 길어지며 투자자들도 점차 지쳐가는 분위기 입니다. 폭등과 폭락이 거듭될수록 개별 종목의 펀더멘털에 대한 회의감도 자연스럽게 커져가는 분위기 입니다. 개별 종목의 숫자보다는 파월 의장의 한마디가 중요해지고 평소에 보지 않던 다양한 매크로 지표들이 발표될 때마다 희비가 ..

한국투자증권 House VIEW 2022.08 투자논리 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 8월 선진국 전략: 멀리서 보아야 예쁘다 미국 S&P500 지수의 8월 예상 밴드는 3,750-4,280p로 제시한다. 하반기 상승여력은 여전히 높다고 판단한다. 상반기 지수 하락 요인이었던 기준금리 인상속도가 둔화될 것으로 예상되기 때문이다. 8월 휴회 이후에는 11월 중간선거를 앞두고 미국의 리더십과 자국 업체들의 공급망을 강화하는 정책들이 구체적으로 논의될 것으로 예상된다. 3~4분기에는 에너지 기업 제외 기준으로도 EPS는 전년동기대비 증가할 것으로 기대된다. 달러강세 기조 역시 완화될 것으로 예상되는 만큼 미국은 실적/정책 모멘텀 부각에 따른 추가 지수 상승이 가능한 국..

[자산배분] NH 하우스 뷰 08월호 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 경기 둔화가 기업실적 하향 조정으로 이어질 전망. 주가의 본격적인 반등을 기대하기는 이른 시점 상반기 금융시장은 인플레이션과 전쟁, 이어진 통화정책 전환과 경기 둔화 우려를 차례로 반영하며 높은 변동성을 보였습니다. 다만, 하반기가 시작되며 주식시장을 중심으로 다소 안정을 찾는 모습입니다. 연초 이후 대부분의 자산 가격이 하락한 가운데 상반기 큰 폭으로 상승했던 원자재 가격도 경기둔화 우려로 조정세를 보이고 있습니다. 이에 반해 달러는 연초 이후 강세를 이어가고 있습니다. 이는 유로화 약세에 기인합니다. 국제유가의 상승 추세는 둔화되었으나 유럽 내 천연가스와 전력 가격 상승세가 멈추지 않는 등 유..

DB금융투자 [House View] 2022.08 든든한 원군이 되어줄 주식 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 전략: 든든한 원군이 되어줄 주식 찾기 지난 십 수년간 투자자가 경험해보지 못한 일들이 요즘 벌어지고 있다. 40년 만의 인플레이션이 나타나며 작은 물건조차 가격이 뛰어올랐다. 이제 중앙은행들은 과거와 선을 긋고 긴축을 미덕으로 여기며 통화 정책에 관한 의사 결정을 내리고 있다. 이 와중에 경제는 압박받아 고통이 가중되고 있다. 어느덧 우리는 (준) 침체의 시대를 살아가고 있다. 여기서 글로벌 주식시장마다 상황을 반영하는 정도가 다르다는 점을 눈여겨봐야 한다. 예를 들어 한국 주식시장은 밸류에이션이 하단 수준에 위치하며 이미 경기 침체를 반영하고 있지만..

삼성증권 [Global Equity Insights] 8월: 아직은 회색지대 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. Global Equity Insights 8월; 아직은 회색지대 올 들어 글로벌 주식시장의 급락은 주로 금융시장 경로의 요인에서 촉발됐다. 지난해 하반기부터 부각된 인플레 위험에 대항하여 연준 등 각국 중앙은행이 매파로 급선회한 충격이 반영된 것이다. 때문에 주식시장은 연중 최저치로 하락한 기대인플레(BEI)보다 연중 최고치 수준의 실질금리(Tips)를 여전히 더 주목하며 혼조세를 이어가고 있다. 하지만 향후 시장은 실물경기, 즉 기업실적에 더 관심을 가지게 될 것이다. MSCI AC World의 연간EPS 전망은 지난해 말 대비 소폭(1% 미만) 하향 조정..

인플레이션 우려에 따른 FED의 긴축 강화 움직임에 증시는 속수무책으로 흘러내리고 있습니다. 거기에 우크라이나-러시아 분쟁이라는 지정학적 리스크까지 더하고 있는 요즘입니다. 이 와중에 MS, APPL 등 빅테크 대장주들의 실적 서프라이즈는 다시 한번 시대의 일등주임을 증명해 내고 있습니다. 이런 의미에서 위 포트폴리오 10선은 아주 매력적으로 다가옵니다. 아래 삼성증권의 코멘트 역시 소개 드립니다. 방어주는 지킬 수는 있어도, 수익은 대장주에서 난다는 사실을 잊으면 안 되겠죠. 가끔은 비가 와도 피하지 않고 맞고 가는 것도 방법입니다. 투자 환경에서의 불확실성이 커지는 시기인 건 확실합니다. 이런 불확실성의 시기엔 [핵심국가]의 [핵심종목]으로 포트폴리오를 [압출]시키는 전략이 필요합니다. 맞더라도 [대..