NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.06 내 손안의 AI

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NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.06 내 손안의 AI

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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NH투자증권 [전략 인사이드] 내 손안의 AI / 2024.06.11 / 나정환

 

엔비디아 시가총액이 3조달러에 근접하는 등 AI 산업에 대한 시장의 기대감은 높습니다. 국가, 기업, 개인 관점에서 AI 산업 발전 현황을 체크해보고 성장 기대감이 높은 On-Device AI 산업의 방향성을 살펴보았습니다.

▶ AI 산업 발전 현황 및 매크로 영향

2022년 말 GPT-3.5 기반의 ChatGPT가 공개된 지 1년 반이 지났지만, 생성형 AI 산업은 아직 초기 성장 단계. 2023년 글로벌 생성형 AI 산업의 매출은 전체 IT 산업의 1% 수준에 불과. 국가별로는 미국의 AI 산업 민간 투자액이 가장 높은 수준을 기록. 매크로 관점에서 AI는 자동화 확장, 작업 보완성 등을 통해 TFP(총요소생산성) 개선에 기여할 것으로 기대됨. 아직 AI가 총생산 증가 및 생산성 향상에 유의미하게 기여하는지는 확인되지 않은 상태. 이를 확인한 이후 AI 투자가 늘어날 가능성.

 

▶ 기업의 AI 도입은 어디까지 진행되었나?

AI 아나운서, AI 애널리스트 등 일부 산업에서 AI 도입이 진행되고 있지만, 아직 생성형 AI가 대중화 단계에 접어들었다고 보기는 어려움. 미국인 중에서 ChatGPT를 매일 주기적으로 사용한다고 응답한 비율은 7%. 1990년대 인터넷 사용 비율과 비교 시, 일부 얼리 어답터 기업이 AI를 도입한 수준. GPT-4o는 연산에 따른 토큰 사용량을 기존 모델 대비 줄여줌. 소프트웨어의 혁신으로 AI 도입 비용이 낮아질 경우, 기업의 AI 도입은 가속화될 것으로 예상.

 

▶ AI 대중화 진행에 따라 시장의 초점은 On-Device로

개인의 AI 사용에 있어서는 AI 모델의 성능보다는 AI의 실용성과 사용자 친화성(User-Friendly)이 중요. GPT-4o가 실생활에서 활용 가능한 AI 기능을 선보이고, 애플이 스마트폰에 생성형 AI를 도입할 것으로 기대되는 등 개인의 AI 대중화는 조금씩 진행 중. AI 대중화에 따라 주식시장의 초점은 점차 On-Device AI 산업과 AIoT 산업에 쏠리고 있음. GPU가 대형 AI 모델의 연산처리를 담당하며 주목받았던 사례로 미루어 볼 때, On-Device 기기의 연산처리를 담당하는 NPU, AP 관련 기업에 주목할 필요. 

 

Apple, Nvidia, 삼성전자, AMD, Qualcomm, Arm Holdings

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