DB금융투자 2024.07 초수익 성장주 투자: 다음 바통은 누가 잡을까

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DB금융투자 2024.07 초수익 성장주 투자: 다음 바통은 누가 잡을까

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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DB [주식 문학 산책] 초수익 성장주 투자: 다음 바통은 누가 잡을까 / 강대승 / 2024-07-19

✅IT 약세에도 금리 인하로 인한 경기 회복 기대감에 다우존스 지수는 7월 신고가 경신
✅다음 주도주의 요건은 시장 변동성 확대 속에서도 실적, 주가에 나타나는 긍정적인 반응
✅엔비디아 상승이 둔화되었던 지난 1개월 동안 긍정적 변화가 나타난 것은 미국 은행

 

IT 약세에도 여타 섹터의 강세로 주도주 변화에 대한 관심 확대: 7월 IT 기업들의 주가 상승세가 주춤 한 반면 다른 섹터가 강세를 보이면서 주식시장 주도 섹터 변화에 투자자들의 관심이 커지고 있다. 차익실현 매물 출회와 트럼프 후보의 발언 탓에 AI 관련 기업들의 주가는 7월 들어 약세를 보이고 있다. 대표 주도주인 엔비디아는 7월에 4.5% 하락 중이다. 그에 반해 다른 섹터는 강세를 보였다. 고용시장 및 소비자 물가 상승률 둔화로 확대된 9월 금리 인하 기대 때문이다. IT 비중이 높은 나스닥 지수가 7월 들어 약세를 보인 반면, IT 비중이 상대적으로 적으며 경기 민감주, 금융주 비중이 높은 다우존스 산업 지수는 사상 최고치를 기록했다.

 

최근 강세를 보인 은행주가 다음 주도주로 자리매김할 가능성 존재: 주식시장의 다음 주도주를 찾는 방법 중 하나는 혼란한 시기에 주가 혹은 실적 성장 기대에 긍정적인 변화가 나타났는지를 살펴보는 것이다. 초수익 성장주 투자에서 전미 투자대회 챔피언인 마크 미너비니는 새로운 강세장의 첫 4~8 주 동안 하락세를 가장 잘 버티는 기업이 다음 주도주가 될 확률이 높다고 이야기한다. 특히 그중에서도 실적 성장 기대가 존재하는 기업에 주목할 것을 추천하고 있다. AI 반도체 기업 상승세 둔화에 따른 시장 조정에도 상대적으로 높은 수익을 기록한 산업 군에는 자동차, 은행, 부동산 관리 등이 있다. 최근 한 달 동안 그중 애널리스트들의 실적 추정치가 상향 조정된 섹터에 속한 산업군은 은행 그리고 부동산이다. 특히, 최근 실적발표를 통해 실적 성장이 확인되고 있는 미국 대형 은행에 관심을 가질 것을 추천한다.

 

트럼프가 미국 은행 규제에 반하는 입장을 갖고 있다는 점도 염두: 추가적으로 트럼프가 미국 은행 규제에 반대하는 입장을 보인 점도 투자자들이 미국 은행에 관심을 이어가게 하는 요인이다. 트럼프는 미국 은행들의 규제 완화를 지지하는 입장이다. 현재 논의되고 있는 미국 대형 은행들의 자본 규제 강화에 반대 입장을 표한 바 있다. 또한 과거 임기 동안에 지역 대형 은행들의 규제 완화를 내용으로 하는 법안을 통과시키기도 했다. 트럼프의 규제 완화 의지와 전방위적인 관세 부과와 기업들의 투자 세액 공제 혜택 연장에 따른 기업의 대출 수요 증가 가능성에 단기뿐만 아니라 중장기적으로도 미국 은행에 대한 투자자들의 관심이 이어질 것으로 기대한다.

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