미래에셋증권 [Equity Strategy] 2023.08 압축적 대응 전략 유지
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
미래에셋증권, Equity Strategy, 압축적 대응 전략 유지, 2023-08-04, 김성근
소프트랜딩 기대감 + AI 기대감 유지
- 주식 시장을 주도하는 양대 원동력인 소프트랜딩, AI 기대감 유지되고 있음. 당분간 상승 흐름 이어질 전망
- 7월 FOMC에서 연준은 데이터 의존형 입장을 유지. 최근 인플레이션 데이터, 노동 지표를 감안했을 때 주식 시장은 연내 동결 시나리오를 계속해서 유력하게 볼 것
- 현재까지 80% 기업들이 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표. 테크 기업들의 2분기 실적도 전체적으로 양호. AI 기대감 훼손될 요인 아직 나타나지 않음
- 다만 앞으로 테크 내에서도 퍼포먼스 차별화 나타날 수 있음. 아마존, 구글, 메타가 상대적으로 더 좋은 실적을 기록
- 향후 연준의 추가 긴축 정책, 경기의 둔화 조짐이 더 부각될 가능성에 유의할 필요. 소프트랜딩 기대감 약화되면 지수도 영향을 받을 수 밖에 없음
[주식 전략] 대형 테크 + 인프라로 압축 대응
- 소프트랜딩 기대감은 고조됐지만 시클리컬로의 선회는 아직 이른 시점. 성장이 나오는 분야를 중심으로 압축해 투자하는 전략 유지
- 대형 테크 기업들의 2분기 실적은 전체적으로 양호. 네트워크 장비나 반도체 디자인 기업들도 예상치를 상회하는 결과를 발표
- 아마존, 엔비디아를 중심으로 한 테크 주도 상승 흐름 이어질 것
- PAVE, BOTZ ETF: 인프라 기업들도 견고한 성장을 보여주고 있음. 전체 제조업 업황은 부진하지만 제조 설비, 인프라 분야는 예외
- 패스트푸드, 자동차 부품: 앞으로 나타날 수 있는 소비 둔화에 대비. 관련 기업들의 2분기 실적도 양호
리서치 Top Picks
● ASML의 2분기 실적도 예상치를 상회. 매출은 전년대비 27% 증가. 2023년 매출 가이던스도 25%에서 30%로 상향조정.
● 서비스나우는 2분기 실적과 향후 가이던스가 모두 예상치를 상회. 정부 수주를 비롯한 대형 규모 수주가 증가하고 있고, 재이용률은 99%기록. 4분기부터는 생성 AI 관련 매출도 인식될 가능성. 최근 생성 AI 비서 기능과 플랫폼 컨트롤러를 발표.
● Rockwell Automation은 미국 리쇼어링, 인프라 투자 수혜를 받을 수 있을 것. 2분기 실적 발표가 예상치를 하회하면서 하락했지만, 이는 오히려 좋은 진입 기회로 볼 수 있음. 하회한 주 원인이 일시적인 요인이기 때문. 경영진은 물류센터 변경으로 인해 상품 전달에 차질이 발생했다고 설명. 2분기 매출 자체는 전년대비 13.7% 상승해 견고하며 FY23년 가이던스도 상향.
'투자 카테고리1 > 투자 [HouseVIEW]' 카테고리의 다른 글
| DB금융투자 [Econ Guide] 2023.08 연준의 인내심 확인 구간 (0) | 2023.08.16 |
|---|---|
| 미래에셋 [Ideas for Market] 실적 장세로 가는 길 (0) | 2023.08.15 |
| NH [전략 인사이드] 2023.08 공급망 재편 관련 인프라 수주에 주목 (0) | 2023.08.11 |
| NH [전략 인사이드] 2023.08 알타시아(Altasia, 대안적 아시아 공급망) (0) | 2023.08.10 |
| DB금융투자 [제약/바이오] 2023.07 아메리칸 드림을 꿈꾸는 바이오 시밀러 (0) | 2023.08.09 |