주식시장의 대가가 되기 위한 두 가지 수단
대단원은 지금부터다. 내가 이 장을 믿기 어려울 거라고 말했던 걸 기억하는가? 단지 두 가지의 간단한 수단만 이용하면 당신이 정말 주식시장의 대가가 될 수 있다고 했던 말도 기억하는가? 음, 믿으시라. 당신은 이제 주식시장의 대가다.
어떻게? 다음 장에서 좀 더 자세히 살펴보겠지만, 만약 좋은 회사(높은 자본수익률을 가진 회사)를 사고 이러한 회사를 염가(높은 이익수익률을 주는 가격)에 사는 자세만 견지한다면, 당신은 미친 미스터 마켓이 말 그대로 거저 주려고 마음먹은 좋은 회사들을 체계적으로 살 수 있게 된다. 당신은 최고의 투자 전문가들(내가 아는 가장 명석한 전문가를 포함한)을 보기 좋게 이기는 투자 수익률을 성취할 수 있다. 당신은 일류 전문가들이 거두는 수익률을 이길 수 있고, 지금까지 행해진 모든 학문적 연구를 능가하는 성과를 올릴 수 있다. 실제로 당신은 주식시장 연평균 수익률보다 두 배 이상을 성취할 수 있다!
마법공식이 낸 수익률은 시장평균이 낸 수익률보다 월등히 높았다. 마법공식 전략은 한 번도 돈을 잃지 않았다(시장 평균은 모든 3년의 기간들 중 12 퍼센트에서 돈을 잃었다. 물론 테스트 기간 내내 마법공식은 100퍼센트의 성공률을 보였지만 미래에는 마이너스(-) 성과를 낼 수도 있음이 거의 확실하다).
어쨌든 마법공식 전략은 측정한 총 3년의 기간들 중 거의 모든 경우에서 시장 평균을 능가했다. 요약하자면 마법공식 전략은 시장 평균보다 더 작은 리스크로더 나은 결과를 달성했다.
우리의 시험 기간 동안 마법공식 전략을 3년만 고수해도 성과는 믿을 수 없을 만큼 좋았지만, 그렇다고 해서 앞으로도 항상 그러하리라고 보장할 수는 없다. 탁월한 투자 전략들은 대개 제대로 실력을 발휘하는 데 오랜 시간이 걸린다. 만약 어떤 투자 전략이 정말 이치에 맞는다면, 장기간 투자하면 투자할수록 궁극적인 성공의 가능성도 높아진다. 투자 기간에 대한 시야는 5년 또는 10년, 20년으로 잡는 것이 이상적이다.
그러나 쉽지는 않겠지만 투자 전략은 투자를 3년 내지 5년만 유지해도 대부분의 투자자들보다 큰 성과를 얻을 수 있어야 한다. 이 3년 내지 5년은 또한 다른 투자 전략들과 리스크나 실적을 의미 있게 비교하기 위한 최소한의 기간이기도 하다.
선택 1: MagicFormulaInvesting.com
1단계
magicformulainvesting.com 사이트로 간다.
2단계
기업 규모를 선택하라는 지시에 따른다(예: 시가 총액이 5,000만 달러 이상, 2억 달러 이상, 10억 달러 이상 등), 개인 투자자들의 경우 대부분 시가 총액 5,000만 달러 이상 또는 1억 달러 이상 기업이면 충분하다.
3단계
지시에 따라 마법공식에 의해 최상위 등수가 매겨진 기업들의 리스트를 얻는다.
4단계
최상위 5~7개 기업의 주식을 구매한다. 처음에는 첫 1년 동안 투자하려고 하는 돈의 20~33퍼센트만 투자한다(자본이 적을 경우, 저가의 사이트인 'foliofn.com', 'buyandhold. com', 'scottrade.com'을 이용하면 좋을 것이다).
5단계
마법공식 포트폴리오에 투자하기로 마음먹은 돈을 모두 투자할 때까지 2~3개월마다 4단계를 반복한다. 9~10개월 후면, 20~30개 기업의 주식으로 된 포트폴리오를 만들 수 있을 것이다(예: 3개월마다 7개 기업 주식, 혹은 2개월마다 5~6개 기업 주식 구매).
6단계
각각의 주식은 1년 동안 보유한 후에 매도한다. 앞에서 설명한 바와 같이 세금이 적용되는 계좌의 경우, 주가가 상승한 주식은 1년이 지난 며칠 후에 팔고, 하락한 주식은 1년이 되기 며칠 전에 판다. 마법공식이 뽑은 기업들 중에서 매도한 것과 같은 수의 새로운 기업을 고른 다음, 판매 수익과 추가 투자 자금을 이용하여 그 주식을 구매한다(4단계).
7단계
이 과정을 수년 동안 계속한다. 명심하라. 실적이 좋건 나쁘건 이 과정을 적어도 3년 내지 5년 동안 계속하겠다는 결의가 있어야 한다. 그렇지 않으면 당신은 마법공식이 성공할 기회를 맞기도 전에 그만둘 가능성이 높다!
8단계
내게 보내는 감사 편지는 언제든지 대환영이다.
선택 2: 일반적인 선별 방법
그 밖에 마법공식에 가장 가까운 성과를 재현하기 위해서 다음의 지시를 따르라.
• 선별 기준으로 총자산수익률ROA, Return on Assets을 이용한다. 최소 자산수익률을 25퍼센트로 정한다(마법공식 연구의 자본수익률을 ROA로 대체하는 것이다).
• 그 결과 나온 자산수익률이 높은 일단의 주식들 중에서 주가수익률PER, Price Earing Ratio이 가장 낮은 주식들을 선별한다(마법공식 연구의 이익수익률을 PER로 대체하는 것이다).
• 공익기업주와 금융주는 리스트에서 모두 제외한다. (즉, 뮤추얼펀드, 은행, 보험사 등),
• 외국 회사는 리스트에서 모두 제외한다. 대부분의 경우, 외국 회사는 주식명 뒤에 ADR (미국주식예탁증서 American Depository Receipt의 의미)'가 붙어 있다.
• 만약 어떤 주식이 5퍼센트 미만의 아주 낮은 주가수익률을 보인다면, 이는 작년 혹은 해당 데이터에 평소와 다른 일이 일어났다는 의미일 수 있다. 따라서 이런 주식도 리스트에서 제외한다. 또한 지난주에 수익 실적을 발표한 기업들도 제외시키는 게 좋다(부정확한 데이터나 시의적절하지 않은 데이터의 이용을 최소화하기 위해).
• 리스트가 만들어졌으면, 'magicformulainvesting. com지시 페이지의 4단계에서부터 8단계까지를 따른다.
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