NH [글로벌전략] 2025.07 총성이 멈추면 자금이 움직인다: 정책 효과 시작
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
NH [글로벌전략], 7월호: 총성이 멈추면 자금이 움직인다: 정책 효과 시작, 2025.06.25, 백찬규
총성이 멈추자 움직이는 자금, 정책의 길 위에서
중동에 드리웠던 전운이 빠르게 걷히며 글로벌 금융시장은 안도의 한숨을 내쉬었습니다. 이스라엘과 이란의 충돌이 격화될 경우 유가 급등에 따른 물가 상승, 금리 압박 등이 이어질 수 있었기 때문입니다. 이란이 출구전략으로 택할 수 있는 방안의 수가 적었기에 오히려 협상은 신속했습니다.
총성이 멈추면 자금이 움직이기 시작합니다. 위험자산에 대한선호도가 다시금 높아지며, 향후 정책 기대감이 시장에 영향을 미칠 시점입니다. 이제 하반기 국가별 정책이 기다리고 있습니다. 미국의 정책변화 그리고, 중국, 독일, 영국, 일본, 한국등 주요 국가의 재정 확장이 확인되고 있습니다.
7월 글로벌 투자전략은 기존의 다변화 기조를 유지합니다. 글로벌 통화정책 및 재정정책을 기대할 수 있는 시점입니다. 통화량 및 통화유통속도 확대에 따른 자산가격 상승이 나타날 것입니다. 지수는 미국(SPY), 독일(EWG), 항셍테크(KTEC), 인도(INDA)를, 업종 및 테마는 소프트웨어 (IGV), 하이테크(VGT), 핀테크(ARKF), 방산(PPA), 전력(ZAP)을 제시합니다.
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