NH [글로벌산업] 2023.08 구글 클라우드 Next 2023 - AI 구루의 반격
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
NH 글로벌산업, 구글 클라우드 Next 2023 - AI 구루의 반격, 2023.08.30, 임지용
▶ AI 수익화와 생태계 확장에 대한 구체적인 경로를 제시한 점이 긍정적
구글이 Cloud Next 2023 이벤트 개최. 핵심 내용은 1) AI 도구 유료화와 개발자 생산성 극대화, 2) 엔터프라이즈 생성형 AI로의 확장, 3) 생성 AI 스타트업 생태계 선점, 4) 5세대 TPU(자체 설계 칩) 및 엔비디아와의 파트너십.
먼저, Duet AI 유료화 및 구글 클라우드 전반으로 확장.
AI 사업 수익화에 대한 긍정적 경로 제시. Duet AI는 경쟁사 마이크로소프트 Copilot과 유사. 가격도 30달러/월로 비슷하게 책정. 이미 5월부터 워크스페이스용 Duet AI 사전 주문을 받기 시작. 구글 워크스페이스는 현재 1,000만명의 유료 고객을 보유. 워크스페이스 수익은 구글 클라우드로 계상되기 때문에 구글 클라우드 성장성 및 수익성 강화에 긍정적 요인. 현재 100만명 이상의 고객이 AI 기능을 테스트 완료. 워크스페이스 소비자용 Duet AI 버전 출시는 2024년 초로 예상. Duet AI는 지난 5월 구글 I/O 회의에서 공개한 이후 기능을 확장하고 전반적인 제품 및 서비스에 통합. 주로 개발자들이 자연어를 사용해 복잡한 코드와 API를 빠르게 이해하고 모범적 코딩 방법을 따르고 단위 테스트를 빠르게 생성하는 작업을 수행할 수 있음. 이는 개발자 생산성에 극적인 향상을 가져올 것으로 기대.
두번째, Vertex AI로 엔터프라이즈급 생성 AI 개발 확장.
기업 고유의 데이터로 맞춤 설정해 기업 고객이 모델을 쉽게 구축하고 애플리케이션에 원활하게 통합 및 배포할 수 있게 지원하는 툴. 핵심은 데이터에 대한 완전한 제어 및 소유권을 기업이 유지할 수 있다는 것. 또한 개방적 생태계와 선택권 확대를 위해 Meta의 Llama2, Anthropic의 Claude2 등 타사 모델 활용도 가능. 2분기(4~6월)동안 Vertex AI 고객 계정 수가 15배 증가. 일반 기업의 생성형 AI를 쉽게 활용할 수 있게 도움을 주는 가교 역할을 수행할 것으로 전망.
세번째는 생성형 AI 스타트업 생태계 선점.
Gen AI 스타트업 절반 이상이 구글 클라우드 고객. Bending Spoons, Faraday, Jasper, Typeface 등 스타트업이 구글 클라우드에서 제공하는 AI 툴을 활용해 비즈니스 모델과 서비스를 구축. 예컨대, Connected-Stories라는 이탈리아 스타트업은 마케팅 담당자가 AI를 사용해 맞춤형 광고 콘텐츠를 생성하는 콘텐츠 관리 플랫폼 사업을 영위하고, CoRover라는 인도 스타트업은 18개 이상의 인도 언어를 지원하는 대화형 AI 플랫폼 사업을 전개. 모두 구글 클라우드에서 제공하는 AI 도구를 활용.
네번째는 5번째 버전 TPU 공개와 엔비디아와의 파트너십 강화.
4세대(2021년) 대비 훈련 성능이 2배 향상, 달러당 추론 성능은 2.5배 향상. 가장 비용 효율적인 클라우드 최적화 칩임을 강조. 엔비디아와 파트너십 강화 발표. 다음달부터 Nvidia의 H100 GPU를 A3 가상 머신의 일부로 개발자에 제공할 것이라고 발표.
시사점: 알파벳의 AI 수익화 경로는 구글 클라우드에서 확인이 가능할 것. 구글 클라우드 사업부는 2분기 연속 흑자를 내며 수익성에도 긍정적인 시그널이 발견. Duet AI 유료화에 성공할 경우 더 높은 성장성을 보여줄 가능성이 높아 보임. 알파벳 본업인 검색 및 유튜브 광고 실적도 안정화 국면에 진입했고 Shorts 수익화 진척도도 양호. AI로 인해 구글 클라우드 성장성과 수익성 모멘텀까지 가세한다면 빅테크 내 주가 모멘텀이 가장 두드러질 수 있다고 판단.
구글 클라우드가 Nvidia와 파트너십을 강화했다는 의미는 추론용 AI칩셋 시장에서 엔비디아가 중장기적으로 대체될 것이라는 우려를 축소하며 엔비디아 AI 가속기 시장 영향력과 경제적 해자가 더 커지는 신호로 해석 가능.
당사는 AI 코어주에 대한 긍정적 시각 유지. 엔비디아를 필두로 AI 코어 기업은 계단식 주가 상승을 보여줄 가능성이 높음. AI 코어 기업은 반도체 기업 엔비디아, AMD, Broadcom, 네트워크 및 데이터센터 유틸리티 기업인 아리스타 네트웍스, Vertiv, SW기업으로는 마이크로소프트, 알파벳, 어도비, 시놉시스, Snowflake, Datadog, Palantir Tech.
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