자본추적자

미래에셋 [에너지/유틸리티] 2024.03 유가 상승에 대처하는 자세 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [에너지/유틸리티] 3월: 유가 상승에 대처하는 자세 / 이진호 / 2024-03-20 ✅ 국제유가 • 국제유가는 추가 상방 압력 지속 전망. 수요의 상향 조정 + 공급 차질 및 감산의 조합 • 현재는 불황이 예측되었던 미국/유럽의 경기가 예상보다 강해 수요 전망치가 상향 조정되는 구간 • 미국 총 석유제품 재고도 낮은 편이고, 전략비축유도 매입 구간에 진입해 하방이 지지되는 상황 • 천연가스, 역대 최저 가격을 기록 중. 높은 재고 및 따뜻한 날씨로 인해 당분간 가격 반등 어려울 전망 ✅ 정유(비중확대) / 화학(중립) • Top Pick: S-Oil. 수요가 이..

삼성증권 [투자전략] 2024.03 중국 국가대표를 주목하라!: 변동성 장세의 투자 대안 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [투자전략] 중국 국가대표를 주목하라!: 변동성 장세의 투자 대안 / 김도현, 전종규 / 2024-03-20 ✅코로나 팬데믹 이후 중국 국유기업들 민영기업들 대비 뚜렷한 초과 성과 ✅국유기업 강점: ① 밸류에이션 매력, ② 안정성(배당 수익률), ③ 정부 정책 수혜 ✅사업모델/배당/Valuation을 고려한 홍콩 상장 국유기업 5選을 제시 국유기업 특유의 매력에 주목하는 이유는? 국유기업이란 중국 정부가 지배하는 공기업들을 의미한다. 코로나 팬데믹 이후 중국 주식시장에서 중국의 주요 국유기업들은 민영기업들 대비 우월한 성과를 보여주고 있..

DB금융투자 [인사이드 US] 2024.03 통화정책 해빙기, 미국 주식투자 전략 변화 필요 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [인사이드 US] 통화정책 해빙기, 미국 주식투자 전략 변화 필요, 강대승, 2024-03-20 ✅ AI 상승 폭발력을 배가한 건 연준의 긴축적 스탠스 ✅ 올해 있을 연준의 스탠스 전환은 미국의 주식시장 흐름에 변화를 가져올 것 ✅ 연준이 완화적인 입장으로 선회할 때를 IT 투자의 차익실현 기회로 삼을 것을 추천 연준의 매파적 스탠스가 도운 미국 IT 섹터의 강세: 인공지능 관련 기업들의 주가 급등은 TSMC 실적 서프라이즈로부터 시작되었으나, 폭발력을 배가시킨 것은 연준의 매파적 스탠스라고 판단한다. 견조한 미국 고용지표 및 예상보다 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.03 꼭 확인해야 할 기술적 요인 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] 꼭 확인해야 할 기술적 요인, 강현기, 2024-03-17 ✅KOSPI가 박스권 상단을 돌파한 후 상승장에 진입했던 현상은 반복해서 나타남 ✅지금도 KOSPI가 2022년 5월 이후 형성된 박스권 2,130 ~ 2,700pt 상단에 위치 ✅KOSPI가 2,700pt를 돌파하는지, 돌파 당시 큰 거래량이 수반되는지 등 두 가지 꼭 확인 KOSP 2,7000는 최근 2년 남짓한 기간 형성된 박스권 상단이다. 기술적 분석 관점에서는 이를 돌파하는지가 지극히 중요하다. 만약 큰 거래량을 수반하면서 돌파가 이뤄지면 상당 기간의 상승장을 담보할 수 있다. ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

3대지수 모두 주간기준 2% 넘게 상승 엔비디아, 알파벳 강세 vs. 나이키, 룰루레몬 약세 FOMC, 정책금리 5.25~5.50%로 동결. 연내 3회 금리인하 전망 애플-알파벳 사업 협력 소식에 커뮤니케이션 서비스 섹터 상승 코코아 선물 가격 역사적 신고가 기록 국제 금 가격, 장중 온스당 2225 달러 기록 애플, 법무부 반독점 소송에 4% 하락 일본중앙은행(BOJ), 17년 만에 금리인상 단행…일본 엔화 약세 국제유가, 20주 만에 최고치 기록 유가, 천연가스, 구리 등 상승세 지속 다음 주 주요경제지표 일정 3/26(화) 미국 3월 CB 소비자신뢰지수 3/28(목) 미국 4분기 GDP 성장률(확), 3월 미시건대 소비자심리지수 3/29(금) 미국 2월 PCE 물가지수, 미증시 휴장, 파월 연준 의..

미래에셋 [배터리] 2024.03 화씨지벽(和氏之璧). 비중 확대 구간 진입 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [배터리] 화씨지벽(和氏之璧). 비중 확대 구간 진입 / 2024-03-13 / 김철중 외2 투자 전략 요약: 유의미한 섹터 매수 대응 필요: 1Q24 저점 확인. 25년까지 편한 분기 실적 방향. 이미 주가에 충분히 반영된 1분기 실적 우려. 배터리 셀 목표주가 상향 1분기 실적 우려는 주가에 충분히 반영되었으며, 배터리 셀 업체 기준 당사 영업이익 추정치의 추가적인 하향 조정은 제한적이라고 판단한다. 섹터 전체적으로 P(판가), Q(출하량)의 바닥을 통과하고 있다고 판단하며, 2분기부터 북미 라인을 시작으로 실적 개선이 시작될 것으로 예상한다. ..

미래에셋 [글로벌 AI] 2024.03 넥스트 플랫폼, AI 에이전트로 가는 길 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [글로벌 AI] 2024.03 넥스트 플랫폼, AI 에이전트로 가는 길 / 2024-03-11 / 박연주 커지는 데이터의 힘, Top Pick 메타 제시 생성 AI 시대, 빅테크의 시장 지배력은 더 강화될 전망이다. 자체 플랫폼에서 방대한 사용자 데이터를 확보할 수 있고 새로운 서비스를 다수의 고객에게 쉽게 배포할 수 있으며 그 피드백으로 서비스를 업그레이드하는 Flywheel 효과가 커지기 때문이다. 특히 챗봇들이 성공적으로 안착할 경우 새롭고 풍부한 데이터 소스로 발전할 잠재력이 있다. 메타(목표가 692달러, Top Pick)는 생성 AI의..

NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.03 미국 레벨 부담? 5툴(five-tools) 플레이어 주목 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [전략 인사이드] 미국 레벨 부담? 5툴(five-tools) 플레이어 주목 / 2024.03.14 / 백찬규 미국 주요 지수 4개월 연속 상승하며 역사적 신고가를 돌파. 이에 시장의 피로도 누적 중이며 밸류에이션 레벨 부담도 상존. 주식시장 내 옥석 가리기에는 5가지 기준 (투자와 실적 개선의 선순환, 상대적 밸류에이션, ROE, 현금, 변동성) 활용. ▶ 미국 주식시장 상승, 전인미답의 기록 지수 중에는 나스닥이, 스타일 중에는 성장주, 대형주가, 업종 중에는 IT, 자유소비재, 커뮤니케이션 등이 시장상승을 주도. ..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.03 두 달째 디스인플레이션 정체지만... 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] 두 달째 디스인플레이션 정체지만... / 박성우 / 2024-03-13 ✅ 2월 미국 CPI 1월에 이어 두 달째 디스인플레이션 정체 ✅ 서비스 인플레이션 둔화(특히 자가거주등가임대료) 및 디스인플레이션 품목 확산은 긍정적 ✅ 긴축 장기화로 소규모 기업일수록 고용 수요 빠르게 둔화 가능성. 상반기 내 인하 여건은 마련될 듯 2월 미국 CPI 1월에 이어 두 달째 디스인플레이션 정체: 2월 미국 CPI는 전월 대비 0.44%, 전년 동월 대비 3.15% 상승했다. 식품 및 에너지 제외 지수는 전월 대비 0.36%, 전년 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.03 위태로운 변경 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] 위태로운 변경, 강현기, 2024-03-10 ✅저유동성 환경이었기에 AI 산업 관련주 매수를 위하여 여타 주식 매도해야만 했던 상황. ✅수급 분할로 말미암아 펀더멘탈 대비 과도하게 저평가받는 캬 AI 산업 주식군 형성. ✅향후 경제 전반 펀더멘탈 회복과 금리인하 과정에서 또 다른 투자 기회 발생할 것. '위태로운 변경(The perious fronier)'의 저자 '토마스 바필드(Thomas J. Barield)'에 따르면, 중국의 중원에 자리 잡은 제국과 변방에 위치한 유목민족 사이에는 특별한 관계가 형성된다. 제국이 존재해야만 유목민족도 강력한 통일 체계를..

비트코인 신고가 vs. 테슬라 주가, 10개월 만에 최저 비트코인 7만 2천달러, 이더리움 4천달러 상회 2월 생산자물가지수(PPI), 6개월 만에 최고 수준 기록 미 국채 수익률 3거래일 연속 상승…평균 +20bp 물가 둔화 속도 크게 둔화…’라스트 마일(last mile)’ 우려와 현실 인식 S&P500, 역사적 고점에서 연속 하락 뉴욕 연은, 중장기 기대인플레이션 상승에 미 2년물 국채 금리 ↑ 다음 주 주요경제지표 일정 3/15(월) 엔비디아 GTC 2024 3/16(화) BOJ 통화정책회의 3/17(수) FOMC 회의, 파월 연준 의장 스피치 3/18(목) 미국 2월 CB 경기선행지수 3/19(금) EU 정상회의 다음 주 주요실적발표 3/15(월) 핀둬둬, 제너럴밀스 3/16(화) 텐센트 뮤직 ..

미래에셋 [글로벌 헬스케어] 2024.03 빅파마가 먼저 찾는 K-BIO 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [글로벌 헬스케어] 2024.03 빅파마가 먼저 찾는 K-BIO / 2024-03-04 / 김충현 미래에셋증권 헬스케어 처방전 3월호 Top Picks: 유한양행, 덴티움, 일라이 릴리 미래에셋증권 헬스케어 처방전 3월호 Top picks는 유한양행(000100), 덴티움(145720), 일라이 릴리(LLY US)로 제시한다. 유한양행(000100): 레이저티닙+아미반타맙이 FDA의 우선심사 트랙에 진입했다. PDUFA를 공개하지 않았으나 8월 이내, 빠르면 6월에 허가 가능성이 있다. 허가 이후 출시, 첫환자 투약으로 유한양행에 유입되는 마일스톤은 미..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.03 미국 가계 이제부터 절약? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB금융투자 [Econ Guide] 2024.03 미국 가계 이제부터 절약? / 박성우 / 2024-03-04 ✅ PCE 인플레이션 예상 수준의 반등. 2월부터 다시 안정될 전망 ✅ 그 동안 견조한 미국 소비 동력이었던 낮은 가계 저축률. 상승 전환의 시작일까? ✅ Fed는 금리 인하 시점을 지나치게 늦추기 보다는 횟수를 조절하는 방법을 선택할 듯 PCE 인플레이션 예상 수준의 반등. 2월부터 다시 안정될 전망: 미국 1월 PCE 가격지수는 월간 0.3% 올라 예상에 부합했다. 상품은 4개월 연속 디플레이션이 나타났다. 하지만 소유자등가임대료(OER), 금융..

삼성증권 [경제리포트]2024.03 Week Ahead: 파월의 “not far”는 늦어도 6월 인하를 의미 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [경제리포트]2024.03 Week Ahead: 파월의 “not far”는 늦어도 6월 인하를 의미 / 허진욱 / 2024-03-08 ✅파월의 “not far” 발언은 인하 시점보다는 인하 조건 달성이 멀지 않았다는 의미로 해석. 당사는 이를 핵심 PCE 물가 “2.5%”로 판단하며, 늦어도 6월까지 달성 전망 유지. ✅1월 고용 및 CPI 서프라이즈가 촉발했던 미국 경제의 재과열 징후는 확인되지 않고 있음. 당사는 향후 미국 2월 고용, CPI, 소매판매 결과를 반영하여, Fed call 업데이트 예정. 3월 6~7..

미래에셋 [반도체] 2024.03 HBM 수혜 더 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [반도체] 2024.03 HBM 수혜 더 찾기 / 2024-03-05 / 김영 3월 반도체 업종 핵심 포인트 1) 2월간의 자극적인 실적 및 뉴스 노출구간 일단락 국내외 반도체 업종이 특히 강세였던 요인은 주요 AI 관련 기업들의 실적 서프라이즈가 일정 간격을 두고 지속되며 업종 상승 모멘텀을 자극한 것으로 판단한다. 2/7 ARM 실적 서프라이즈, 2/22 엔비디아 실적 서프라이즈, 2/26 마이크론이 HBM3E 8단 24GB 제품의 양산 개시 및 엔비디아 H200 탑재 사실 공지, 2/29 델 테크놀로지 AI 서버 수요의 40%대 성장률 언급 등이다. 미국 반도체 업..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

파월, 올해 어느 시점(at some point this year) 금리 인하 기대 1월 구인건수, 2월 민간고용 증가 예상 하회 미 달러인덱스 한달 만에 최저, 미 장기 국채 수익률 하락 주요국 10년 국채 수익률 미국, 독일 등 ↓, 일본 ↑ 엔비디아 등 반도체 주식 차익실현 매물로 전반적으로 약세를 보이며 주요지수 일제히 하락 마감 비트코인, 역사적 신고가 기록 후 8% 넘게 하락 금 가격, 역사적 신고가 경신하며 온스당 $2,139 기록 다음 주 주요경제지표 일정 3/11(월) 연준 BTFP 종료, 미국 서머타임 3/12(화) 미국 2월 소비자물가지수 3/14(목) 미국 2월 소매판매 3/15(금) 미국 2월 산업생산, 3월 미시건대 소비자심리지수 다음 주 주요실적발표 3/11(월) 오라클 3/1..

삼성증권 [글로벌 주간 추천종목] (3월 1주차): 물가 우려보다 성장 기대를 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [글로벌 주간 추천종목] (3월 1주차): 물가 우려보다 성장 기대를 / 서정훈 / 2024-02-29 연방기금금리 선물시장에 반영된 가격에 따르면 연내 예상되는 연준의 기준금리 인하 횟수는 어느덧 3회까지 축소됐다. 6회 정도를 반영하던 연초 당시 pricing과 비교해 보면 대대적인 후퇴라고 볼 수 있을 것이다. 이 같은 배경에는 1) 여전히 美 경기가 잠재 성장률을 웃도는 가운데, 2) 이로 인해 인플레 압력이 가중되는 신호가 감지됐고, 3) 자연히 연준의 커뮤니케이션은 금리인하 시기를 늦추는 방향으로 추진된 사실이 자리한다. 어느덧 글로벌 ..

삼성증권 [Global Equity Insights] 3월: 예외주의와 밸류업 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [Global Equity Insights] 3월: 예외주의와 밸류업, 2024-02-29, 유승민 ㆍ 미국 경제 예외주의에서 글로벌 경제가 동반 상승하는 골디락스로의 전환 여부는 제조업 회복 및 연준 통화정책이 중요한 변수. ㆍ 현재 글로벌 제조업 회복세 진입 중이나, 연준 통화정책 완화 시점 논쟁은 지속 중. 1분기는 M6(테슬라 제외)의 실적이 주도하는 주식시장 상승세 이어질 전망. ㆍ 국가, 지역별로는 미국, 한국 확대 / 유로존 중립 / 중국 축소 의견 유지. Global Equity Insights 3월: 예외주의와 밸류업 미국 경제 ‘..

NH투자증권 [자산배분] 2024년 3월 시장 전망 및 ETF 전략 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [자산배분] 2024년 3월 시장 전망 및 ETF 전략 / 2024.02.29 / 한슬기 2월 리뷰 : 금리 인하 시점 지연에 따른 금리 상승에도 강세를 이어간 글로벌 증시 매파적이었던 1월 FOMC에 이어 2월 美 물가지표마저 예상치를 상회하면서 예상 금리 인하 시점은 6월 이후로 늦춰졌습니다. 시장 금리는 전월 대비 상승하였으나, 견고한 경기와 기업 실적에 기반한 성장주 모멘텀이 지속되면서 글로벌 증시는 상승세를 이어갔습니다. 3월 자산군별 투자 테마 & Focus ETF : 펀더멘털 개선이 뒷받침되는 지역 & 테마에 대한 집중 이어질 것 2월 하순까..

미래에셋 [주식전략] 3월, 펀더멘탈로 돌아갈 시간 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [주식전략] 3월, 펀더멘탈로 돌아갈 시간 / 유명간 외1 / 2024-02-28 주주환원을 통한 ROE 상승효과는 제한적 기업 밸류업 프로그램 운영 방안이 발표됐다. 기업가치 제고의 자율성을 강조했고, 하반기 코리아 밸류업 지수 및 관련 ETF가 출시 예정이다. 당초 기대가 컸던 세금 혜택에 대한 내용은 포함되지 않았다. 현금흐름이 풍부해 ROE를 개선할 여력이 있는 업종이나 기업이 제한적으로 수혜를 받을 전망이다. 기업들의 주주환원 확대에 대한 기대가 높아진 상황이지만 실질적으로 자본 축소를 통해 ROE가 개선되는 효과는 미미할 것으로 판단한다. 실적 개선이 함께 나타나..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 3월호 Smart People Focus on the Right Things 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH 해외주식 유망 종목, 2024년 3월, Smart People Focus on the Right Things / 2024.02.29 / 변종만 ✅[IT] 바야흐로 AI의 시대; 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, Meta Platforms TSMC와 ASML이 호실적을 발표하며 본격적인 4분기 실적 시즌에 들어섰다. 무엇보다 이번 실적 시즌 초반에 Al 서버 수요 강세는 재확인되었다. 마이크로소프트 실적에서는 Copilot 및 AI 사업 관련 데이터 포인트 공개가 핵심이다. 2024년 Copilot 침투율에 대한 가정..

뉴욕증시, 델 폭등에 상승…S&P500·나스닥 최고 마감 예상 부합한 PCE 물가 지표에 상승…나스닥 최고치 비트코인, 2021년 11월 역사적 고점에 근접하며 6만 달러 상회 애플, 전기차 포기하고 생성형 AI 올인 아마존, 우버 각각 다우산업평균지수, 다우운송평균지수에 편입 미 국채 2년/10년 장단기금리 역전 폭 -44bp로 연중 최저 수준 기록 국제유가, 중동 불안·OPEC+ 감산 연장 기대에 2%↑ 달러화, 미 달러 강세…1월 PCE물가에 디스인플레 정체 가능성 내구재 주문과 소비자신뢰지수 급감, 경직적인 주거비 등 ‘경기’ 부담 다음 주 주요경제지표 일정 3/04(월) 중국양회 3/05(화) 미국 2월 ISM 서비스업 PMI, 슈퍼 화요일 (16개주 경선) 3/06(수) 미국 2월 ADP 민간..

NH투자증권 2024.02 AI Super Cycle (2) Sora 시사점: AI 모델 발전 속도와 컴퓨팅 파워와의 간극, Nvidia 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 / AI Super Cycle (2) Sora 시사점: AI 모델 발전 속도와 컴퓨팅 파워와의 간극, Nvidia / 2024.02.19 / 임지용 ▶Open AI, Text to Video 모델 Sora 공개 텍스트를 비디오로 전환시켜주는 영상 AI Sora 공개. GPT Store, 임베딩 모델 업데이트 등 AI 업데이트 속도가 상상 이상으로 빠르게 전개. 물론 Sora는 데모버전으로 시각 디자이너, 예술가 등에게만 사용 권한 부여. 높은 퀄리티로 시장의 반응이 뜨거움. 비디오 데이..