미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.08 다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23)

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미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.08 다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23)

 

매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.

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미래에세 [Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23) / 2024-08-16 / 유명간 외1

다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23)

[경제/채권] 7월 미국 소매판매는 온라인 소비 제외 대부분의 항목에서 전월비 상승폭 확대. 9월 FOMC 50bp 인하 전망 후퇴하며 미 국채 2년물 4%대로 반등. 잭슨홀 미팅(8/22~24)에서는 9월 인하 가능성 열어두며 도비쉬한 스탠스 확인될 전망. 리세션 프라이싱 약화되며 미 국채 2년 금리 단기적으로 4.3% 내외로 조정 가능하나 금리 상승세 지속되기 어려워 보임. 7월 CPI에서 주거비는 헤드라인 CPI에 60%의 기여도 차지. 헬스케어를 비롯해 전반적인 서비스 물가 압력 완화 중. 7월 코어 PCE 인플레는 6월 연준 전망 경로인 +0.18% MoM 수준에 부합하거나 소폭 하회하며 연내 3차례 정도의 금리 인하 기대 뒷받침할 전망. 단기적 금리 조정 장세 예상, 금통위(8/22) 전까지 원화채권에 중립적 스탠스로 대응 권고. 인플레 및 내수 둔화 고려할 때 금통위도 매파로 일관하기는 어려울 전망. 인하 소수의견 최소 1인 출현 및 금통위 이후 금리 다시 하향 안정 전망.

 

 

[글로벌 주식] 경기 침체 우려 해소되며 증시 상승세 지속. 7월 소매판매는 전월대비 1.0% 상승해 예상치(0.4% MoM)를 상회. 2분기 월마트 동일매장 매출도 전년대비 4.2% 상승하며 미국 소비가 여전히 견고하다는 신호를 전달. IT(7.2%), 나스닥100(+5.3%), 자유소비재(+5.1%) 등 낙폭이 컸던 업종 중심의 강세 전개. 다음 주 19~22일 민주당 전당대회에 관심이 집중. 민주당의 공식 공약 발표를 기대. 바이든 대통령의 정책에 비해 어느 부분에서 차이가 나는지가 관건. 2020년 대선 당시에는 친환경 인프라에 10조달러를 투자하는 공약 제시. 전당대회 이후 지지율 변화에 주목. 또한, 친환경 정책 기조 강화되는 조짐 나타날 경우, 친환경 에너지를 중심으로 한 해리스 트레이드가 탄력을 받을 가능성. 더불어 9월 FOMC의 스탠스를 볼 수 있는 잭슨홀 컨퍼런스(8/22~24) 및 미국 소비를 점검해 볼 수 있는 Target, Macy’s(8/21)의 2분기 실적 발표가 예정.

 

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