NH투자증권 [글로벌ETF] 23.01, 2023년을 위한 테마 ETF
매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.
NH투자증권, [글로벌ETF] 월간 ETF 1월호, 2023년을 위한 테마 ETF, 2022.12.19, 하재석
테마 투자는 섹터에 무관한 구조적 성장 분야에 대한 집중 투자로 정의할 수 있으며, 전통적인 포트폴리오에 새로운 알파 추구 수단으로 자리매김하고 있습니다. 2022년 주식시장 조정에 따라 글로벌 테마 ETF의 성장세는 주춤했지만 국내 테마 ETF에는 자금이 유입되었습니다. 2023년에는 미국 인프라 투자 테마, 로봇/자동화, 친환경/신재생 에너지, K-컬처 테마 ETF에서 알파를 찾을 수 있을 것입니다.
ETF 투자 아이디어 : 2023년 테마 ETF 투자
테마 투자(Thematic Investing)는 섹터 경계 없이 구조적인 성장 분야에 집중 투자하는 것이 특징. 2022년 주식시장 밸류에이션의 급격한 조정에 따라 밸류에이션 부담이 높은 미국 테마 ETF의 순자산총액도 약 30% 감소. 해당 기간 미국 테마 ETF의 자금은 소폭 유출되었으며 성과도 부진했음. 국내 테마 ETF의 순자산총액은 소폭 감소했으나 미국 대비 감소폭은 적었음. 국내 테마 ETF 역시 성과는 부진했으나 중국 전기차/2차전지, 미국 반도체 테마 ETF를 중심으로 약 2조 4,300억원의 자금이 유입되었음. 2023년에는 2022년 대비 주식시장이 안정세를 보일 전망. 글로벌 주식 중심으로 국내 테마 ETF의 성장세는 이어질 것으로 판단.
테마 ETF는 전통적인 포트폴리오에 섹터와 스타일 투자 외에 새로운 알파 추구 기회를 제공. 2023년에도 지속될 구조적인 트렌드와 이에 부합하는 테마 ETF로 1) 미국 중심의 리쇼어링(Re-shoring)에 따라 제조업 투자 증가의 수혜가 예상되는 미국 인프라 테마 ETF, 2) 미-중 갈등과 탈세계화로 높아진 비용 부담을 낮추기 위해 투자가 지속될 분야인 로봇/자동화 테마 ETF가 있음. 3) 신재생/친환경 투자 역시 지속될 가능성 높아 관련 테마 ETF 역시 유망. 마지막으로 경기에 무관하게 4) 구조적으로 성장중인 K-컬처 테마 ETF가 시장 대비 성과 우위를 보일 수 있다고 판단.
| 유형 | 테마 | 티커 | ETF |
| 주식 | 미국 퀄리티+배당성장 | DGRW US | WisdomTree U.S. Quality Divid Growth Fund |
| 미국 인프라 테마 | PAVE US | Global X U.S. Infrastructure Development ETF | |
| 미국 에너지 장비 및 서비스 | OIH US | VanEck Oil Services ETF | |
| 글로벌 태양광 | TAN US | Invesco Solar ETF | |
| 글로벌 구리 생산기업 | COPX US | Global X Copper Miners ETF | |
| 채권 | 미국 장기국채 | TLH US | iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF |
| 만기보유 회사채 | IBDP US | iShares iBonds DEC 2024 Term Corporate ETF | |
| 대체투자 | 에너지 인프라 | MLPX US | Global X MLP & Energy Infrastructure ETF |
| 금 | GLD US | SPDR Gold Shares |
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