자본추적자

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.04 몽골 기병 전술로 시장 주도주 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 몽골 기병 전술로 시장 주도주 찾기, 강현기, 2023-04-16 ■ 주식시장이 상승장에 접어들 경우 그 내부적으로는 주도주를 갖추게 될 것 주식시장이 상승장에 접어들 경우 그 내부적으로는 주도주를 갖추게 된다. 통상 주도주는 상승장 동안 여러 종목 중에서 가장 높은 수익률을 기록한다. 투자자의 입장에서는 이를 찾아내는 것이 관건이다. 여기서 몽골 기병전술을 활용하여 주도주를 찾아낼 수 있다. 우선 몽골 기병 전술을 살펴보자. 특히 주목하는 것은 그들 군대의 이동 방식이다. 과거 칭기즈칸의 몽골군은 적을 향하여 이동할 때 여러 경로를 통해 움직..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

4월 S&P글로벌 PMI, 시장 예상 상회 예상 웃도는 기업 실적 발표(은행) 여전한 경기 침체에 대한 우려 안 떨어지는 FED 5월 25bp 인상 전망 테슬라 순익 -24%, 실적 부진 우려 증폭 4월 필라델피아FED 기업심리 -31.3 vs -19.3 넷플릭스 등 일부 기업의 실적 부진 영국 3월 인플레, 예상보다 높은 10.1% 다음 주 주요경제지표 일정 4/25(화) 미국 4월 CB 소비자신뢰지수 4/26(수) 미국 3월 내구재주문, 도매재고, 소매재고 4/27(목) 미국 1분기 GDP 4/28(금) 미국 3월 PCE 물가지수, 개인소득, 개인소비 다음 주 주요실적발표 4/24(월) 코카콜라, 액티비전 블리자드 4/25(화) 펩시코, 맥도날드, UBS, MSFT, 알파벳, 비자, 치폴레, 인페이즈..

출판사 책소개. 좋아하는 사람의 거짓말이 보이는 후지쿠라 히지리는 자신의 능력 때문에 사람들을 기피하게 되었다. 학교 쉬는 시간에도 혼자였고, 밥을 먹을 때도 혼자였다. 고등학교 2학년이 된 히지리는 자신의 반에 전학 온 후타바 하루카에게도 관심이 없었지만, 강물에 빠진 하루카를 구해주면서 그 둘의 관계는 자연스럽게 가까워지기 시작하는데.

미래에셋 2023.04 케이팝 쓰리고 한국go! 일본go! 미국go! 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 엔터테인먼트, 케이팝 쓰리고 한국go! 일본go! 미국go!, 차유미, 2023-04-12 엔터테인먼트 산업 첫 번째 투자 포인트는 멀티 레이블이다. 멀티 레이블 체제 도입 시기에 따른 업체 간 체력 차이는 더욱 벌어질 것으로 예상한다. JYP는 엔터 업체 중 가장 빨리 멀티 레이블 시스템을 도입하며 2018년 JYP 2.0을 시작하였다. 멀티 레이블 체제 도입으로 매년 신규 아티스트 데뷔, 아티스트별 연간 평균 2회 음반 발매 및 투어 활동이 가능해짐에 따라 실적 가시성 확보가 가능하다. 하이브는 국내 및 미국 레이블을 인수하여 멀티 레이블 시스템을 완성하였다. ..

NH [전략 인사이드] 찾아보자 방향성: 업종과 종목 선택의 가늠자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드] 찾아보자 방향성: 업종과 종목 선택의 가늠자, 2023.04.10, 백찬규 기업 관점에서 대외 변동성 확대와 타인자본 조달금리 상승이 부담. 자기자본이익률이 이를 극복할 동인이 될 것. 듀퐁의 3분해를 통해 본결과 총자산회전율 개선이 필요하기에 매출액 증가에 포커스를 두고 업종과 기업 선정. ▶ 올라 버린 타인자본 조달금리 상회하는 자기자본이익률에 주목 2023년 회사채 금리 레벨 유지 가능성 점증. 타인자본 조달이 어려운 환경이며, 금리 상승에 따라 기업의 비용 증가. 이에 기업의 자기자본활용 필요. 자기자본이익률이 회사채 즉 조달금리를 여유 있게..

미래에셋 2023.04 글로벌 태양광, 중국 없이도 태양이 뜰까? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 글로벌 태양광, 중국 없이도 태양이 뜰까?, 이진호, 2023-04-12 이번 인뎁스 리포트의 목표는 글로벌 태양광 산업을 좀 더 넓고 깊게 보는 것이다. 지금 태양광 산업에서 가장 중요한 관계는 미국과 중국의 대립, 그리고 이를 지켜보는 유럽일 것이다. 이제는 중국을 태양광 산업에 있어 전통 강호라고 불러도 무리가 없다고 생각한다. 태양광 밸류체인에서 중국이 차지하는 부분이 70~80%이며, 생산능력 기준으로 바라본 태양광 기업들의 순위에서도 유효한 기업들은 모두 중국 기업들 밖에 없다. 중국 태양광 기업들은 강력한 보조금 지원을 통해 빠르게 성장해왔고, 이제는 더 ..

DB금융투자 2023.04 실질수익률 하향 안정은 자산가격 지지 요인 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 실질수익률 하향 안정은 자산가격 지지 요인, 박성우, 2023-04-10 ■ 은행권 대출 긴축은 실업률 상승으로 이어질 것, 노동 수급 정상화 진행되며 인플레 리스크 완화 은행권 대출 긴축은 실업률 상승으로 이어질 것, 노동 수급 정상화 진행되며 인플레 리스크 완화: 미국 3월 고용보고서는 견조한 현재 노동시장 상황을 보여주었다. 하지만 고용지표의 후행성, 실리콘밸리은행(SVB) 파산 이후 긴축된 신용 여건이 아직 고용시장에 반영되지 않았다는 점을 감안해야 한다. 미국 소형은행 대출 증가율은 전년 대비 10%대로 아직 견조한 수준이지만 중소형 은행권 스트레스는 향후..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.04 비트겐슈타인의 지혜를 빌려보자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 비트겐슈타인의 지혜를 빌려보자, 강현기, 2023-04-09 ■ 인간은 미래를 직선으로 전망하는 오류를 일으킨다는 점을 염두에 둘 필요 한동안 철학 관련 도서들을 탐독한 적이 있었다. 그중 비트겐슈타인의 논리 철학 논고'를 읽으며 좌절감에 빠졌던 기억이 난다. 다만, 그의 주장 중 몇 가지는 지금도 필자의 뇌리에 남아서 세상을 바라보는 잣대가 되어주는 것이 있다. 비트겐슈타인은 “인간은 미래를 직선으로 전망한다"고 말했다. 사람은 현재 상황이 앞으로도 이어진다고 생각하는 경향이 강하다는 것이다. 이러한 점은 최근 수개월간 세간의 주식시장 전망에서도 ..

JP모간, 웰스파고, 씨티 등 은행 실적 호조 '경기 침체 피하거나 오더라도 완만' 기대 3월 CPI 5.0% vs 5.1% 삼성전자 감산 발표에 반도체주 급등 월러 등 FED 인사, 추가 인상 강력 시사 4월 미시간대 1년 기대 인플레 4.6%로 1%P↑ 3월 소매판매 -1% MOM vs -0.5% '하반기 침체' 예상한 FOMC 의사록 3월 근원 CPI 5.6% (2월 5.5%) 실적 둔화 전망 (팩트셋 '1분기 6.8%↓') 다음 주 주요경제지표 일정 4/18(화) 중국 3월 산업생산, 소매판매 4/19(수) 연준 베이지북 4/20(목) 미국 3월 CB 경기선행지수 4/21(금) 글로벌 4월 마킷 제조업 PMI, 서비스업 PMI 다음 주 주요실적발표 4/17(월) 찰스슈왑 4/18(화) 넷플릭스, ..

자기희생이라고 하면 뭔가 멋있어 보일지 모르지만, 실제로는 그렇지 않다. 누군가를 위해 희생하면 그것만으로도 자신에게 가치가 생길 거라고 여겼다. 현실을 똑바로 마주하지 못하고, 자신의 내면을 갈고닦으려 하지 않던 나 같은 인간도 손쉽게 가치를 높이는 방법. 그것이 자기희생이라고 믿었다. 타인을 구하고 싶은 것이 아니라 마지막으로 자신의 인생을 멋있게 장식하고 죽고 싶었을 뿐이다. 이치노세의 자살을 방해하는 것과 마찬가지로 자기중심적인 위선이다.

미래에셋 [퀀트전략] 2023.04 피크아웃 우려 없는 실적주(1Q23 실적 프리뷰) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [퀀트전략] 2023.04 피크아웃 우려 없는 실적주(1Q23 실적 프리뷰), 2023-04-06, 유명간 외1 국내 기업 1Q23 실적 프리뷰 부진한 상반기 실적. 하반기 턴어라운드 기대 낮출 필요 • 1분기 실적은 예상보다 부진할 가능성이 높음. 영업이익 컨센서스는 1개월 전 대비 8.5% 하향 조정. 2차전지/IT가전, 상사/자본재, 증권, 기계, 자동차 업종의 1분기 영업이익이 상향 조정. 반면 반도체, 디스플레이, 유틸리티, IT하드웨어, 보험, 조선, 철강, 호텔/레저 업종은 하향 조정. • 국내 기업들의 실적은 상반기 둔화 이후..

NH [전략 인사이드/ETF전략] 자사주 매입의 알파와 퀄리티(Quality) 투자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/ETF전략] 자사주 매입의 알파와 퀄리티(Quality) 투자, 2023.04.06, 하재석 미국 주식시장에서 자사주 매입을 많이 하는 기업의 주가는 시장을 아웃퍼폼합니다. 수익성과 안정성이 높은 기업에 투자하는 퀄리티ETF 통해 자사주 매입의 알파를 추구할 수 있습니다. ▶ 미국 주식시장 자사주 매입의 알파 2022년 S&P 500 기업이 공시한 자사주 매입 규모는 1조 달러를 상회하여 연간 단위 사상 최고치를 기록. 지난해 통과된 IRA 법안에 따라 올해부터 자사주 매입에 대해 1%의 세율이 적용되지만 자사주 매입 추세는 지속되고 ..

미래에셋 [테마리포트] 2023.04 생성 AI, 제 2의 기계 시대 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [테마리포트] 생성 AI, 제 2의 기계 시대, 2023-04-03, 박연주 외7 1. 생성 AI의 지수 함수: 제 2의 기계 시대 챗GPT의 화려한 언변보다 더 놀라운 것은 출시 후 4개월 만에 초기의 단점(데이터의 시의성, 정확성 등)들이 얼마나 빠르게 극복되고 있는지이다. 대량의 사용자 데이터가 확보되면서 모델은 더 발전했고 빅테크와 개발자들의 참여로 기능이 개선/확장되고 있다. 특히 챗GPT 플러그인이 도입되면 특화된 최신 데이터를 이용할 수 있을 뿐 아니라 앱스토어처럼 기능이 크게 확장될 전망이다. 원가 하락의 속도도 놀랍다. 최근 스탠포드에서는 ..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.04 국제유가와 경기 침체 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 국제유가와 경기 침체, 2023-04-07, 박광남 시스템 리스크 우려는↓ • 최근 OPEC+의 추가 감산 소식에 WTI가 당일 기준 6%가량 급등하며 배럴당 $80를 돌파. 동결을 예상했던 시장 컨센서스를 크게 벗어난 결과라는 점에서 충격이 급격하게 가격에 반영된 것으로 추정. • 만약 유가가 현재 수준을 유지하거나 혹은 더 상승한다면 올해 하반기부터는 물가에 부정적인 기저효과로 작용할 전망, 이는 시장에 잠재적인 부담 요인. 다만 현재 WTI는 $80 달러 선에서 등락을 반복하며 안정화되는 모습. • OPEC+..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

미 고용보고서 실업률 3.6%에서 3.5%로 하락, 경기에 대한 우려가 완화 고용, 경기지표 둔화에 '긴축 종료 기대' 신규 실업청구 22.8만명 vs 20만명 2월 채용공고 993만건 vs 1050만건 3월 ADP 민간고용 14.5만 vs 21만명 3월 ISM 서비스업 PMI 51.2 vs 2월 55.1 3월 S&P 경기지수 확정치 52.3 vs 53.3 메스터 FED '금리 추가 인상 뒤 당분간 유지' 유가 급등, 제조 지표 악화 → 침체공포 OPEC+ 깜짝 감산에 유가, 1년래 최대 폭↑ '인플레이션 악화' → FED 추가 긴축 우려 다음 주 주요경제지표 일정 4/11(화) 중국 3월 생산자물가지수 4/12(수) 미국 3월 소비자물가지수, FOMC 회의록 4/14(금) 미국 3월 산업생산, 소매판매..

코로나 시대가 시작되던 즈음 알바를 시작해 수많은 일을 전전하며 다양한 사람들을 만났다. 사람들은 마스크가 숨통을 막은 것처럼 힘들어했다. 일자리는 희박하거나 불안했고, 더럽거나 위험했다. 부유한 누군가는 마스크도 좋은 걸 쓰고 거리두기로 인해 자기만의 시공간에서 자신의 일에 집중할 수 있었겠지만, 근배와 같은 도시 빈민에게 코로나 시대는 전시체제와 다름없었다. 생존에 대해 고민해야 했고 감염되고 나면 부상병처럼 후송되어 재기가 불가능한 꼴이 되었다.

NH투자증권 2023년, New Space 시대의 태동 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [NH 우주이슈] 2023년, New Space 시대의 태동, 2023.03.28, 손세훈 외 6명 2023년 Next Big Theme으로 우주산업을 제시한다. 올해는 New Space 시대가 태동하는 원년으로 중장기 투자의 기초가 형성될 것으로 전망한다. 글로벌 및 국내, 정부와 민간을 가리지 않고 우주 산업 인프라 구축을 위한 투자가 한창이다. 머스크의 SpaceX, 베조스의 Blue Origin, 브랜슨의 Virgin Galactic 등 억만장자가 주도하는 우주 산업이 이제는 결실을 맺어가는 단계로 진입하려 한다. 글로벌 관점에서는 SpaceX 자회사 Starlink의 상..

삼성증권 [Untangle the tangled] #11: 마이크론 실적이 의미 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. Untangle the tangled #11: 마이크론 실적이 의미, 황민성, 2023-03-29 > Untangle 시리즈의 마지막 에필로그. 반도체 사이클은 조만간 저점 통과 예상 > 수요는 코로나 보조금 등 의존형 성장에서 AI를 기반으로 한 자생적 성장으로 변화 > 주식시장은 공급업계의 자발적인 감산 등 구조조정을 긍정적으로 평가할 것 수요 전망은 3개월 전보다 하향 조정: 마이크론은 올해 디램 수요 성장(YoY)을 10%에서 5%로 하향하였습니다. 작년이 사상 초유의 제로 성장이었으니, 올해 5%의 성장은 최소한의 기저효과도 없다는 것입니다. 디..

DB금융투자 [One Point Asset View] 2023.04 월 단위로 바뀌는 혼돈의 멀티버스에서 중심잡기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 월 단위로 바뀌는 혼돈의 멀티버스에서 중심잡기, 문홍철, 2023-03-21 한 달 단위로 세상이 멀티버스처럼 바뀌고 있다. 인플레 가속화와 뜨거운 경기로 연준 6% 기준금리 인상론이 나온지 무색하게 금리 동결 논의가 힘을 받고 있다. 이러한 금융시장에서 섣불리 시장을 따라가겠다고 대응하면 이도 저도 아닌 성과로 귀결될 수 있다. 자신만의 전망에 기반한 중심을 잡고 나아가자. 위기는 피해야 할 대상이 아니라 신뢰에 기반한 현 금융 시스템에 내재된 극복되어야 할 속성이다. 뱅크런 상황에서는 SVB는 물론 JP모건도 안심할 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.03 수급 동력 3종 세트가 곧 도착합니다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 수급 동력 3종 세트가 곧 도착합니다, 강현기, 2023-03-26 ■ 미국 연준의 금리인상 정점론이 대두하며 시중금리 내림세 세간에서 들여오는 소식만을 놓고 보면 주식시장을 포함한 금융시장 전반은 바람 앞에 등불인 듯 보인다. 과거 대형 위기를 연상하게 만드는 뱅크런 등의 문제가 터져 나오기 때문이다. 그러나 이 같은 우려의 목소리와 달리 주가는 의외로 견조하다. 마치 수 주 동안 평이한 일상이 이어졌던 것처럼 KOSPI는 2,400pt를 중심으로 소폭의 등락만을 보였을 뿐이다. 이는 KOSPI가 지난 기간 역실적장세를 거치며 펀더멘탈 부진..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.03 완화되어가는 시스템 리스크 우려 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 완화되어가는 시스템 리스크 우려, 2023-03-31, 박광남 감소하는 긴급 유동성 대출 규모 • 백악관은 자산 규모 1000억~2500억 달러 규모의 은행도 도드-프랭크 법에 따라 규제를 받을 수 있도록 권고하고 법안을 수정할 것을 시사. 도드-프랭크 법은 2008년 금융위기로 발생한 문제를 해결하기 위해 2010년 제정된 법률로서, 대형은행에게 위험자산에 비례하여 자기자본 확충을 강제하는 법안. 제정 당시 자산규모가 500억 달러가 넘는 은행은 매년 스트레스 테스트를 받아야 한다는 내용도 포함하고 있..

2월 근원 PCE 물가 4.6% vs 4.7% 은행권의 FED 대출 감소세 "위기 진정" "은행 위기는 지나갔다" 안도감 마이크론 제기한 '바닥론'에 반도체주 급등 FED는 한 번 더 25bp 올릴 것 FED 인사들 "인플레 여전히 너무 높다" 슬금슬금 오르는 국채 2년물 금리 다음 주 주요경제지표 일정 4/3(월) 한국 3월 수출입동향, 미국 3월 ISM 제조업PMI 4/5(수) 미국 3월 ISM 비제조업 PMI, 3월 ADP 민간고용 4/7(금) 미국 3월 고용보고서 다음 주 주요실적발표 4/5(수) 콘아그라 4/6(목) 램 웨스턴, 콘스텔레이션 브랜드

“난 이 제도가 좋은 것 같아. 서로를 계속 알아갈 수 있게 하는 힘이 되는 것 같아. 서로가 서로를 계속 곁에 두고 싶다면 더 노력할 수 있게 하는 힘이 된다고 생각해. 곁에 있는 게 당연하고, 무언가를 받거나 주는 것이 당연하고, 변함없이 사랑해야 한다는 그런 허울뿐인 약속을 현실적으로 보완해 주는 거라고 생각해. 사랑은 당연한 게 아니잖아. 세상엔 당연한 것이 없어. 그리고 사람이 계속 나이 들고 많은 변화를 겪는데 어떻게 사랑만 변하지 않는다고 할 수 있어? 사랑도 변해. 이 갱신제는 아무것도 당연하지 않다는 것을 계속 상기시킬 수 있게 해 주잖아. 난 자기에게 당연한 사람이고 싶지 않아. 그리고 자기도 내게 당연한 사람이 아니고.” “그래서…… 사랑이 변했어?” “자기, 사랑이 변했다는 게 마음..

NH [전략인사이드/투자전략] 1989 vs. 1994 vs. 2023 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/투자전략] 1989 vs. 1994 vs. 2023, 2023.03.20, 김영환 최근 SVB 파산 사태와 유사하다고 평가받는 과거 두 사례(주택대부조합 사태, 오렌지 카운티 파산)를 비교했습니다. ▶ 주택대부조합 사태, 오렌지 카운티 파산의 공통점과 차이점 미국 금리인상 사이클은 매번 신용위기를 발생시킨 바 있음. 버블이 극심하던 시기(IT버블, 서브프라임 모기지 사태)를 제외하고 미국 내에서 벌어졌던 신용위기 중 가까운 사례는 1980년대 후반~1990년대 초반에 진행됐던 저축대부조합 사태와 1994년 오렌지 카운티 파산. 두 사례는 저금리 국..

NH투자증권 2023.03 [철강/비철금속산업] 에너지 전환 시대, 더 많은 금속이 필요하다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [철강/비철금속산업] 에너지 전환 시대, 더 많은 금속이 필요하다, 2023.03.20, 이재광 ▶ 향후 금속수요는 에너지전환이 이끌 것 향후 금속 수요는 에너지 전환이 이끌 것으로 전망한다. 그간 성장을 이끌었던 중국의 경제성장이 둔화된 반면, 2050년 탄소중립 달성을 위한 주요국들의 정책이 강화되고 있기 때문이다. 에너지 전환 시대의 주인공은 리튬/니켈/구리가 될 것으로 예상한다. ▶ 리튬/니켈: 전기차용 이차전지 수요가 성장 이끌 것이나, 현 가격은 신규공급 가능한 수준 리튬은 수요 중 이미 에너지 전환 비중이 79%를 차지한다. 이 ..

DB금융투자 [Issue Talking] 2023.03 금융 불안에도 美은행의 우리사주 매입 증가 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [Issue Talking] 금융 불안에도 美은행의 우리사주 매입 증가, 강대승, 2023-03-21 ■ 일부 지역은행 내부자들, 금융 시장 변동성 확대 중에도 우리사주 매입 확대 일부 지역은행 이사진, 최근 주가 하락에 우리사주 매입 확대: SVB, 크레딧 스위스 발 금융시장 불안감 확대에 따른 금융섹터 주가 급락에도 일부 은행의 내부자들은 우리사주 매입을 확대했다. 은행 유동성 리스크 문제가 붉어지며 S&P500 금융 섹터 지수는 3월 한달 동안 -13%, 지역 은행 지수는-37%의 수익률을 기록했다. 그럼에도 일부 지역은행 이사진들..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.03 크레딧 리스크 소강과 달러 유동성 확대 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 크레딧 리스크 소강과 달러 유동성 확대, 강현기, 2023-03-19 ■ SVB 및 CSB 사태는 인플레가 펀더멘탈에 영향을 준 개별 사례로 이미 가격에 반영 금융시장의 가격 관점에서 크레딧 리스크는 다음과 같이 설명할 수 있다. “(크레딧 리스크 발생) 사전에 시장 참여자들이 잠재된 문제를 포괄적으로 예상하여 가격이 하락한 이후 (크레딧 리스크 발생) 사후 펀더멘탈의 부진이 실제로 확인되며 한 번 더 가격이 흔들리는 현상이다" △ 만약, 크레딧리스크 발생 사후 발견된 펀더멘탈의 실제 부진이 기존의 예상을 넘어서는 것이라면 금융시장은 심각한..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..