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삼성증권 [2025년 하반기 전략] Blossom KOREA: 한국 시장 꽃을 피우다: S.N.A.K.E. 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [이슈리포트] [2025년 하반기 전략] Blossom KOREA: 한국 시장 꽃을 피우다: S.N.A.K.E. / 신승진 / 2025-07-01✅ S(S2): 삼성전자, SK하이닉스✅ N(New Era): 한화에어로스페이스, 현대로템, 현대건설, 두산에너빌리티, HD현대미포, HD현대마린엔진✅ A(AI Never Die): HD현대일렉트릭, 두산 ✅ K(Korea Specialty): NAVER, 한국금융지주 ✅ E(Evolution Story): 엔터·미디어, IP, 스테이블코인, 인바운드WHAT’S THE STORY..

삼성증권 [산업리포트] 2025.07 꾸미치 않은 가치에 반하다!: 평범하지만 믿음직한 유럽의 대표 에너지 기업들 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [산업리포트] 꾸미치 않은 가치에 반하다!: 평범하지만 믿음직한 유럽의 대표 에너지 기업들 / 김도현 / 2025-06-30✅ 유럽 에너지 기업들에 관심을 가지는 이유✅ 안정적인 공급을 원하면서도 재생에너지를 포기하지 않는 유럽의 에너지 정책✅ 믿음직한 Valuation과 주주가치 환원정책을 보유한 유럽의 대표 에너지기업들WHAT’S THE STORY?미국 PEER 부럽지 않은 시장지위를 누리는 유럽 전통산업의 선도기업들은, 여러 영역에서 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 에너지 인프라 및 복합 에너지 산업에서도, 탄탄..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

NH [미국 자율주행 및 로봇 산업] 2025.07 Physical AI 시대의 개막 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [미국 자율주행 및 로봇 산업] Physical AI 시대의 개막, 2025.07.04, 고민성, 하늘 미국은 Physical AI 산업의 선두주자로서 후발주자와의 격차를 벌리고 있습니다. 자율주행 산업은 테슬라의 로보택시 출시를 기점으로 본격적으로 상용화 단계에 진입할 예정입니다. 휴머노이드 로봇 산업은 개발 난도가 높아 아직 상용화를 논하기는 이른 상황이나 중장기 효용성은 여전하고 기술이 발전하고 있어 개발 속도 역시 빨라질 전망입니다.이에 당사는 미국 기업 탐방을 통해 Physical AI 산업 관련 미국 기업들의 전략을 살펴보고, 이를 바..

NH [전략 인사이드] 2025.07 다가올 美 정책 수혜주 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [전략 인사이드] 다가올 美 정책 수혜주 찾기, 2025.07.03, 조연주 중동발 불확실성 해소에 따른 연준의 금리 인하 기대감 높아지며 미국 주식시장은 전고점 돌파. 트럼프 대규모 감세안은 빠르게 추진 중. 7월 관세 이슈 재점화 및 밸류에이션 부담에 따른 주가 조정은 오히려 기회. 정책 모멘텀이 유효한 미국 주식시장에서 수혜 기업군을 제시 ▶ 7월 관세 정책 불확실성은 기회 요인7월은 트럼프 상호관세 유예 종료에 따른 불확실성이 재차 확대 가능한 시기. 다만, 이러한 트럼프 패턴은 이미 확인. 2019년 중국 관세 유예 이후 협상 난항에 미국 주식시장은 등락을..

삼성증권 [투자전략] 2025년 하반기 미-중 투자전략: Searching for α 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [투자전략] 2025년 하반기 미-중 투자전략: Searching for α / 전종규 / 2025-06-24✅ 미국: derisking 재료는 이미 주가에 반영, 관세에 따른 기업 실적 영향이 관건✅ 중국: Restructuring, 홍콩 증시와 테크/내수 중심의 차별화 장세✅ S&P500 하반기 5,800~6,400pt, 상해종합 상단 3,700pt, 홍콩H 9,500pt미국 시장 전망: S&P500 하반기 5,800~6,400pt관세 불확실성이 정점을 통과하고 경기 침체 위험도 약화되며 하반기 미국 주식시장 환경은 상반기 보다 개선되었다..

NH [글로벌전략] 2025.07 총성이 멈추면 자금이 움직인다: 정책 효과 시작 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [글로벌전략], 7월호: 총성이 멈추면 자금이 움직인다: 정책 효과 시작, 2025.06.25, 백찬규 총성이 멈추자 움직이는 자금, 정책의 길 위에서 중동에 드리웠던 전운이 빠르게 걷히며 글로벌 금융시장은 안도의 한숨을 내쉬었습니다. 이스라엘과 이란의 충돌이 격화될 경우 유가 급등에 따른 물가 상승, 금리 압박 등이 이어질 수 있었기 때문입니다. 이란이 출구전략으로 택할 수 있는 방안의 수가 적었기에 오히려 협상은 신속했습니다. 총성이 멈추면 자금이 움직이기 시작합니다. 위험자산에 대한선호도가 다시금 높아지며, 향후 정책 기대감이 시장에 영향을 미..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

NH투자증권 [한국 주식 투자전략] 하반기 포트폴리오 전략의 핵심: 더블엣지매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권, [한국 주식 투자전략] 하반기 포트폴리오 전략의 핵심: 더블엣지, 2025.06.17, 나정환 ▶ 정책 모멘텀의 순서는 상법 개정안에서 점차 AI 투자 정책으로 확산될 것 포트폴리오 전략: 하반기에 포트폴리오 전략 구상에 핵심은 신정부 정책 대응에 어떻게 대응하는지 여부가 중요. 이에 당사는 하반기 국내 주식 포트폴리오 전략 관점에서 ‘더블 엣지 전략’을 제시한 바 있음. 더블 엣지 전략은 딥밸류 가치주와 초고성장주인 양극단에 있는 업종 비중을 높이는 전략. 신정부 정책 중에서 가장 주목해야 되는 정책은 상법 개정안과 AI 투자 정책. 따라서 하반..

DB금융투자 [전략의 샘] 2025.06 방향의 열쇠는 수출이 쥐고 있다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 방향의 열쇠는 수출이 쥐고 있다 / 강현기 / 2025-06-15 ✅지난 두 달 한국 정치 변화, 미국 상호 관세 유예, 한국 새 정부 정책 기대로 긍정적 분위기✅다만 한국 수출 증가율은 미국 고용시장 약화, 유가상승, 상호 관세 유예 종료 등에 압박✅현재 시점에서는 한국 주식시장의 추가 상승에 한계가 있다는 점을 인식해야 요즘 주식시장은 변칙적인 움직임이 빈번하게 나타난다. 얼마 전까지만 하여도 주식시장이 급락하더니 이후 태세를 전환하여 주식시장이 급등했다. 최근에는 모두 같이 주식시장이 어디까지 오를지 가늠하던 시점에서 돌연 이스라엘-이란..

NH [전략 인사이드] 2025.06 AI 미니 버블 가능성, 한국 닷컴버블의 트리거는? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [전략 인사이드] AI 미니 버블 가능성, 한국 닷컴버블의 트리거는?, 2025.06.11, 이상준 현재 한국 AI 산업은 ① 기술의 대중화, ② 정부의 산업 육성, ③ 유동성 환경 개선의 측면에서 1990년대 후반 인터넷 산업 성장 당시와 환경이 유사합니다. 학습효과로 인해 극단적 버블 및 급락이 나타나기는 어렵겠지만 미니 버블 발생 가능성은 존재합니다. 한국형 AI 성장주를 주목할 시점입니다. ▶ '90년대 인터넷 산업 성장도 늦었던 한국AI 기술 경쟁에서 뒤처졌다는 우려가 커지며 글로벌 AI 랠리에서 소외된 한국은 과거 인터넷 산업 성장..

DB금융투자 [전략의 샘] 2025.06 정책 퍼즐 맞춰보기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 정책 퍼즐 맞춰보기 / 강현기 / 2025-06-08 ✅국내 상법 및 자본시장법 개정안 등은 모두 같이 한국 주식시장의 하단 높일 요인✅미국 감세 법안 추진과 한국 환율관찰 대상국 지정 등은 한국 주식시장 상단 낮출 요인✅최근 주가 단기 급등으로 향후 초점은 주식시장 상단 결정하는 미국 정책에 맞춰질 것 주식시장을 움직이는 네 가지는 펀더멘탈, 밸류에이션, 수급, 그리고 정책 등이다. 그중 정책 측 면에서 최근 국내외 변화가 많다. 금일 본고는 이에 대하여 살펴보고자 한다. 국내 상법 및 자본시장법 개정안 등은 모두 같이 한국 주식시장의 하단을 높일 요인..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

삼성증권 [글로벌 주간 추천종목] (6월 2주 차): 美 증시의 catch-up 가능성 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [글로벌 주간 추천종목] (6월 2주 차): 美 증시의 catch-up 가능성 / 서정훈 / 2025-06-05지난해까지 예외주의이라는 모토하에 미국 증시는 타의 추종을 불허하는 차별적 강세를 나타낸 바 있다. 그러나 연초 이후 U.S와 Non-U.S 증시 간의 성과 차이는 그 반대의 전형(全形)이라고 해도 무방할 만큼, Non-U.S의 우위 구도가 명확했다. 최근 미국 빅테크를 중심으로 탄력적인 반등세가 나오면서 월스트리트의 퍼포먼스 또한 나쁘지가 않았지만, 여전히 YTD 수익률 기준에선 열위에 위치해 있다. S&P500의 경우 6월이 되..

DB금융투자 [전략의 샘] 2025.06 이벤트 장세에서 펀더멘탈 장세로 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 이벤트 장세에서 펀더멘탈 장세로 / 강현기 / 2025-06-01 ✅지난 1.5개월 남짓 한국 주식시장은 관세를 둘러싼 이벤트 장세가 짙게 펼쳐지며 상승✅다만 펀더멘탈을 보면 미국은 부양책 회수로 고용 약화, 한국은 해외 수요 부진에 수출 약화✅주식시장은 이벤트의 주가 반영 완료한 이후 펀더멘탈을 따른다는 점 염두에 둬야 올해 4월 10일부터 현재까지 한국 주식시장이 빠른 속도로 상승했다. 그간 필자가 주장했던 주식시장 하락 전망과 달리 주가는 자신의 길을 걸었다. 이에 대한 복기와 더불어 향후 주식시장이 어떠한 흐름을 보일지 가늠해 보고자 ..

NH투자증권 [2025년 하반기 해외주식 전망] 연결의 시대매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권, [2025년 하반기 해외주식 전망] 연결의 시대, 2025.05.28, 임지용 외 3명 2025년 하반기 해외주식 투자 키워드는 연결. AI 시대 2막 기술 경쟁의 핵심은 연결이라고 판단. 미국은 데이터 흐름과 사람의 이동을 연결하는 초저지연 네트워크와 플랫폼 기업(아리스타 네트웍스, 클라우드플레어, 우버)가 중심이 되고 있고, 중국은 자율주행, 로봇 등의 Physical AI를 통해 현실 세계와 AI를 연결하는 기업(Robosense, WeRide, 샤오미)에 주목. 일본은 방산, 결제 등 전통 인프라에 기반해 안정적으로 연결을 강화하며 주식시장의 느리지만 탄탄..

DB금융투자 [전략의 샘] 2025.05 한국 대선 이후 부양책 관련 주식전략 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 한국 대선 이후 부양책 관련 주식전략/ 강현기 / 2025-05-25 ✅한국 대선 이후 추경 및 금리 인하 실행 가능성 농후하며 관련한 주식전략 구상할 필요✅최근 변수 간 특징은 경기 회복 위한 사전적 유동성 확대가 곧장 부동산 가격에 흡수된다는 점✅각종 관계 영향 고려할 때 향후 한국 부양책 과정에서 건설 및 소매유통 업종 주가 반등 전망 한국 대선 이후 추경 및 금리 인하 실행 가능성은 농후하다. 이에 따른 한국 주식시장의 영향에 대해서 숙고할 필요가 있다. 금일 본고에서는 한국 부양책에 관한 주식전략을 구상해 보겠다. 논의에 앞서 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

삼성증권 [Global Equity Insights] 6월: 종전이 아닌 휴전 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [Global Equity Insights] 6월: 종전이 아닌 휴전, 유승민, 2025-05-23ㆍ 미-중 협상의 남은 최대 변수는 펜타닐 관세(20%) 철회 여부ㆍ 기타국들과 관세 협상은 상호관세 10% 이하 적용 및 품목 관세 우대 여부가 관건ㆍ 2분기 중 관세에 따른 기업 실적의 영향 정도 및 관세 위험 지속 여부 확인 필요주요 대미 무역 흑자국에 대한 상호 관세 시행은 90일 유예됐으나, 전 세계 대상 상호 관세 10% 부과가 시작된 4월 이후 주요국 PMI 동반 추락. 4월 글로벌 PMI 종합 지수는 2년 만에 최대 폭 하락해 17개월래 ..

삼성증권 [기업리포트] 2025.05 알파벳(GOOGL US): Google I/O 2025 - 연구에서 현실로 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [기업리포트] 알파벳(GOOGL US): Google I/O 2025 - 연구에서 현실로, 김중한, 2025-05-21ㆍ 알파벳, Google I/O 2025의 핵심 키워드는 ‘기술의 현실화’ㆍ Gemini를 중심으로 AI 비서, 검색, 영상/이미지 생성, OS 등 다양한 라인업 제시ㆍ 다만 기술력 과시만으로는 자기 파괴적인 비즈니스 전환 과정의 불확실성을 완전히 해소하기 어려움. 결국 실적으로 증명할 필요 소문난 잔치: 이번 구글 I/O는 시작 전부터 시장의 큰 관심을 받았다. AI 선도 기업으로써 다양한 구글 생..