자본추적자

삼성증권 [Global Equity Insights] 3월: 예외주의와 밸류업 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [Global Equity Insights] 3월: 예외주의와 밸류업, 2024-02-29, 유승민 ㆍ 미국 경제 예외주의에서 글로벌 경제가 동반 상승하는 골디락스로의 전환 여부는 제조업 회복 및 연준 통화정책이 중요한 변수. ㆍ 현재 글로벌 제조업 회복세 진입 중이나, 연준 통화정책 완화 시점 논쟁은 지속 중. 1분기는 M6(테슬라 제외)의 실적이 주도하는 주식시장 상승세 이어질 전망. ㆍ 국가, 지역별로는 미국, 한국 확대 / 유로존 중립 / 중국 축소 의견 유지. Global Equity Insights 3월: 예외주의와 밸류업 미국 경제 ‘..

NH투자증권 [자산배분] 2024년 3월 시장 전망 및 ETF 전략 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [자산배분] 2024년 3월 시장 전망 및 ETF 전략 / 2024.02.29 / 한슬기 2월 리뷰 : 금리 인하 시점 지연에 따른 금리 상승에도 강세를 이어간 글로벌 증시 매파적이었던 1월 FOMC에 이어 2월 美 물가지표마저 예상치를 상회하면서 예상 금리 인하 시점은 6월 이후로 늦춰졌습니다. 시장 금리는 전월 대비 상승하였으나, 견고한 경기와 기업 실적에 기반한 성장주 모멘텀이 지속되면서 글로벌 증시는 상승세를 이어갔습니다. 3월 자산군별 투자 테마 & Focus ETF : 펀더멘털 개선이 뒷받침되는 지역 & 테마에 대한 집중 이어질 것 2월 하순까..

미래에셋 [주식전략] 3월, 펀더멘탈로 돌아갈 시간 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [주식전략] 3월, 펀더멘탈로 돌아갈 시간 / 유명간 외1 / 2024-02-28 주주환원을 통한 ROE 상승효과는 제한적 기업 밸류업 프로그램 운영 방안이 발표됐다. 기업가치 제고의 자율성을 강조했고, 하반기 코리아 밸류업 지수 및 관련 ETF가 출시 예정이다. 당초 기대가 컸던 세금 혜택에 대한 내용은 포함되지 않았다. 현금흐름이 풍부해 ROE를 개선할 여력이 있는 업종이나 기업이 제한적으로 수혜를 받을 전망이다. 기업들의 주주환원 확대에 대한 기대가 높아진 상황이지만 실질적으로 자본 축소를 통해 ROE가 개선되는 효과는 미미할 것으로 판단한다. 실적 개선이 함께 나타나..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 3월호 Smart People Focus on the Right Things 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH 해외주식 유망 종목, 2024년 3월, Smart People Focus on the Right Things / 2024.02.29 / 변종만 ✅[IT] 바야흐로 AI의 시대; 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, Meta Platforms TSMC와 ASML이 호실적을 발표하며 본격적인 4분기 실적 시즌에 들어섰다. 무엇보다 이번 실적 시즌 초반에 Al 서버 수요 강세는 재확인되었다. 마이크로소프트 실적에서는 Copilot 및 AI 사업 관련 데이터 포인트 공개가 핵심이다. 2024년 Copilot 침투율에 대한 가정..

뉴욕증시, 델 폭등에 상승…S&P500·나스닥 최고 마감 예상 부합한 PCE 물가 지표에 상승…나스닥 최고치 비트코인, 2021년 11월 역사적 고점에 근접하며 6만 달러 상회 애플, 전기차 포기하고 생성형 AI 올인 아마존, 우버 각각 다우산업평균지수, 다우운송평균지수에 편입 미 국채 2년/10년 장단기금리 역전 폭 -44bp로 연중 최저 수준 기록 국제유가, 중동 불안·OPEC+ 감산 연장 기대에 2%↑ 달러화, 미 달러 강세…1월 PCE물가에 디스인플레 정체 가능성 내구재 주문과 소비자신뢰지수 급감, 경직적인 주거비 등 ‘경기’ 부담 다음 주 주요경제지표 일정 3/04(월) 중국양회 3/05(화) 미국 2월 ISM 서비스업 PMI, 슈퍼 화요일 (16개주 경선) 3/06(수) 미국 2월 ADP 민간..

NH투자증권 2024.02 AI Super Cycle (2) Sora 시사점: AI 모델 발전 속도와 컴퓨팅 파워와의 간극, Nvidia 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 / AI Super Cycle (2) Sora 시사점: AI 모델 발전 속도와 컴퓨팅 파워와의 간극, Nvidia / 2024.02.19 / 임지용 ▶Open AI, Text to Video 모델 Sora 공개 텍스트를 비디오로 전환시켜주는 영상 AI Sora 공개. GPT Store, 임베딩 모델 업데이트 등 AI 업데이트 속도가 상상 이상으로 빠르게 전개. 물론 Sora는 데모버전으로 시각 디자이너, 예술가 등에게만 사용 권한 부여. 높은 퀄리티로 시장의 반응이 뜨거움. 비디오 데이..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.02 인플레이션 정상화가 더딘 이유 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] 인플레이션 정상화가 더딘 이유 / 박성우 / 2024-02-19 ✅ 역사적으로 디스인플레이션 과정이 직선으로 나타났던 적은 없어 ✅ 인플레이션 선행지표인 통화량/현재 임대료지수 성장세가 꺾였지만 인플레 정상화 더딜 위험 ✅ 디스인플레이션이 지연되더라도 Fed 금리인하 조건은 상반기 중에는 충족될 가능성이 높을 듯 역사적으로 디스인플레이션 과정이 직선으로 나타났던 적은 없었다: 지난주 발표된 비우호적인 1월 CPI와 PPI는 디스인플레이션 추세에 제동이 걸렸을 수 있다는 우려를 남겼다. 전반적으로 연초 효과, 2023년 말 이후..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.02 새로운 시대 - 미국보다 한국, 성장보다 가치가 앞서는 세상 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] 새로운 시대 - 미국보다 한국, 성장보다 가치가 앞서는 세상, 강현기, 2024-02-19 투자에서 경계해야 할 것 중의 하나가 정박효과다. 이는 최초 습득한 정보에 몰입하여 새로운 것을 수용하지 않는 인지적 편향을 말한다. 정박효과는 결국 직전에 형성된 믿음을 바꾸는 것이 쉽지 않음을 의미한다. 지난 수년간 투자자의 뇌리에 강하게 똬리를 튼 것은 미국 주식시장에서 성장주가 강하게 상승하는 모습이었다. 이에 따라 투자의 초점은 모두 이곳에 맞춰져 있었다. 다만, 세상만사가 변한다는 것이 오직 변하지 않는 진실이다...

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.02 높아진 중립 금리와 생산성 그리고 AI 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 높아진 중립 금리와 생산성 그리고 AI, 2024-02-21, 박광남 엔비디아의 실적이 중요한 이유 1월 소비자물가에 이어 생산자 물가까지 반등하자 금리의 레벨도 지난해 연말 수준까지 상승. 특히 변동성이 큰 상품 물가와 달리 끈적끈적한 서비스 물가 중심의 반등세가 영향을 줬다는 점에서 시장의 금리 전망에도 변화를 주었음. 연준의 내재 금리 변화를 살펴보면 2월 초에 24년 연말 기준금리 전망은 3.8% 수준이었으며 1월 소비자물가 발표 직전만 하더라도 4.2% 수준이었음. 하지만 1월 물가 데이..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

뉴욕증시, 숨 고르기 속 다우·S&P500 이틀째 사상최고...나스닥, 0.3% 하락 1월 시카고 연방 국가활동지수 -0.30 기록 vs. 제조업 경기 17개월만 최고 엔비디아 4분기 호실적 발표에 15% 급등하며 시총 2조 달러 근접 엔비디아, 예상을 상회한 실적과 1분기 가이던스 발표에 시간 외 거래에서 급등 미국의 이스라엘과 하마스 휴전 압박 소식에 국제유가는 하락 Stoxx 600 지수, 4거래일째 상승하며 역사적 최고점(494.35p)에 근접 미 국채 10년물 수익률 4.3% 상회 20년 물 국채 입찰 부진과 고금리 장기화 우려에 국채 금리 상승 獨 경기침체 가능성과 佛 연간 경제성장률 하향 조정 다음 주 주요경제지표 일정 2/27(화) 미국 2월 CB 소비자신뢰지수 2/28(수) 미국 4분기 ..

NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.02 재택으로 차별화 노리는 미국 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [전략 인사이드] 재택으로 차별화 노리는 미국 / 2024.02.15 / 조연주 코로나19 이후 미국 출산율이 7년만에 반등. 비교적 고착화된 재택근무가 이의배경이 된 것으로 판단. 재택근무 활성화에 따른 관련 수혜주를 다시 주목해야 할시기. ▶ 미국, 코로나19 이후 출산율 7년만에 반등 미국 출산율은 2022년 반등, 이에 힘입어 인구 수 감소를 방어하며 차별화를 모색 중. 30대 후반에서 40대 여성의 출산율이 큰 폭으로 반등. 재택근무가 활성화되면서 오랜 시간 밖에서 일하던 고연령 여성들이 집에 체류하는 시간이 늘어나 여유를 찾으면서 출산율이..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.02 코스톨라니의 시각으로 바라본 중국 주식시장 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] 코스톨라니의 시각으로 바라본 중국 주식시장, 강현기, 2024-02-12 ✅ 중국 주식시장은 코스톨라니의 달걀 관점에서 최저점에 위치한다고 판단 ✅ 거시 환경을 따져봐도 올해 미국 금리인하 시 중국 모멘텀 살아날 수 있어 ✅ 중국 주식시장과 연계한 전략 바람직. 철강 등 소재, 화장품 등 소비재 업종 관심 저명한 투자자 앙드레 코스톨라니(1906.2.9 ~ 1999.9.14)는 턴어라운드 주식을 선호했던 것으로 알려져 있다. 상황이 최악에 이르렀다고 판단하면 코스톨라니는 움직이기 시작했다. 사람들에게 주목받지 못하는 웅크린 주식에 ..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.02 디스인플레이션 확산 실패 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] 디스인플레이션 확산 실패 / 박성우 / 2024-02-14 ✅ 디스인플레이션 확산 실패. 연준 인하 시점 지연 위험 상승. 24년 CPI 가중치 변화도 비우호적. ✅ 인플레이션 재가속은 아닐 것. 추후 주거비용 안정이 디스인플레이션을 주도할 전망. ✅ 연준의 금리인하 시점 지연 위험 상승했으나 여전히 5월 인하 가능성 높을 듯. 1월 미국 CPI 디스인플레이션 확산에 실패. 연준 인하 시점 지연 위험 상승: 1월 미국 소비자물가지수는 전월 대비 0.305%, 전년 동월 대비 3.09% 상승했다. 식품 및 에너지 제외 지수는 전월 대..

삼성증권 [경제리포트]2024.02 Week Ahead: Cuts are coming 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [경제리포트] Week Ahead: Cuts are coming / 허진욱 / 2024-02-16 ✅ “1월 효과”에 따른 미국 고용 및 물가 지표 급등이 일시적 현상임이 확인되고, 3월 핵심 PCE 물가가 2.5%를 하회하게 되면, 5월 금리 인하 확률이 재차 빠르게 높아질 전망. ✅ 경기 침체가 아닌, 골디락스 국면에서 금리 인하가 진행되는 과정에서 주식시장은 이익 증가에 기반한 점진적인 상승이 예상되는 반면, 장기금리의 하락 폭은 제한적일 것. 정확히 1년 전과 같이, 팬데믹 이후 계절 조정 왜곡에 따른 과대 계상 오류가 미국 1월 고..

미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.02 다음 주 주목할 금융시장 이슈(2/19~23) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에세 [Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(2/19~23) / 2024-02-16 / 유명간 다음 주 주목할 금융시장 이슈(2/19~23) [경제/채권] 미국 1월 코어 CPI는 전월비 +0.4% 기록하며 예상치 상회. 금리 인하 예상 시점이 6월 FOMC로 후퇴하며 미 국채 2년 금리는 연초 이후 최고 수준인 4.6%까지 상승. 작년 말 강했던 소비가 연초 고용과 인플레 압력에 영향을 미친 것으로 판단하며 상품 물가 하락세, 2%대로 회복 중인 기대 인플레 등은 Pivot을 기대하는 시장에..

1월 소매판매 전월대비 0.8% 감소…11월, 12월 하향 조정 굴스비 시카고 연은 총재 “1월 CPI 데이터에 당황하지 말아야. 인플레이션 하락은 명백 비트코인, 2년 만에 시가총액 1조 달러 회복 BofA 글로벌 펀드매니저 서베이 “美 기술주에 대한 투자 비중은 2020년 8월 이후 가장 커 중소형 지수 러셀 2000, 최근 3거래일 동안 5% 상승 미 소비자 기대인플레이션 안정적 흐름 지속(1년 3.0%, 3년 2.4%, 5년 2.5%) 비트코인, 26개월 만에 5만 달러 돌파에 코인베이스, 라이엇플래폼즈 등 관련주 강세 13F(기관 투자가 포트폴리오) 공개 이후 종목별 차별화…애플, 알파벳↓vs.테슬라, 메타 ↑ 1월 CPI 시장 예상 상회 → 금리 인하 기대 축소 다음 주 주요경제지표 일정 2/..

NH투자증권 [증권산업] 2024.02 PBR 0.5x, 예상보다 빨리 찾아온 타이밍 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [전략 인사이드/퀀트] 만년 저평가주의 반란, 기업 밸류업 프로그램 / 2024.01.30 / 김재은 기업의 주주가치 제고 노력을 독려하기 위한 ‘기업 밸류업 프로그램’ 이 언급. 일본 사례에서는 주주환원 개선과 외국인 투자자 유입을 확인. 금융당국의 밸류업 프로그램으로 금융주에 쏠리는 관심 증권업 투자의견을 Positive로 상향한다. 금융당국이 언급한 '기업 밸류업 프로그램'의 세부 내용이 2월 내 발표될 예정이다. 기업 스스로 저평가 이유 분석 및 대응전략 마련이 목적인데 대표적으로 저 PBR 업종의 배당 확대 혹은 자사주 매입•소..

미래에셋 [반도체] 2024.02 DRAM 업황 개선과 설비투자에 주목 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [반도체] DRAM 업황 개선과 설비투자에 주목 / 김영건 / 2024-02-06 투자전략: DRAM 업황 개선과 설비투자에 주목 당사가 판단하는 시장 조정의 가장 주된 이유는 1) 1Q24 수요 정체와 2Q24 메모리 가격 상승폭 둔화에 대한 우려, 2) 칩메커들의 보수적 공급전략 방향성이 서플라이체인에 비관적으로 해석된 것으로 판단한다. 메모리 가격의 경우, 재고조정은 2분기 중 지속될 수 있지만, 재고조정의 끝이 보이면 3분기로 예정된 가격 상승폭 확대 시점이 2분기로 당겨질 가능성이 높다. 메모리 구매자들은 가격 상승 장단에 맞춰 정확한 박자에 구..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.02 근로시간이 일자리와 임금을 상쇄 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] 근로시간이 일자리와 임금을 상쇄 / 박성우 / 2024-02-05 ✅ 3월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 크게 낮춘 1월의 강한 미국 고용 보고서 ✅ 근로시간 감소로 노동소득은 제한적으로만 늘어. 1월 임금 급등은 일시적 요인 ✅ 5월을 시작으로 연준 정책금리는 4%대 초반 수준까지 인하될 전망 3월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 크게 낮춘 1월의 강한 미국 고용 보고서: 미국의 강한 1월 고용보고서(월간 취업자 수 35.3만명, 컨센서스 18.5만, 실업률 3.7%)는 3월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 크게 낮..

DB금융투자 [인사이드 US] 2024.02 미국 산업군별 실적발표 센티와 가격 반영 정도 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [인사이드 US] 미국 산업군별 실적발표 센티와 가격 반영 정도, 강대승, 2024-02-05 ✅ 실적 발표의 분위기와 기업 실적 및 주가와 긍정적 상관관계 존재 ✅ 개별 기업의 실적 발표 분위기를 종합해 살펴본 미국 산업군별 실적 심리 ✅ 긍정적인 실적 발표 진행과 주가 상승이 나타난 산업군은 개인용품, 자본재 미래 실적 및 추가 흐름과 관련이 깊은 실적 발표의 분위기: 수리적인 실적 정보뿐만 아니라 실적 발표 당시의 분위기는 미래 기업의 실적 성장 및 주가 수익률과 양의 상관관계를 갖고 있다. ECB는 NL Analyics의 자연어 처..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

노동부는 지난해 11월 소비자물가지수(CPI) 상승률을 0.1%에서 0.2%로 높이고 12월 수치를 0.3%에서 0.2%로 하향 조정 뉴욕증시, 대형주 강세 속 혼조…S&P500 5000선 위 첫 마감 뉴욕증시, 실적 강세에 상승…S&P500 첫 5천 돌파 마감 S&P 500, 주당순이익(EPS) 증가율 전년대비 6.1% vs. 예상 1.2% 2023년 미국 무역 적자 7,734억 달러로 전년대비 약 20% 축소 연준, 은행 대출기준 이전대비 소폭 완화, 대출수요는 이전대비 소폭 개선 연준 인사, 디스인플레이션 ‘환영’ + 높은 연착륙 기대 + 인내심 필요 닐 카시카리(미니애폴리스), 로레타 메스터(클리블랜드) 연은 총재 ‘신중한’ 금리인하 강조 뉴욕 연은, 美 가계부채 사상 최고인 17조 5,000억 ..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 2월호 멀리 내다보지 않으면 가까운 곳에 근심이 있다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH 해외주식 유망 종목, 2024년 2월, 멀리 내다보지 않으면 가까운 곳에 근심이 있다 / 2024.02.01 / 변종만 ✅Al 모멘텀과 강한 경제 펀더멘털 2월 주식시장은 Al 확장성에 대한 기대 속에 연말부터 이어진 상승 부담과 3월에 예정된 주요 이벤트에 대한 경계감으로 관망세를 전망한다. 기술주에 대한 추가 부담 우려가 있지만 단기로는 Al 대장주인 엔비디아의 분기실적 발표(2월 21일)까지 Al 모멘텀이 지속될 가능성이 높다. 그리고, 강한 미국 경제가 지표로 확인되고 있다는 점을 고려할 때 경기소비재와 부동산, 금융, 헬스케어 등의..

미래에셋 [게임] 2024.01 게임 업종 PBR 현황과 밸류업 영향은? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [게임 업종] PBR 현황과 밸류업 영향은? / 임희석 / 2024-01-30 ✅ NHN(0.4배), 컴투스(0.5배), 더블유게임즈(0.8배), 웹젠(0.8배), 넷마블(0.9배) 등이 PBR 1배 미만 ✅ 게임사 전반의 주주환원 정책이 강화됨에 따라 PBR 1배 이상의 기업들 역시도 1) 신규 배당 정책 도입, 2) 자사주 매입 및 소각을 확대할 가능성이 높으며 이는 업종 센티먼트 개선으로 이어질 전망 게임 업종도 40% 이상이 PBR 1배 미만 국내 증시 저평가 해소를 위한 밸류업 프로그램이 2월 중 도입될 예정이다. 주요국 대비 현저히 낮은 PB..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.02 FOMC 늦어도 5월에는 내린다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] FOMC 늦어도 5월에는 내린다 / 박성우 / 2024-02-01 ✅ FOMC "additional policy firming" 삭제. 인하 선회가 머지않았음을 시사. 5월 인하 전망 ✅ 디스인플레이션 환경은 긴 호흡에서 연준이 중립 수준까지 정책금리를 인하하도록 만들어줄 듯 ✅ QT 테이퍼링 논의 본격화. 고용, 소비, 인플레이션 둔화 정도에 따라 3월 인하 가능성도 잔존 FOMC "additional policy firming" 삭제. 인하 선회가 머지않았음을 시사. 5월 인하 전망: 2024년 첫 FOMC는 예상대로 정..

NH투자증권 [전략 인사이드/퀀트] 2024.01 만년 저평가주의 반란, 기업 밸류업 프로그램 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [전략 인사이드/퀀트] 만년 저평가주의 반란, 기업 밸류업 프로그램 / 2024.01.30 / 김재은 기업의 주주가치 제고 노력을 독려하기 위한 ‘기업 밸류업 프로그램’ 이 언급. 일본 사례에서는 주주환원 개선과 외국인 투자자 유입을 확인. 기업의 주주가치 제고 노력을 독려하기 위한 ‘기업 밸류업 프로그램’ 증시 활성화를 위해 도쿄증권거래소는 2023년 3월 프라임, 스탠다드 시장에 대해 PBR 1배 미만 기업의 경우 개선 방안을 공시하도록 요구하였다. 동시에 PBR이 1배 이상이며, ROE가 자기자본비용을 넘어서는 우량주에 투..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.02 연착륙을 위한 길 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 연착륙을 위한 길, 2024-02-02, 박광남 연준과 시장의 소통 강화 필요 파월 의장은 1월 FOMC 이후 연설을 통해 그동안 시장이 갖고 있던 3월 조기 금리 인하 기대를 일축했음. 파월 의장은 물가가 목표하는 2%를 향해서 순항하고 있으나 더 많은 증거가 필요하다고 언급하며 3월 금리 인하 가능성은 거의 없다고 언급. 이에 주식시장은 급등락을 하며 변동성을 키워. 하지만 채권 시장은 조기 금리 인하 가능성을 일축했음에도 불구하고 단기와 장기 금리 모두 하락하는 등 미묘한 움직임을 보임. 물론 장기 금리는 최근 ..

국제유가, 중동 분쟁 완화에 2%대 하락 미국 공식 제조업 지표 반등 ADP 1월 취업자 수 변동 10만 7천건 기록하며 예상(15만건) 하회 국제통화기금(IMF), 올해 세계 경제성장률 2.9%에서 3.1%로 상향 조정 다우지수, 금융주 강세에 역사적 신고가 경신 주요 3대 지수 사상 최고가 경신 미 재무부, 24년 1~3월 자금조달계획 이전 계획보다 550억 달러 감소 독일, 프랑스 등 유럽 주요국 소비자물가상승률 압력 둔화 파월, 3월 금리 인하 가능성 일축했지만 연착륙 가능성 높게 봐 12월 구인건수 전월대비 10만건 증가한 903만건 기록 다음 주 주요경제지표 일정 2/05(월) 미국 1월 ISM 서비스업 PMI 2/08(목) 중국 1월 소비자, 생산자 물가지수 2/09(금) 연준, 반기 의회보..

삼성증권 [Tech] 2024.01 HBM, 다음 로드맵은 제조 효율성 향상 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [Tech] HBM, 다음 로드맵은 제조 효율성 향상 / 류형근 / 2024-01-24 ✅HBM 후공정 대규모 Capa 증설 이후의 로드맵은 제조 효율성 향상이 될 것. ✅HBM 수율은 60-70% 수준으로 일반 DRAM의 Golden Yield(80-90%)를 하회. 이에, 수율 개선 솔루션(패키지 테스트, 검사/계측 장비)이 각광을 받을 것으로 전망. ✅패키지 테스터는 당분간 Advantest의 우위. 국내 업체의 경우, 검사/계측 솔루션 및 테스터 주변 장비, 소켓 등에 있어 기여가 가능할 전망. 투자 전략: 그간 첨단 기술 도입의 초입부에서 ..