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삼성증권 [경제리포트]2024.05 Week Ahead: 최근 중국 지표 개선에 대한 평가

삼성증권 [경제리포트]2024.05 Week Ahead: 최근 중국 지표 개선에 대한 평가  매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [경제리포트] 2024.05 Week Ahead: 최근 중국 지표 개선에 대한 평가 / 허진욱 / 2024-05-10✅중국 경제는 지난해 4Q를 저점으로 완만한 회복세. 주된 요인은 1) 글로벌 제조업 및 교역의 회복세, 2) 일부 남아있는 리오프닝 효과, 3) 주택 거래 감소 폭 축소.✅’24년 수출 5% 내외 증가 전망, 2Q 이후 리오프닝 효과 해소, 기존 주택 중심의 거래 증가 등을 감안하면, 중국 경제의 추세적인 회복 국면 진입으로 평가하기에는 무리.최근 중국 경제가 완만한 회복세를 보이고 있다. 국가통계국과 Caixin의 서..

NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.05 가로등 아래 열쇠 찾기

NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.05 가로등 아래 열쇠 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [전략 인사이드] 가로등 아래 열쇠 찾기 / 2024.05.08 / 안기 공원(거시경제) 가장자리에 있는 가로등(과거 모델과 통계) 아래에서 열쇠(현재 문제와 판단)를 찾을 수는 없음. 예전에 없던 미국 인구 증가율 상승과 재정 확대, 공급망 변화가 기준금리 인상 효과를 약화.▶ Fed 기준금리 인상에도 제조업 지수는 반등하고, 금융상황지수는 완화적 수준2021년에는 자동차 생산, 2022년에는 주택투자, 2023년에는 제조업 전반(ISM)이 차례로 둔화되었으나 지금은 미국 제조업 경기가 돌아서고 있다. Fed 기준금리 인상의 영향이 제한적인 배경에는 정부..

DB금융투자 [Concise] 2024.05 채권/외환-대선을 향해 유동성을 쏴라

DB금융투자 [Concise] 2024.05 채권/외환-대선을 향해 유동성을 쏴라 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.[문홍철의 Concise] 채권/외환-대선을 향해 유동성을 쏴라, 문홍철, 2024-05-06✅재무부 조달 계획과 연준 QT테이퍼 고려 시 2Q24 유동성 감소하다가 3Q에 다시 증가✅3Q24 이후의 완화적 환경에 대비하여 지금은 서서히 모아가는 시기로 활용하자✅지표가 매우 혼란스럽다. 원자력 잠수함처럼 파도 밑에서 중심을 잡자 재무부 조달 계획과 연준 QT테이퍼 고려 시 2024 유동성 감소하다가 3Q에 다시 증가:  5월 FOMC에서는 양적축에 대해서 놀라운 내용이 발표되었다. 더불어 통화정책보다 더 중요한 재정정책, 특히 T-Bill로부터 유발되는 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.05 어쩌면 스윗스팟

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.05 어쩌면 스윗스팟 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 어쩌면 스윗스팟 / 강현기 / 2024-05-06  ✅미국 1분기 GDP와 4월 고용보고서 모두 경제가 양호하면서도 디스인플레이션을 지지✅테일러 준칙에 의한 적정금리가 연준의 기준금리를 하회하며 향후 금리인하 가능성 내포✅미국 경제가 스윗스팟으로 이동하기에 한국 주식시장 상승할 것. 자동차, 화장품, 반도체 추천미국 경제지표가 발표될 때마다 전 세계 주가가 출렁이는 것이야 당연하다지만 요즘은 그 정도가 심하다. FOMC 이후에는 스태그플레이션 용어까지 튀어나오며 우려가 팽배해지더니 고용보고서가 발표된 다음에는 기쁨의 환호성이 터져 나온다. 어느 장단에 춤을 춰..

미래에셋 [Week Ahead Strategy] 2024.05 다음 주 주목할 금융시장 이슈(5/13~17) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에세 [Week Ahead Strategy] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(5/13~17) / 2024-05-10 / 유명간다음 주 주목할 금융시장 이슈(5/13~17) [경제/채권] 다음 주 미국 4월 CPI와 소매판매(5/15) 발표 예정. 코어 인플레가 시장 예상(+0.3% 초반 MoM)에 부합하면 내년까지 4~5회의 금리 인하를 예상하는 채권시장에 안도감을 주며 금리 안정세도 좀더 이어질 것. 체크 포인트는 (1) 주거비 둔화 속도, (2) 급등했던 서비스(헬스케어, 운송) 항목 인플레 완화 여부. 미국 슈퍼코어 서..

주간 신규 실업수당 청구 건수, 8개월 만에 최고치 기록 영란은행(BOE), 기준금리 동결했지만 ‘인하’ 시그널 확대 S&P500, 한 달 만에 최고 기록…11개 주요 섹터 모두 상승 다우 지수, 6거래일 연속 상승…올해 들어 최장 기간 상승 스웨덴, 8년 만에 금리 인하 단행(4.00%→3.75%) 4월 고용 시장 예상 하회(+17.5만명 vs. 예상 24.0만명)…실업률 3.9% 소폭 상승 미 국채 2년물 5.04% → 4.83%, 달러인덱스 106.5 → 105.1 닐 카시카리 총재(미니애폴리스 연은), “가장 가능성 높은 시나리오는 금리가 장기간 유지되는 것” 24년 1분기 SLOOS, 기업 및 가계 대출 수요 둔화 뚜렷 다음 주 주요경제지표 일정 5/13 (월) 미국 4월 소비자 기대인플레이션 ..

NH투자증권 [글로벌 투자전략] 5월호: 시간의 회전, 금융환경 변화 속 루키보다 1군 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 글로벌 투자전략 5월호: 시간의 회전, 금융환경 변화 속 루키보다 1군 / 2024.05.02 / 김환 ▶ 글로벌 Top-Down 포트폴리오 전략: 변화, 압축 포트폴리오로 대응포트폴리오 투자전략 경로 변경: 변경된 코어로 선택과 집중 - 기준금리 인하 시점 지연, 지정학적 리스크 부각, 물가 우려 등이 등장하며 시중 미국채 10년물 금리는 4.7%까지 상승. 이에 따라 투자자들의 이목은 밸류에이션 멀티플 확장 대신 펀더멘털 개선에 집중. 결국 시장 내 집중과 선택이 필요한 국면으로 전환- 미국 경제에 대한 긍정적 견해와 주식시장 추세 지속 전..

NH투자증권 [자산배분] 2024.05 하우스뷰: 금리와 지표 서프라이즈 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [자산배분] 2024.05 하우스뷰: 금리와 지표 서프라이즈, 2024.04.30, 하재석 금리와 지표 서프라이즈  4월에는 한 동안 잠잠했던 금리 상승 우려가 다시 확산되었습니다. 여기에 이스라엘을 둘러싼 지정학적 리스크가 발생하며 자산 가격 변동성도 높아졌습니다.  연이어 발표되고 있는 견조한 미국 경제 지표와 예상보다 높은 물가에 연준의 금리 인하에 대한 시장의 기대는 연내 1차례 수준으로 낮아졌습니다. 이를 반영하여 미국채 10년물 금리는 4.7% 수준까지 상승했습니다. 최근 미국채 10년물 금리는 예상을 상회하는 경제 지표, 특히, 고용 지표..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.05 FOMC: 인상 카드까지는 아니다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] FOMC: 인상 카드까지는 아니다 / 박성우 / 2024-05-02✅Fed 디스인플레이션 정체 인정, 하지만 인플레 목표 달성 지연 시 추가 인상이 아닌 동결✅QT 테이퍼링 시작. QT 지속 위해 일정 수준의 준비금 공급 유지✅하반기 1~2차례 정책금리 인하 가능한 환경 조성될 듯 미 연준 디스인플레이션 정체로 인하 시점 연기 공식화: 연준은 예상대로 5월 정례회의에서 정책금리를 동결했다. FOMC 성명서에 최근 몇 달 동안 2% 인플레이션 목표를 향한 추가 진전 부족 문구가 새롭게 등장했다. 1~3월 디스인플레이션이 정체되..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.04 GDP 예상 라이프사이클을 고려하면 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] GDP 예상 라이프사이클을 고려하면 / 강현기 / 2024-04-27  ✅미국 외 지역 GDP 증가율이 긍정적 서프라이즈 시작했기에 펀더멘탈 개선 인식 제고될 것✅GDP 증가율 변화로 달러 약세 이뤄지며 미국 외 지역의 수급이 강화될 수 있다는 점 염두✅한국 주식시장의 적극적 비중 확대 권고. 전략적으로 중국 관련 주식 관심 높이는 것 바람직최근 들어 속속 국가별 1분기 GDP가 발표되고 있다. 주목할 것은 각국 GDP에서 생각하지 못한 반전이 꽤 발생한다는 점이다. 그간 관심을 모았던 미국의 GDP는 되려 예상치보다 부진했다. 4/25 발..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

예상보다 약한 4월 고용 지표, 미 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인하 기대 강화 미 증시, 국채 금리 정점 전망에 나스닥을 중심으로 강세 BOJ의 외환시장 개입에 따른 엔화 강세로 달러 약세 지속 애플, 장 마감 이후 시장 예상을 상회한 실적과 대규모 자사주 매입 소식에 시간외 급등  금리 인상 가능성과 스태그플레이션 우려’ 일축, 양적긴축(QT) 속도 완화 테슬라 15% 급등..중국에서 바이두와 함께 자율주행(FSD) 서비스 출시 예정 인플레이션 진전에 대한 낮은 자신감, 고용시장 약화 달러/엔 환율 장중 160엔대 돌파..일본 외환시장 개입 다음 주 주요경제지표 일정 5/07 (화) 미국 3월 소비자할부신용 5/08 (수) 미국 3월 도매재고 5/10 (금) 미국 5월 미시건대 소비자심리지수다음 ..

DB금융투자 [투자의시대] 5월 House View 2보 전진을 위한 1보 후퇴매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB금융투자 [투자의시대] 5월 House View 2보 전진을 위한 1보 후퇴, 문홍철, 2024-04-262보 전진을 위한 1보 후퇴 4월부터 갑작스럽게 금융시장 불안이 나타나고 있다. 이것을 어떻게 해석하느냐가 2Q24, 혹은 그 이후의 투자전략을 결정하는 주요 변수이다. 하필 현 타이밍에 나타난 흔들림의 근본원인을 수많은 why?라는 질문으로 파헤쳐 내려가면 궁극의 답에 이를 수 있다. 그것은 유동성이다. 연준만을 바라보는 시장답게 달러의 유통량이 글로벌 금융시장을 좌지우지하는 현상은 여전하다. 4월 미국의 소득세 납부 시점을 맞이해 달러량이 줄었고 ..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 5월호 뿌리 깊은 나무는 바람에 흔들리지 않는다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 해외주식 유망 종목, 2024년 5월, 뿌리 깊은 나무는 바람에 흔들리지 않는다 / 2024.04.25 / 변종만  ✅실적시즌 관망과 확인, 낮아진 금리 인하 기대로 멀티플 확장 제한5월 미국 주식시장은 울퉁불퉁한 경로를 지나면서 지지선을 확인하는 과정이 예상된다. 1분기 실적 시즌은 투자자들의 높아진 눈높이와 현실의 간극을 좁히는 시간이 될 것이며, 이익 성장률은 둔화될 것으로 예상된다. AI 대표 기업 실적에 대해 높아진 기대가 부담이었는데, 일부 기업들의 실적 발표 후 시장의 1분기 EPS 전망치 증가율이 낮아졌다. 그러나, 분기별 이익 증가..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.04 커지는 지역 간 통화정책 차별화 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 커지는 지역 간 통화정책 차별화 / 박성우 / 2024-04-22✅국가별로 차별화되고 있는 통화정책 환경✅미국 경기 호조가 여타 국가의 통화 완화를 가로막고 있어. 잠재적 리스크 누적 가능성✅ECB는 에너지 급등 시나리오가 아니라면 유로화 약세에도 6월 금리인하 가능성 높아 국가별로 차별화되고 있는 통화정책 환경: IMF는 지난주 발표한 정례 세계경제전망 보고서에서 올해 미국 성장률 전망치를 기존 2.1%에서 2.7%까지 높였다. 반면 다른 국가 전망치는 대부분 크게 변화되지 않았다. 이민으로 뒷받침되는 노동 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.04 승률 94.47%의 투자전략 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 승률 94.47%의 투자전략 / 강현기 / 2024-04-22  ✅환율 1,380원 이상일 때 KOSPI 매수 후 1년간 보유하면 승률 94.47%, 기대수익률 50.43%✅통화가치 급락에 의한 수출 가격 경쟁력 제고와 환차익 겨냥한 해외 투자자 진입 때문✅한국 주식시장의 대표 수출주인 자동차와 반도체 업종 매수가 전략적으로 유리한 상황 세상이 안전하고 평화롭기를 바라는 마음은 모두가 같을 것이다. 그럼에도 불구하고 고약한 현실은 왕왕 우리의 바람과 다르게 흘러간다. 최근엔 이스라엘과 이란 간의 분쟁이 격화되는 듯하다. 그 여파로 지난 주말을 앞두..

미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.04 다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/29~5/3) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에세 [Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/29~5/3) / 2024-04-26 / 민지희 외1다음 주 주목할 금융시장 이슈(4/29~5/3) [경제/채권] 5월 FOMC(현지시간 4/30~5/1) 예정. 주요 내용으로 (1) 금리 인하를 서두르지 않을 것, (2) 인플레와 경기 흐름 종합적으로 고려, (3) QT 감속 등을 예상. 최근 금리 상승은 금융환경 긴축과 경기 모멘텀 둔화 요인. 일각에서 제기된 금리 인상 시나리오 현실화 가능성 낮아지면 금리 상승 속도 점차 조절될 전망. 4..

테슬라, 1분기 실적 부진에도 12% 급등 유럽 경기 호조와 일본 엔화 개입 가능성에 달러 0.4% 하락 어닝 시즌 초반, 어닝 서프라이즈 비율 82% 기록 저가 매수 + 지정학적 긴장감 완화에 매수세 유입 1분기 GDP 성장률 +1.6%, Core PCE 물가 +3.7% 기록 → Stagflation 우려 확산 미 국채 수익률 6개월 만에 최고 수준 기록 미국 및 유럽 주요국 장기물 금리 상승…호주 CPI 강세, 인도네시아 금리 인상 다음 주 주요경제지표 일정 4/30(화) 미국 1분기 고용비용지수 5/01(수) 미국 4월 ISM 제조업PMI, FOMC 회의5/02(목) 미국 3월 내구재주문 5/03(금) 미국 4월 고용보고서다음 주 주요실적발표4/29(월) 온 세미컨덕터, 도미노피자, 소파이 4/30..

삼성증권 [투자전략] 2024.04 자본주의 4.0과 투자의 미래: 지정학 분석 특별보고서 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [투자전략] 자본주의 4.0과 투자의 미래: 지정학 분석 특별보고서 / 유승민 / 2024-04-18✅일련의 구조적 변화로 인해 자본주의 4.0 시대 본격화를 예상 ✅경제는 과거보다 높은 인플레, 성장 그리고 금리가 지속될 전망 ✅이에 따라 향후 10년은 실물자산, 가치주, 전통 경기민감 업종 주식 등이 승자가 될 것 2008년 금융위기 이후 패권 갈등, 팬데믹, 전쟁 등을 거치며 자본주의는 새로운 체제로 전환 중. 소위 ‘자본주의 4.0’. 빅 이벤트와 여러 구조적 환경변화의 중첩은 체제의 전환을 촉진할뿐더러, 서로 상승 작용을 일으켜..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.04 또 다시 오일쇼크가 올 것인가? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 또 다시 오일쇼크가 올 것인가? / 강현기 / 2024-04-15  ✅이스라엘과 이란 간 분쟁이 오일쇼크를 일으킬지에 대한 우려가 존재✅다만 1차 및 2차 오일쇼크는 사전적인 유동성 확대가 있었다는 것 유념✅이번 분쟁은 사전적 유동성 확대 부재로 인플레 재유발 확률 높지 않아뉴스를 봤던 이들은 모두 느꼈을 것이다. 현재 이스라엘과 이란 간의 분쟁이 심상치 않아 보인다. 유가가 치솟는 오일쇼크가 발생하는 것은 아닌지 우려를 자아낸다. 이에 따라 인플레이션이 부활할 수 있다는 걱정이 뇌리를 스친다. 다만 지난날 오일쇼크에 의하여 인플레이션이 발생했..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.04 선물 같은 금융장세가 옵니다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] 선물 같은 금융장세가 옵니다 / 강현기 / 2024-04-13 주식시장 흐름 읽는 법의 서문에는 다음과 같은 우라가미 구니오의 언급이 담겨 있다. "언뜻 보기에 무질서하고 예측이 불가능한 것처럼 보이는 주식시장도 장기적으로 보면 일정한 특징을 가진 네 개의 국면을 반복하고 있다는 것을 알 수 있다. 즉 금융장세, 실적장세, 역금융장세, 역실적장세의 4국면이다. 그리고 이 순번이 바뀌는 경우는 없다." 그렇다면 관건은 우리 시대의 주식시장이 어디에 속할지이다. 유념해야 할 것은 올해 중반 무렵부터 인플레이션과 관련하여 식의 변화가 찾아올 수 있다는..

DB금융투자 [인사이드 US] 2024.04 미국 1Q24 실적 프리뷰: 여전히 반도체 기대 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [인사이드 US] 미국 1Q24 실적 프리뷰: 여전히 반도체 기대 / 강대승 / 2024-04-17 ✅고금리에도 IT, 커뮤니케이션 섹터를 필두로 연간 실적 성장 기대 지속 ✅2024년 1분기에는 반도체, 보험, 소비자 서비스 산업군의 EPS 성장이 두드러질 것 ✅이번에도 실적 성장 기대감이 여타 섹터 대비 큰 반도체 주도의 지수 상승이 재차 나타날 것 주식시장 변동에도 이어지는 실적 성장 기대: 미국의 금리 인하 기대 시점이 늦어지며 시장 상승세는 주출한 모습이지만, 실적 성장에 대한 기대는 유지되고 있다. 지난 4분기 실적 발표 시즌..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

S&P500, 지난 해 10월 이후 최장인 5거래일 연속 하락 코코아, 9% 넘게 급등하며 톤당 1만 1천달러 상회 ASML 1분기 실적 부진에 반도체 및 반도체 장비 약세 달러인덱스 106.4 기록하며 5개월래 최고 수준 기록 신중한 Fed Speak에 미 국채 수익률 ‘또’ 상승 S&P 지역은행 ETF, 테슬라 주가 연중 최저 수준 기록 미 증시 주요지수 모두 50일 이동평균선 하향 이탈 VIX지수, 11% 넘게 상승하며 지난해 10월말 이후 최고 수준 미 국채 ‘베어스티프닝’ 속 10년물과 2년물 간 장단기금리차 -31bp까지 축소 다음 주 주요경제지표 일정 4/22(월) 중국 LOR 금리결정 4/24(수) 미국 3월 내구재주문 4/25(목) 미국 1분기 GDP(잠) 4/26(금) 미국 3월 PCE..

삼성증권 [경제리포트] 2024.04 Fed 첫 금리 인하 시점, 9월로 변경; 연내 2회 인하 전망 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [경제리포트] 2024.04 Fed 첫 금리 인하 시점, 9월로 변경; 연내 2회 인하 전망 / 허진욱 / 2024-04-11 ✅예상보다 더딘 미 물가 둔화 속도를 반영하여, Fed 첫 인하 시점을 9월로 수정하고, 연내 인하 횟수도 2회(9-12월)로 하향 조정. 한은도 10월과 11월 2회 인하로 하향 조정 ✅미국 및 글로벌 경제의 골디락스 진입이라는 중장기 기본 전망 유지. 글로벌 경기 확장에 기반한 점진적 증시 상승 추세 유효. 올해 말 미 장기금리 4.2~4.5% 전망 유지 미국 3월 소비자물가(CPI)가 전체 및 ..

NH [반도체산업] 2024.04 AI 강세 지속, 그리고 회복 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [반도체산업] AI 강세 지속, 그리고 회복 / 2024.04.11 / 류영호 ✅회복과 AI 수요 강세 지속 TSMC의 3월 매출액은 1,952억 대만 달러로 +34.3%y-y 기록. 지난 2022년 11월 이후 가장 빠른 속도로 매출액 성장. 1분기 매출액은 5,926억 대만달러 -5.3% y-y 기록. 실적에 대한 세부 내용은 오는 4월 18일 실적 발표에서 확인 가능. 대표적인 고객사의 비수기 및 수요 부진에도 기대 이상의 매출액을 기록한 이유는 AI 수요 강세로 선단 공정 비중이 증가했기 때문으로 추정. 최근 CoWos CAPA 증가와 함께 GPU 리..

NH투자증권 [채권(전략)] 2024.04 금리 인하 베이스 시나리오 수정 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [채권(전략)/Weekly] 금리 인하 베이스 시나리오 수정 / 2024.04.08 / 강승원, 박윤정 연초 이후 미국 신규 취업자수는 통계적으로 ‘가늠하기 어려운 서프라이즈’. 이를 반영하여 연준 연내 금리인하 횟수를 7월을 시작으로 두 차례(7월, 12월)로 하향 조정. 이에 맞추어 한국은행 금리인하 횟수도 7월을 시작으로 세 차례로 조정. ✅FOMC: 7월 이후 연내 두 차례 인하 전망 당사의 기존 연준 금리인하 베이스 시나리오는 2분기 중 고용, 슈퍼 코어 서비스 물가(주거비 제외 근원 서비스) 정상화가 부각되며 6월부터 네 차례 금리인하 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.04 주가를 읽는 지혜 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] 주가를 읽는 지혜 / 강현기 / 2024-04-07 ✅최근 1개월간 화장품 주식이 반등했던 현상에 대해서는 그 해석에 있어서 주의할 점이 존재 ✅중국이 내수를 살리기 위하여 소비 진작을 도모하려면 일차적으로 부동산경기 안정이 필요 ✅화장품 주식과 더불어 철강주 반등이 나타난다면 중국 경기 회복을 더 강하게 신뢰할 수 있어 필자도 금융계에 몸담은 사람인지라 혜안을 가진 애널리스트를 만나면 그의 팬이 되는 경우가 있다. 십수 년 전 금융위기 당시 어느 선배의 글을 날짜별로 모아두고 읽으며 감탄한 적이 있었다. 그 한 문장은 오랜 시간이 지난 지금도 필자의 뇌리..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.04 파월을 실망시켰을 3월 CPI 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] 파월을 실망시켰을 3월 CPI / 박성우 / 2024-04-11 ✅ 1~2월에 이어 3월에도 정체된 미국 디스인플레이션 ✅ 상반기 중에는 인플레이션 개선 확인이 어려울 전망 ✅ 디스인플레이션 진행 및 금리인하 구도는 유효하나 연준의 첫 인하는 하반기로 지연될 듯 1~2월에 이어 3월에도 정체된 미국 디스인플레이션: 3월 미국 CPI는 전월 대비 0.38%, 전년 동월 대비 3.48% 상승했다. 식품 및 에너지 제외 지수는 전월 대비 0.36%, 전년 대비 3.8% 올랐다. 시장 컨센서스보다 높았다. 월간 소비자물가 상승률은 2..

미 3월 생산자물가지수(PPI) 전월대비 +0.2%, 전년대비 +2.1% 증가 이란과 이스라엘의 무력 충돌이 임박했다는 소식에 급락 3월 소비자물가지수(CPI), 전월대비 +0.3%, 전년대비 3.5% 기록 미 중소기업 낙관지수, 11년 만에 최저치인 88.5 기록 국제 금 가격, 8거래일 연속 신고가 경신 다음 주 주요경제지표 일정 4/15(월) 미국 3월 소매판매 4/16(화) 중국 1분기 GDP, 산업생산, 소매판매 4/18(목) 미국 3월 CB 경기선행지수 다음 주 주요실적발표 4/15(월) 골드만삭스, 찰스슈왑 4/16(화) 유나이티드 헬스 그룹, 존슨 앤드 존슨, 뱅크 오브 아메리카, 모건 스탠리 4/17(수) ASML, IBM, US 뱅코프 4/18(목) DR호튼, TSMC, 넷플릭스, 인튜..