자본추적자

미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.08 다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에세 [Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23) / 2024-08-16 / 유명간 외1다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23) [경제/채권] 7월 미국 소매판매는 온라인 소비 제외 대부분의 항목에서 전월비 상승폭 확대. 9월 FOMC 50bp 인하 전망 후퇴하며 미 국채 2년물 4%대로 반등. 잭슨홀 미팅(8/22~24)에서는 9월 인하 가능성 열어두며 도비쉬한 스탠스 확인될 전망. 리세션 프라이싱 약화되며 미 국채 2년 금리 단기적으로 4.3% 내외로 조정 가능하나 금리 상..

DB금융투자 [반도체] 2024.08 반도체 전망: 호황기 연장을 위한 조건 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [반도체] 반도체 전망: 호황기 연장을 위한 조건 / 서승연 / 2024-08-09 23년 연초 이후 NVDIA, TSIMC, SK하이닉스 주가는 Chat GPT, Dal-E2가 촉발한 CSP들의 AI 서버 투자에 따른 GPU 등 AI 반도체와 HBM 호황으로 올해 6월까지 각각 +746%, +140%, +220% 상승했다. 특히 SK하이닉스는 AI 반도체 최대 고객사에 선제적으로 HBM3와 HBM3E를 공급한데다 고용량 메모리 수요와 감산 효과로 메모리 반도체 판가가 상승하며 가파르게 증익 중이다. 삼성전자 메모리 반도체 사업부는 HBM3 시장에 후발주..

NH [글로벌산업] 2024.08 AI 코어주 대응전략: 본립도생, 혼란스러울수록 기본에 충실 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [AI 코어주 대응전략: 본립도생] 혼란스러울수록 기본에 충실 / 2024.08.05 / 임지용 혼란스럽고 어려울수록 기본(펀더멘털)에 충실하는 것이 중요 투자 아이디어: 변동성이 커지는 국면에서 더욱 더 코어 기업에 집중할 필요. 기술적 해자가 견고하고 단기간 대체불가능한 기업에 집중. AI HW 반도체 기업으로 엔비디아를 필두로 Core 기업인 TSMC, 브로드컴은 저점 분할 매수 전략으로 접근할 것을 권고. 빅테크 기업 중에서는 마이크로소프트, 애플, 아마존, 테슬라를 선호. 빅테크 실적 시즌이 마무리. 이례적으로 시장 변동성이 커..

DB금융투자 [미국 대통령선거] 2024.08 PLAY! 대선마블 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [미국 대통령선거] PLAY! 대선마블 / 강대승 / 2024-08-05세계 경제는 미중 대립 구도 체계화, 블록화의 흐름 속 미국 대선을 맞이했다. 어느 후보가 당선되던 G2 패권 경쟁 정교화라는 큰 흐름은 계속될 것이고 우호국 간 첨단 및 미래 전략 산업 공급망 구축이 진행되는 과정에서 기회와 위협 요인이 공존할 것이다. 두 후보 모두 재정 우위 환경을 이어갈 공산이 크며 해리스는 소비지출, 트럼프는 기업 투자 및 금융시장 측면에서 긍정적인 모멘텀을 제공할 것으로 판단된다. 한편 트럼프 정부가 예고하고 있는 보편 관세 정책은 실시 강도에 따라 글로벌 및 미국 경..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.08 맞이해야 할 일 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 맞이해야 할 일 / 강현기 / 2024-08-04  ✅Sahm Rule Recession Indicator 0.53%p를 기록하며 경기 침체 임계 수준인 0.5%p 돌파✅경기 부진이 시작되면 금리 인하 사이클로 접어들더라도 한동안 주가 역시 동반 내림세✅주도주와는 이별하는 것이 타당하며 주도주 매도 과정에서 수급에 의한 착시 현상 주의 주식시장은 상승과 하락을 반복하게 마련이다. 이는 누구의 잘못도 아니며 누구도 바꿀 수 없는 부분이다. 주식시장 상승 과정에서 어떻게 대응하고 하락 과정을 어떻게 맞이하느냐에 따라 좋은 투자자와 그렇지 못한 투자자로 나눌 수 있..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.08 5.50% 1주년, 참을 만큼 참았다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 5.50% 1주년, 참을 만큼 참았다/ 박성우 / 2024-08-01✅미 연준 마지막 금리인상 후 1년 만에 금리 인하 논의 테이블 위로 공식화✅노동시장 균형 도달 및 디스인플레이션 추가 진전으로 금리인하 조건 충족될 듯✅9월 FOMC를 시작으로 분기 당 25bp 속도로 정책금리 인하 실시 전망 미 연준 마지막 금리인상 후 1년 만에 금리인하 논의 테이블 위로 공식화: 미 연준은 예상대로 정책금 리를 동결했고 통화정책 성명서 및 기자회견에서 차기 회의 때 금리인하가 고려될 수 있다는 가이드를 제시했다. Fed가 마지막 정..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.07 모양에 대한 생각 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 모양에 대한 생각 / 강현기 / 2024-07-29  ✅주식시장은 조정이 아닌 하락을 염두✅다가올 금리 인하 시기 동안 주가 내림세가 함께 진행될 것✅초기 주식시장 하락 이후 한국이 미국 대비 양호할 수 있어 숨 가쁜 일주일이었다. KOSPI가 밀리며 2,700pt 초반으로 내려왔고, 굳건할 줄만 알았던 AI칩 관련주의 변동성이 상당했다. 지금의 장세에 대해서 숙고할 시간이다. 주식시장은 한 여름의 감기를 이겨내고 다시금 일어설까? 아니면 이제부터 본격적인 격동의 시기로 접어들까? 필자의 머릿속에 맴도는 주식시장 모양에 대한 생각 몇 가지를 아래에 적어본다...

미래에셋 [반도체] 2024.08 현 상황에 대한 대응 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [반도체] 2024.08 현 상황에 대한 대응 / 김영건 외1 / 2024-07-31결론 및 투자의견 현 시점 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 국내 칩메이커와 NVDA의 급락에 대해 뒤늦은 비중 축소 보다는 업황의 견조함이 확인되는 순간까지 홀드 또는 매수관점 접근하는 것이 적합하다고 판단한다. 최근 반도체 업종이 급격한 조정을 받은 이유당사가 판단하기에 하기 5개의 이슈가 연이어 수면위에 오른 것이 이슈라고 본다.  1) 미국의 대중 반도체 제재의 강화 가능성이 보도되었다. ASML 등 장비사 뿐 아니라 NVDA 등 칩메이커의 수출 통제 가능성이 대두되며 주가가 급락했다..

DB금융투자 [투자의시대] 2024.07 미국 대선으로 촉발된 그랜드 로테이션 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [투자의시대/글로벌금융상품] 미국 대선으로 촉발된 그랜드 로테이션 / 문홍철 / 2024-07-26 미국 대선으로 촉발된 그랜드 로테이션 금융 시장의 관심은 더 이상 물가가 안정된다거나 금리가 어떻게 될 것이냐가 아니다. 이미 방향성 확신이 형성되었으며 그나마 버티던 미국의 경기, 물가 둔화는 확정된 경로임이 명확해졌다. 금리도 하락세일 것이다. 변화는 몇 개월 전 이미 시작되고 있었지만 미 대선을 둘러싼 일련의 사건들이 이를 보다 명확하게 보여주었다. 거대한 변화의 이행이 사실이라면 고금리에서 저금리 체제로의 전환을 고민해야 할 것이다. 글로벌 자산운..

미래에셋 [이슈 점검] 2024.08 리세션 우려가 과도한 다섯 가지 이유 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [이슈 점검] 2024.08 리세션 우려가 과도한 다섯 가지 이유 / 박희찬 / 2024-08-02다양한 관점에서 미국 리세션 우려 배격 가능 ✓ 첫째, 미국 재고 부담은 여전히 낮고 배송시간이 계속 줄어드는 추세에 있지 않다. ✓ 둘째, 초과 구인 상황 지속되면서 일자리는 수개월간 증가세를 이어갈 것이다. ✓ 셋째, 기업들 수익성이 여전히 견고하며, 투자 증가 여력이 확보되어 있다. ✓ 넷째, 인플레이션과 금리 상황은 리세션을 피해갈 가능성을 높이고 있다. ✓ 다섯째, G20 경기선행지수는 아직 오름세에 있다.  미국 경제 판단: 경기 둔화 국면 & ..

삼성증권 2024.07 Back-Up Power(Global 배전설비): AI Data Center의 수문장 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 / Back-Up Power(Global 배전설비): AI Data Center의 수문장 / 김도현 / 2024-07-22✅IT 시스템의 오작동과 관련된 피해의 심각성을 입증하는 사례 발생✅전력과 관련된 재난으로부터 Data Center를 지키는 수문장은 Back-Up Power✅Back Up Power의 핵심인 UPS를 공급하는 배전기업들에 대한 관심 필요한 국면 IT 시스템의 오작동과 관련된 피해의 심각성을 입증하는 사례 발생 지난 주, IT 시스템의 오작동으로 인해 일부 금융기관 및 항공사, 방송국, 슈퍼마켓 등이..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 8월호, 주식시장은 단기적으로 투표기계지만 장기적으로는 저울이다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 해외주식 유망 종목, 2024년 8월, 주식시장은 단기적으로 투표기계지만 장기적으로는 저울이다 / 2024.07.25 / 변종만 금리, 물가, 실적 그리고 정치 정치의 계절이다. G1 미국의 대통령 선거 레이스에서 후보자 피격과 상대 후보의 교체, 실적을 무력화시키는 발언들까지 주가에 대한 영향력이 커졌다. 주식시장 랠리는 AI 빅테크 중심의 과도한 쏠림에서 소위 트럼프 트레이드로 불리는 에너지와 금융 그리고 금리 인하 기대를 반영한 중소형주로의 확산이 나타나고 있다. 물가와 금리 방향성에 컨센서스가 모아진 상황에서 투자자의 관심은..

NH투자증권 [글로벌 투자전략] 8월호: Political Risk? Political Defusing!: 리스크? 해소! 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 글로벌 투자전략 8월호: Political Risk? Political Defusing!: 리스크? 해소! / 2024.07.24 / 김환 ▶ 글로벌 Top-Down 포트폴리오 전략:  불안 요인이라기보다는 기회 요인. 급변한 미국 대선 판도는 시장의 쏠림과 부담의 해소로 연결. 트럼프 후보자의 피격, 바이든 대통령의 대권 사퇴 등이 시장의 변동성 확대를 야기. 지수는 조정을 받고, 시장은 트럼프 트레이드로 이동. 이에 따라 테크 일변도의 쏠림이 여타 업종으로 분산, 지수 밸류에이션 부담 해소. 이번 미국 대..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.07 흔들리는 시장, 이제 무엇을 어떻게 할 것인가 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 흔들리는 시장, 이제 무엇을 어떻게 할 것인가 / 강현기 / 2024-07-21  ✅자산배분 관점: 국채 장기물 매력적✅주식시장 상대 수익률 관점: 주도주(AI 산업 관련주) 비중 축소, 배당주 비중 확대✅주식시장 절대 수익률 관점: 주식시장에서 한 발짝 물러나 있는 것 필요 주식시장을 가늠할 때 투자자가 경계해야 할 것 중의 하나는 "최신 편향"이다. 특히 투자자는 주식시 장의 방향이 바뀌기 시작할 때 그 원인이 최근 며칠간 나타난 뉴스 때문이라고 생각하는 경향이 있다. 예를 들어서 현재 주식시장의 변동성 확대를 트럼프 전 대통..

DB금융투자 [에너지] 2024.07 경기가 반등한다면?(Feat. 전력확충) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [에너지] 경기가 반등한다면?(Feat. 전력확충), 한승재, 2024-07-15보고서를 구상하기 전 조선 애널리스트에게 한 질문은 "컨테이너선 인도가 많다는데 운임은 왜 오르고 발주는 왜 나와?"였다. 답을 생각해 둔 질문이었지만 대답은 "선주들이 돈도 많고 지금 주문해도 3~4년 뒤에나 받을 테니까요"였다. 조선의 타이트한 공급 상황을 고려한 합리적인 답이다. 원래 화학 시클리컬 애널리스트로서 생각해 둔 답은 "선주들의 시계는 우리보다 길지 않을까?"였다. 단기에 미치는 시황 변동 요소(중동 전쟁 등)를 제외하면 향후 몇 년을 볼 때 금리 인하 이후..

NH [전략 인사이드] 2024.07 포트폴리오 리스크를 낮춰 줄 주식 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [전략 인사이드] 포트폴리오 리스크를 낮춰 줄 주식, 2024.07.19, 하재석 AI, 금 등 주도주(자산)의 프리미엄이 지속되는 국면. 다만, 가격 상승에 따른 부담은 높아짐. 미국 대선 등 리스크 요인 선반영 가능성을 감안해 포트폴리오 리스크를 분산시킬 대안으로 금광기업, 글로벌 방위산업, 일본 비은행 금융을 제시. ✅미국 대선 영향 선반영 가능성과 여타 리스크 요인들상반기 주요 자산 성과는 양호했다. 특히, AI(인공지능), 금, 달러 등에는 여타 자산 대비 프리미엄이 부여되어 있으며, 그 배경에는 미국과 여타 지역 간 경기 차별화, 미국 중심의 글로벌..

NH [전략 인사이드] 2024.07 과거 사례로 예측하는 AI 주도주의 미래 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [전략 인사이드] 과거 사례로 예측하는 AI 주도주의 미래, 2024.07.17, 나정환 실적 시즌을 앞두고 AI 관련 기업의 실적 모멘텀과 주도주의 지속성에 대한 의구심이 존재합니다. IBM의 몰락, CISCO의 부상 등 인터넷 시대 주도주의 변천사를 살펴보고 이를 바탕으로 AI 주도주가 바뀔 가능성을 고려해보았습니다.  ✅이익 성장폭보다는 이익 지속성엔비디아 주가는 폭발적인 이익 성장률에 기인해 상승세를 이어가고 있지만, 높은 이익 성장률이 지속되기 어려울 것이라는 우려가 존재. 과거 CISCO도 ’90년 초 이후 이익 성장폭이 둔화되었으나, 이익 ..

미래에셋 [Global Equity Issues] 2024.07 트럼프 트레이드의 시작 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [Global Equity Issues] 트럼프 트레이드의 시작 / 김성근 외1 / 2024-07-18트럼프 트레이드: 정책 수혜 분야는?  15일 이후 전개되고 있는 ‘트럼프 트레이드’는 트럼프 2기에서 실행될 수 있는 정책 기대 감에서 비롯된다. 정책 수혜 분야는 크게 1) 규제 완화, 2) 외교 정책, 3) 제조업 육성으로 구분해서 볼 수 있다. ✅1) 규제 완화: 에너지 인프라, 금융 규제 완화의 수혜 분야는 에너지 인프라와 금융이다. 트럼프는 미국의 에너지 독립성을 확보하기 위해서는 어떤 에너지 수단이든 활용해야 한다는 관점을 가지..

DB금융투자 2024.07 초수익 성장주 투자: 다음 바통은 누가 잡을까 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [주식 문학 산책] 초수익 성장주 투자: 다음 바통은 누가 잡을까 / 강대승 / 2024-07-19✅IT 약세에도 금리 인하로 인한 경기 회복 기대감에 다우존스 지수는 7월 신고가 경신 ✅다음 주도주의 요건은 시장 변동성 확대 속에서도 실적, 주가에 나타나는 긍정적인 반응 ✅엔비디아 상승이 둔화되었던 지난 1개월 동안 긍정적 변화가 나타난 것은 미국 은행 IT 약세에도 여타 섹터의 강세로 주도주 변화에 대한 관심 확대: 7월 IT 기업들의 주가 상승세가 주춤 한 반면 다른 섹터가 강세를 보이면서 주식시장 주도 섹터 변화에 투자자들의 관심이 커지고 있다. 차익..

삼성증권 2024.07 Global 전력 솔루션: 정책적 불확실성이 증가하는 국면 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 / Global 전력 솔루션: 정책적 불확실성이 증가하는 국면 / 김도현 / 2024-07-09✅미국 대선은 GRID 산업에 대한 불확실성을 확대시키는 변수 ✅확연한 차이를 보이는 민주당과 공화당의 에너지 정책이 문제 ✅전력공급 정책 변화의 영향에서 자유로운 차별화된 사업모델을 선호 차별화된 사업모델에 주목하는 국면 미국의 대선이 몇 개월 후로 다가온 국면에서, 대선 결과가 각 산업에 미칠 영향에 대한 논란들이 치열하다. 대부분의 경우, 민주당과 공화당 중 어느 쪽이 행정부를 장악하더라도 크게 업황이 변할 일은 없다는 의견이 우세한 듯하다. 그러..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.07 미국도 인하 대열에 합류 가능 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 미국도 인하 대열에 합류 가능 / 박성우 / 2024-07-12✅미국 6월 근원 CPI 전월 대비 +0.065%. 뚜렷한 디스인플레이션 진행✅주거비 인플레이션 둔화 뚜렷해지며 서비스 인플레이션도 상당 부분 냉각✅미 연준도 정책금리 인하 대열에 머지않아 합류할 수 있는 여건 조성. 9월 및 12월 인하 전망 미국 6월 근원 CPI 전월 대비 +0.065%, 뚜렷한 디스인플레이션 진행: 미국 6월 소비자물가 상승률은 지난달에 이어 컨센서스를 2개월 연속 밑돌았다. 에너지 가격 하락에 헤드라인지수는 전월 대비 0.1% 떨어졌다. 식료..

DB금융투자 2024.07 경제를 읽는 기술: 고용시장 둔화가 불러온 바겐세일 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [주식 문학 산책] AI Hype와 IT버블을 비교할 때 볼 지표 / 강대승 / 2024-07-05✅기업들의 실적 발표, 비용 지출 등에서 확인한 점차 깐깐해지는 미국 소비자들 ✅버블의 완숙 정도를 가늠해 볼 수 있는 지표: VC 투자와 마진계좌 잔액 규모 ✅고용 시장이 둔화되고 있다는 점에서 소비 둔화 우려가 점차 확대될 것으로 판단 깐깐해진 미국 소비자들: 기업들의 실적 발표 및 판매 전략 변화 등에서 미국 소비 둔화 우려가 제기되고 있다. 최근 실적 발표를 진행한 나이키와 월그린부츠 얼리언스의 주가는 미국 소비 성장 둔화를 이유로 실적 성장 둔화..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.07 주식시장은 "대체로" 효율적이다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 주식시장은 "대체로" 효율적이다 / 강현기 / 2024-07-07  ✅미국 고용시장 냉각이라는 수요 감소를 주식시장 상승 동력으로 삼는 비효율 현상 진행 중✅Sahm Rule Recession Indicator는 어느덧 0.43%p로 올라 경기침체 경계선 0.5%p에 근접✅올해 하반기 주식시장에서 리스크 관리가 필요하다는 의견을 유지효율적 시장가설에 관한 워런 버핏의 평가는 절묘하다. 그에 따르면 주식시장은 대체로 효율적이지만 항상 효율적이지는 않다는 것이다. 그러므로 주식시장이 언제나 옳다는 믿음은 때때로 투자자를 곤경에 빠뜨릴 수 있다고 버..

미래에셋 [글로벌 소프트웨어] 2024.07 SW가 주도할 AI 시대, 하반기부터 본격 시작 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.[글로벌 소프트웨어] 2024.07 SW가 주도할 AI 시대, 하반기부터 본격 시작 / 2024-07-05 / 김수진Intro: 또 다른 역사의 시작 그 첫 스타트선에 서있다  23년 1월 13일, ''ChatGPT가 쏘아올린 AI란 거대한 공''이란 17페이지짜리 보고서를 쓴지 1년 반이 지났다. 바로 그때 AI에 놀랐던 이도, 긴가민가 하던 이도, 어떤 방법으로든 생성AI가 조금씩 삶에 스며들고 있음을 느끼고 있을 것이다. 우리는 영어 학원 대신 ChatGPT와의 대화를 선택하기도 하고, 금융 회사에서 새로운 개발자 동료가 생기기도 했다. ..

삼성증권 2024.07 Global 전력설비: 전력에 묻는 네 개의 질문들 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 업리포트 / Global 전력설비: 전력에 묻는 네 개의 질문들 / 김도현 / 2024-07-01상반기 중 시장의 큰 관심을 끌었던 전력 GRID 테마의 추세가 6월 이후에는 다소 소강 상태로 진입하고 있는 모습입니다. 궁극적으로, 단기 상승 폭이 너무 컸다는 부담이 작용한 결과일 것입니다. 그러나, AI Data Center의 성장에 대한 기대 심리 등 주가 상승을 주도하던 일부 요인들에 대한 의문 또한 전력 GRID 테마 기업들의 추세에 영향을 미쳤다는 판단입니다. 현재의 국면에서 전력 테마와 관련해 투자자들이 궁금해 할 것으로 판단되는 네 개의 중..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 7월호, 고수와 하수를 구분하는 기준은 용기와 인내심의 원칙이다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 해외주식 유망 종목, 2024년 7월, 고수와 하수를 구분하는 기준은 용기와 인내심의 원칙이다 / 2024.06.27 / 변종만 Edge AI로의 확산과 까다로워진 소비자 - 엔비디아(NVDA.US)의 주가 변동성이 커졌다. 기업 가치가 3조달러를 넘어서며 전세계 시가총액 1위에 오를 정도로 주가가 급등한 데 따른 과매수 논란은 자연스럽다. 투자자들은 7월 중순부터 본격화될 2분기 실적시즌에서 높아진 주가에 대한 정당성을 찾으려고 할 것이다. 2분기에도 기업 이익은 증가할 전망이며, 인플레이션이 둔화되고, 고용시장은 균형을 향해 나..

미래에셋 [주식전략] 7월, 쏠림 주의보 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [주식전략] 7월, 쏠림 주의보 / 유명간 외1 / 2024-06-27지수 상승 속도 둔화 전망 금리 인하 기대로 코스피 상승세가 이어질 수 있겠지만 상승 속도는 둔화될 전망이다. 주가 상승 업종, 종목들의 확장이 제한적이기 때문이다. 코스피 수익률을 상회하는 업종, 종목 비중이 낮아진 국면에서는 지수 상승 추세가 둔화되거나 하락했다. 실적 개선 여부에 따른 주가 차별화 흐름은 지속될 전망이다. 7월 본격적으로 2분기 실적 시즌이 시작되면 기존 주도 업종들의 강세와 쏠림 현상이 심화될 가능성이 높다. 국내 기업들의 상반기 대비 하반기 실적 증가가 제한적이고, 하반기에는 추가적인 실적 하..

DB금융투자 2024.07 AI Hype와 IT버블을 비교할 때 볼 지표 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [주식 문학 산책] AI Hype와 IT버블을 비교할 때 볼 지표 / 강대승 / 2024-07-05✅엔비디아에 대한 반독점 조사로 재차 부각된 IT 버블과 현재 주식시장의 유사성 ✅버블의 완숙 정도를 가늠해 볼 수 있는 지표: VC 투자와 마진계좌 잔액 규모 ✅AI 성장에 대한 기대가 아직 주식시장에 존재하는 것으로 판단 엔비디아 반독점 소송 우려에 커지는 IT버블과의 유사성: 엔비디아가 반독점 조사의 대상으로 거론되면서 지금의 주식시장이 IT 버블과 유사하다는 의견이 힘을 얻고 있다. 90년대 말 최고의 위치에 있었던 마이크로소프트는 1998년 5월 반점법..

NH투자증권 [자산배분] 2024.07 하우스뷰: 주도주의 이유 있는 프리미엄 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [자산배분] 2024.07 하우스뷰: 주도주의 이유 있는 프리미엄, 2024.06.27, 하재석 주도주의 이유 있는 프리미엄  주식과 채권 등 주요 자산 가격이 동반 상승하고 있습니다. 당분간 양호한 매크로 환경이 이어질 것으로 보여 주가의 추가 상승도 가능할 전망입니다. 다만, 7월 초까지 미국 대선 TV 토론회와 프랑스, 영국의 조기총선 등 주요 정치 이벤트가 예정되어 있어 자국 우선주의와 포퓰리즘 정책에 대한 우려가 금융시장의 리스크 요인이 될 가능성은 염두에 둘 필요가 있어 보입니다.   최근 주식시장 상승 과정에서 엔비디아 등 AI 반도..

삼성증권 [투자전략] 2024년 하반기 미중 주식 투자 전략: Transition, 확산(美) vs. 압축(中) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [투자전략] 2024년 하반기 미중 주식 투자 전략: Transition, 확산(美) vs. 압축(中) / 전종규/정성태/박혜란 / 2024-06-28✅미국 전망: 매크로 불확실성, 대선 리스크 잠복해 있으나 실적 성장 지속되며 ’24년 하반기 위험선호 지속 전망. 시장 쏠림은 완화 기대✅중국 전망: ’24년 중국 경제성장률 5.0% 상향 조정, 불균형적 경기 회복 진행, 하반기 이슈로 시진핑 집권 3기의 정책 어젠다. 신품질 생산성과 산업구조 재편 주목하반기 S&P 500 지수 밴드를 5,250~5,800pt로 상..