자본추적자

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.06 이번엔 다르다? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 이번엔 다르다? / 강현기 / 2024-06-23  ✅고용시장 약화 → 임금소득 약화 → 소비 약화  →  혁신 기술 수요 약화 등의 과정을 주목✅일련의 흐름은 과거 2000년대 초 신경제 시절 미국 주식시장 하락을 유발했다는 점 염두✅최근도 미국에서 고용시장 모멘텀 약화가 시작되고 있기에 리스크 관리가 필요하다고 판단케네스 로고프와 카르멘 라인하트의 명저 '이번엔 다르다'에서는 다음과 같은 문구가 나온다. "800년 동안 일어난 위기를 집중 분석하여 내린 최종 결론은 다음과 같다. 위기 직전에 반복되는 가장 값비싼 투자 조언은 '이번엔 다르다'였다는 점이다...

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

애플, 아마존 및 테슬라 등 긍정적 개별 기업 이슈에 강세 국제 유가 2개월 만에 최고 달러 2개월래 최고치…엔화, 38년 만에 최저 수준 기록 엔비디아, 고점 대비 16%나 하락 나스닥 1.1%, 필라델피아 반도체 지수 3.0% 하락 국제 유가 1%대 상승, 비트코인 6만 달러 하회 다음 주 주요경제지표 일정 7/01 (월) 미국 6월 ISM 제조업 PMI 7/02 (화) 미국 5월 JOLTs 7/03 (수) 미국 6월 ISM 서비스업 PMI 7/05 (금) 미국 6월 고용보고서다음 주 주요실적발표7/03 (수) 컨스텔레이션

삼성증권 [게임] 2024.06 위기의 K게임, 글로벌에서 돌파구 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [게임] 위기의 K게임, 글로벌에서 돌파구 찾기 / 오동환 / 2024-06-17✅국내 게임 시장 부진 원인 점검✅섹터 변화의 흐름과 시장 반등의 요소에 주목✅하반기 투자 전략으로 크래프톤, 더블유게임즈, 웹젠, 엔씨소프트 매수 추천성장주의 대명사였던 게임 섹터가 장기간 불황의 늪에서 좀처럼 벗어나질 못하고 있습니다. 대장주였던 엔씨소프트의 주가는 고점 대비 1/5 이하로 떨어져 투자자들의 주름살을 더욱 깊게 만들고 있습니다. 게임 섹터는 이제 관심을 가지면 안되는 섹터가 된 걸까요? 한때 한국 콘텐츠 수출의 선봉장이었던 국내 게임사들은 반전의 기미가 없는..

DB금융투자 [투자의시대] 2024.06 갑 속에 든 이성의 칼을 준비하자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [투자의시대/글로벌금융상품] 갑 속에 든 이성의 칼을 준비하자 / 문홍철 / 2024-06-21 갑 속에 든 이성의 칼을 준비하자 경제지표의 월간 변동성은 높다. 그러나 그 추세는 점차 명확해지고 있다. 연초 우려되었던 인플레 재가속 우려는 완화되었고 물가의 가장 큰 서비스 항목은 수요와는 무관한 것으로 밝혀졌다. 더 큰 문제는 물가 안정이 경기 둔화와 결부되어 찾아오고 있다는 점이다. 골디락스를 바라는 투자자들의 마음에도 불구하고 현실은 균형보다는 한쪽 극단으로의 움직임을 가지려 한다. 과거 사례에서도 고용이나 소비에서 나타나는 무시할만한 작은 둔화가 결..

DB금융투자 2024.06 최고의 주식 최적의 타이밍 ② 정상화 = 모멘텀 둔화 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [인사이드 US] 최고의 주식 최적의 타이밍 ② 정상화 = 모멘텀 둔화 / 강대승 / 2024-06-21✅윌리엄 오닐은 최고의 주식이지만 이익 증가 속도가 정상화될 때 주의 할 것을 당부 ✅과거 마이크로소프트, 애플 등도 EPS 증가율이 정상화될 때 주가 변동성이 확대되었음 ✅기저효과로 AI 대표주인 엔비디아의 실적 성장 속도가 점차 정상화된다는 점을 유의 최고의 주식의 영업이익 성장률이 정상화 될 때 주의하라: 윌리엄 오닐은 아무리 최고의 주식이라도 EPS 성장 속도가 둔화될 때 주의하라고 이야기한다. 윌리엄 오닐은 투자 대상을 평가하는 펀더멘털 지..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.06 미지의 중립으로 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 미지의 중립으로 / 박성우 / 2024-06-17세계 경제는 코로나 위기 이후 전쟁, 인플레이션, 고강도 통화긴축이라는 격동기를 겪었으나 탄력적인 성장 흐름을 이어갔다. 여전히 크게 불어나 있는 시중 유동성, 실질임금 상승이 세계경제를 안정권에 머무르게 하고 있다. 제조업 사이클 회복, 양호한 자산시장 성과에 따른 부의 효과도 긍정적 기여를 하고 있다. 하지만 높은 금리는 각국 민간주체를 점점 압박하고 있으며 특히 저소득 취약 주체의 스트레스를 상승시키고 있다. 최근 각국의 소비 성장세는 약해지고 있다. 구조적으로 고금리 영향이 민간 경제로 ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.06 가장 상식적인 적정주가 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 가장 상식적인 적정주가 / 강현기 / 2024-06-16  ✅올해 남은 기간인 2분기부터 4분기까지 기업이익에 관한 컨센서스의 타당성을 숙고할 필요✅금융위기 직후 및 팬데믹 직후의 상황이 아니라면 해당 컨센서스 만족하지 못할 수 있을 것✅하반기 일정 시점부터 주식시장에서 리스크 관리가 필요할 것으로 판단사람들이 보통 알고 있는 지식을 "상식"이라 부른다. 이에 따라 다수가 모여 만든 것에는 상식이 녹아져 있다. 대표적인 것이 주식시장이다. 주식시장이 일시적으로는 상식에서 다소 어긋날 때가 있지만 크게 보면 상식을 따라 움직인다. 그렇다면 투자자는 다음과..

영국, 5월 소비자물가지수 2% 기록…2021년 7월 이후 최저 엔비디아, 시가총액 3조 3350억 달러 달성하며 ‘사상 첫’ 1위 기록 소매판매 둔화, 산업생산 개선 →  미 국채 10년물 수익률 7주 만에 최저 기록 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 반도체 차익실현… PHLX 반도체 지수 2.7% 하락 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재  “주거비 인플레이션의 장기적 완고함은 우려사항” 다음 주 주요경제지표 일정 6/25 (화) 미국 6월 CB 소비자신뢰지수 6/26 (수) 미국 5월 신규주택판매 6/27 (목) 미국 1분기 GDP(확), 5월 내구재주문, 도매재고 6/28 (금) 미국 5월 PCE물가지수, 개인소득, 개인소비, 6월 미시건대 소비자심리지수다음 주 주요실적발표6/25 (화) 미국 카니발..

삼성증권 [Tech] 2024.06 Computex 2024 참관기: The Jensen Syndrome 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [Tech] Computex 2024 참관기: The Jensen Syndrome, 이종욱, 2024-06-12✅ Computex 2024 참관. 엔비디아의 굳건한 경쟁력과 Blackwell 기대감 확인✅ AI PC에 대한 시장 관심 속 퀄컴의 화려한 등장 vs 인텔과 AMD의 미약한 존재감✅ 당사는 반도체 서플라이 체인 투자를 세트 대비 선호Computex 2024 - 젠슨 신드롬: 엔비디아는 Computex를 장악했고, 기업들의 비전과 미래를 다시 정의했다. 모두가 엔비디아가 제시하는 AI의 비전에 환호했다. 부스의 현..

NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.06 내 손안의 AI 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [전략 인사이드] 내 손안의 AI / 2024.06.11 / 나정환 엔비디아 시가총액이 3조달러에 근접하는 등 AI 산업에 대한 시장의 기대감은 높습니다. 국가, 기업, 개인 관점에서 AI 산업 발전 현황을 체크해보고 성장 기대감이 높은 On-Device AI 산업의 방향성을 살펴보았습니다.▶ AI 산업 발전 현황 및 매크로 영향2022년 말 GPT-3.5 기반의 ChatGPT가 공개된 지 1년 반이 지났지만, 생성형 AI 산업은 아직 초기 성장 단계. 2023년 글로벌 생성형 AI 산업의 매출은 전체 IT 산업의 1% 수준에 불과. 국가별로는 미국의 AI 산업 ..

DB금융투자 2024.06 최고의 주식 최적의 타이밍 ①M의 성장판은 열려있다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [인사이드 US] 최고의 주식 최적의 타이밍 ① M의 성장판은 열려있다 / 강대승 / 2024-06-14✅주가지수의 움직임, 거래량을 통해 시장 방향성 판단하는 윌리엄 오닐의 방법론 적용 ✅S&P500, 다우산업지수, 나스닥지수 중 2개 이상의 약세 시그널 발생 후 시장 변동성 확대 ✅주식시장 방향성에 대한 불확실성이 존재하나, 조정 시그널은 아직 확인되지 않음 윌리엄 오닐의 장세 판단 법에 따르면, 미국 주식시장의 정점은 아직 오지 않았다: 투자 대가의 방법론을 활용하여 미국 주식 시장의 정점 도달 여부를 판단한 결과, 미국 주식시장은 여전히 상승할 ..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.06 의미 있는 진전 0.163% 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 의미 있는 진전 0.163% / 박성우 / 2024-06-3✅미국 5월 근원 CPI 전월 대비 +0.163%. 연율 환산 2% 도달✅연준 이번 정례회의에서 점도표에 올해 한 차례 금리 인하 제시하며 조심스러운 모습✅9월 FOMC에서는 금리인하 조건 충족 가능할 듯. 9월 및 12월 인하 전망 미국 5월 근원 CP 전월 대비 +0.163%. 연율 환산 2% 도달: 미국 5월 소비자물가 상승률은 4월에 이어 인플레이션 둔화가 순조롭게 진행되고 있음을 확인시켜 주었다. 에너지 하락 덕분에 헤드라인 지수는 전달과 같았고 특히 근원인플레이..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

S&P500, 나스닥 3거래일 연속 신고가 엔비디아, 브로드컴 등 반도체 강세 주간 신규 실업수당 청구 10개월 만에 최고, 5월 PPI 예상 밖 둔화 5월 소비자물가지수(CPI) ‘예상 하회’ 애플, AI 기대감에 7% 넘게 상승하며 주가 사상 최고치 기록 애플 WWDC(세계 개발자 회의), 애플 인텔리전스 공개 6월 FOMC 회의: 점도표 ‘전반적’으로 상승 미 천연가스 8%대 급등, 견조한 수요 전망에 유가 강세 유럽의회 선거, 극우 정당 약진 속 佛 조기 총선 실시 다음 주 주요경제지표 일정 6/17 (월) 중국 5월 산업생산, 소매판매 6/18 (화) 미국 5월 산업생산, 소매판매 6/19 (수) 미국 휴장 6/20 (목) 영국 BOE 통화정책회의 6/21 (금) 미국 5월 CB 경기선행지수, ..

삼성증권 [정유/화학] 2024년 하반기 전망 - 불황의 장기화, 설비 폐쇄가 시작된다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [정유/화학] 2024년 하반기 전망 - 불황의 장기화, 설비 폐쇄가 시작된다 / 조현렬 / 2024-06-03✅2024년 상반기 정유/화학업체 주가는 평균 10%중반대 하락했으나, 하반기 회복세 전망.✅정유 및 화학 업종에 대한 비중 확대 의견을 유지하나, 그 중에서도 정유 대비 화학을 선호.✅최선호주는 S-Oil, LG화학 및 롯데케미칼. 차선호주는 한화솔루션과 대한유화를 제시.2024년 국내 정유/화학업체는 KOSPI 지수를 동반 하회했습니다. 펀더멘털의 변화가 크지 않았지만, 정유/화학 외 여타 업종의 주가 강세가 이어진 가운데 상대..

NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.06 AI 업고 튀어: 미국 전력 유틸리티 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [전략 인사이드] AI 업고 튀어: 미국 전력 유틸리티 / 2024.06.05 / 조연주 최근 미국 전력 기업들의 주가 상승세가 두드러집니다. AI 모멘텀이 반도체에서 인프라를 거쳐 전력 유틸리티로 확대되고 있습니다. 당장의 실적 모멘텀은 크지 않지만 향후 전력 수요의 빅사이클 도래가 예상됩니다. ▶ AI 붐과 함께 늘어나는 전력 수요AI 시대에 진입하면서 전력 시장의 수요 패러다임 전환. 대량의 데이터를 요구하는 AI 학습 및 실행에 있어 대규모 전력은 필수 불가결한 요소. AI 산업 외에도 미국 정부가 지속하고 있는 리쇼어링 정책과 반도체..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.06 투자자들의 종목선정기준 변화가 의미하는 것 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 투자자들의 종목선정기준 변화가 의미하는 것 / 강현기 / 2024-06-02  ✅종목선정기준은 주가지수의 추세적 상승 과정에서 다섯 단계로 나눌 수 있음✅이와 같은 시각에서 지금의 주식시장은 셋째 단계를 지나 넷째 단계로 이전되는 중✅투자 난이도가 올라가는 올해 하반기 주식시장에서 일정한 리스크 관리가 필요하다고 판단주식시장의 방향을 가늠하는 것은 정답이 없는 분야이기에 숱한 실패 사례와 더불어 접근 방법도 다양하게 알려져 있다. 주식시장 방향을 예측하기 위하여 인덱스를 만들어 보기도 하고, 기술적 분석을 활용하기도 하며, 종목 간 ..

삼성증권 [경제리포트]2024.06 Week Ahead: 6월 FOMC preview: Hawkish dots, dovish Powell  매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [경제리포트] 2024.06 Week Ahead: 6월 FOMC preview: Hawkish dots, dovish Powell / 허진욱 / 2024-06-07✅고용 및 CPI가 예상에 부합할 경우, 6월 FOMC에서 올해 금리인하 예상 횟수가 기존 3회에서 2회로 하향조정 될 전망. 단, 1회로 조정시, 금융시장의 단기 충격 예상.✅향후 고용지표 추가 악화시, 허용 범위보다 20~30bp 높은 인플레이션과 혹시 모를 경기침체 리스크, 둘 중 어떤 것의 비용이 더 클 것인지에 대한 Fe..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.06 인자강 미국도 디로딩(deloading)이 필요 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 인자강 미국도 디로딩(deloading)이 필요 / 박성우 / 2024-06-03✅4월 PCE 인플레이션 1분기보다 상승폭 둔화. 연준에게 안도감 제공✅1분기 계절조정이 충분히 반영되지 못했다면 2분기 이후 인플레이션 예상보다 큰 폭 둔화 가능✅전반적인 미국 경제활동 성장속도 느려지는 중. 연준의 9월 금리인하 개시 구도에 부합 4월 PCE 인플레이션 1분기보다 상승폭 둔화. 연준에게 안도감 제공: 연준의 인플레이션 벤치마크인 근원 PCE는 4월 전월 대비 0.249% 상승했다. 연율 환산 2%에 부합하는 월간..

엔비디아, 역사상 3번째 시가총액 3조 달러 기록 ECB, 2019년 9월 이후 약 5년 만에 첫 금리 인하 결정 4월 채용 공고 805.9만명으로 2021년 2월 이후 가장 낮은 수준 기록 엔비디아, 애플 등 AI 기대감 속 강세 ISM 제조업 지수 예상 하회, 국제 유가 3%대 급락 미국 5월 실업률: 예상 3.9%, 발표 4.0%, 전월 3.9% 고용 지표 호조에 시장 금리 상승 늦어지는 연준의 첫 금리 인하 시점 전망 유가, 구리 및 금 등 실물 자산 약세에 관련주 하락 다음 주 주요경제지표 일정 6/10 (월) 미국 5월 소비자 기대 인플레이션, 애플 개발자회의 6/12 (수) 미국 5월 소비자물가지수, FOMC회의 6/13 (목) 미국 5월 생산자물가지수 6/14 (금) 미국 6월 미시건대 소..

NH투자증권 [2024년 하반기 해외주식 전망] N2의 2024년 하반기 해외주식 유망종목 10선 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [2024년 하반기 해외주식 전망] N2의 2024년 하반기 해외주식 유망종목 10선 / 2024.05.28 / 변종만 2024년 하반기 해외주식 투자에서 AI 산업의 성장과 확산을 중심 축으로 판단하며, N2(Narratives와 Numbers)를 감안한 유망종목 10선을 제시. 클라우드 하이퍼스케일러와 AI 데이터센터에 필요한 반도체 및 전력 설비 등 AI Enablers의 고성장세가 이어지는 가운데, Edge AI로 확산될 전망. 일본은 금융정책 정상화와 경제 성장 전망 속에 정책 수혜주 모멘텀이 예상되며, 중국은 지나친 경기 ..

DB금융투자 [전기전자] 2024.05 당신을 위한 전기전자 오마카세 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전기전자] 당신을 위한 전기전자 오마카세 / 조현지 / 2024-05-28 따져봐야 할 것들이 많은 시기이다. 업황 저점은 확인한 것 같은데, 성장 사이클로의 재진입을 단언하기는 쉽지 않기 때문이다. 24년에도 세트 수요 회복의 폭은 가파르지 않을 것으로 예상된다. 다만 ① 공급망과 도매 재고 ② 소매 판매 ③ 생산 모든 측면에서 개선의 조짐이 감지되고 있다. 재고는 세트에서 부품까지 공급망 전반에 걸쳐 고점 대비 안정된 것이 확인되며, 중국 IT 세트를 중심으로 수요의 반등이 이뤄지고 있다. 하반기에는 상반기 대비, 전년 대비 모두 개선된 시장 수요를 예상한..

미래에셋 [글로벌 AI] 2024.05 테슬라와 휴머노이드의 챗GPT 모먼트 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [글로벌 AI] 테슬라와 휴머노이드의 챗GPT 모먼트/ 2024-05-27 / 박연주파운데이션 에이전트로 가는 길, 테슬라 매수 유지  22년 9월 테슬라가 휴머노이드를 공개했을 때 투자자들의 반응은 회의적이었다. 기존의 로봇은 현실 세계와 물리 법칙에 대한 이해도가 낮아 제한된 환경에서 정해진 업무만 할 수 있었기 때문이다. 사람의 형태를 하고 있어 원가가 높은 휴머노이드는 다양한 환경에서 변화하는 환경에 적응하며 다양한 업무를 수행할 수 있어야 상용화가 가능하다. 그러나 불과 2년이 지나지 않은 현재, 테슬라뿐 아니라 다수의 휴머노이드 업체들이 놀..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.05 뭔가 찜찜하다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 뭔가 찜찜하다 / 강현기 / 2024-05-26  ✅최근 미국에서 경기 모멘텀 약화를 수반하는 물가상승률 하락 요인이 등장✅미국 평균 근로시간과 평균 시간당 임금 증가율이 함께 낮아지며 소비력 둔화 여지✅올해 하반기 한국 주식시장 기대수익률 눈높이를 다소 낮추는 것이 타당하다고 판단필자는 올해 상반기 동안 주식시장의 강세론을 주장해 왔다. 특히 한국 주식시작은 강세장의 초입에 위치하며 향후 기대수익률이 높을 것으로 판단했다. 다만 최근에는 기대수익률의 수준을 다소 낮출 할인 요인이 일부 등장하고 있다. 금일 본고에서는 이를 논하고자 한다.   그간 필자가 한국 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

나스닥, 사상 첫 1만 7천선 돌파…엔비디아 +7% 필립 레인 ECB 수석이코노미스 “인플레이션 전망 유지된다면 6월 금리 인하 적절” 인플레이션이 정체, 소비지출이 약화 → 경기 둔화 우려 다우 6거래일 연속 음봉…중소형 지수 제외 약세 미국 1분기 GDP 성장률 1.6%에서 1.3%로 둔화 재고 감소에도 수요 둔화 우려에 유가 이틀 연속 약세 베이지북, “4월 초부터 5월 중순까지 경제 활동이 지속적으로 확장” 미 국채 입찰 수요 부진 + 높은 소비자 신뢰 지수 = 미 장기채 수익률 급등 국제 유가, OPEC+ 감산 및 지정학적 긴장감에 3%대 상승  다음 주 주요경제지표 일정 6/03 (월) 미국 5월 ISM 제조업 PMI 6/04 (화) 미국 4월 JOLT 6/05 (수) 미국 5월 ISM 서비스..

NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 반도체] 뜨거운 여름을 기다리며 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 반도체] 뜨거운 여름을 기다리며 / 2024.05.21 / 류영호 상반기 공급 조절과 테크 마이그레이션 등으로 메모리 가격 반등이 지속되고 있다. 최근 대용량 eSSD 수요증가로 NAND마저도 긍정적인 가격 흐름을 이어가고 있다. 하지만 아직까지 AI를 제외한 다른 산업에서 뚜렷한 수요 회복을 확인하기 어려운 만큼 시장은 HBM 중심으로 흘러가고 있는 상황이다. 과거와 같은 반도체 사이클이 재현되기 위해서는 전통적인 산업에서의 수요 회복이 필요하다고 판단된다. 긍정적인 부분은 HBM/DDR5 전환 등으로 하반기 공급 증가는 제..

NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 음식료] 진격의 K-Food 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 음식료] 진격의 K-Food / 2024.05.21 / 주영훈 음식료 업종은 높은 실적 안정성을 기반으로 대표적인 증시 방어주로 분류되곤 했다. 2024년에도 이러한 추세는 지속되고 있는데 제품 가격 인상(P) 효과는 대부분 소멸되었으나 2023년 하반기부터 주요 원재료 가격(C)이 안정화 추세를 보임에 따라 연말로 갈수록 수익성 지표 개이 기대되는 상황이기 때문이다. 높은 외식 물가로 인해 가공식품 중심의 수요(Q) 회복도 이루어지고 있다는 점도 주요 기업들의 영업에 우호적이다.   기존의 강점이었던 국내 시장에서의 실적 안정성..

삼성증권 [기업리포트/ETF] 2024.05 '전력 숏티지' ETF 아이디어 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [기업리포트/ETF] '전력 숏티지' ETF 아이디어 / 임은혜 / 2024-05-24✅오늘의 주제: 전기가 부족하다 미국의 전력 공급망에 대한 노후화, 인프라 재건 논의는 이미 몇 년 전부터 제기된 이슈 생성형 인공지능 등 관련 기술 발전 가속화로 전기 수요 급증에 대한 우려가 산업계 곳곳에서 제기되며 최근 주가 테마로 부상.✅공급 측면, 에너지 전환은 숙명 * 공급 측면에서는 주요국의 클린에너지와 기후 법안 등에 따른 탈탄소, 저탄소 정책 시행으로 재생에너지, 원자력에너지 전환 가속화로 2026년 말에는 글로벌 발전량의 46%가 해당 발전 원천에서..