자본추적자

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.09 베버리지 곡선을 보면 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 베버리지 곡선을 보면 / 박성우 / 2024-09-07✅미국 기업 신규 채용은 줄이고 있으나 직원을 해고하거나 근무시간을 줄이지는 않고 있어✅현재 베버리지 곡선 상 구인수요의 추가 감소는 실업률 상승을 동반할 가능성✅9월 FOMC 인하 폭은 불확실하나 정책금리는 내년 말 중립보다 약간 높은 수준까지 도달 예상 미국 기업 신규 채용은 줄이고 있으나 직원을 해고하거나 근무시간을 줄이지는 않고 있어: 금융시장 이목이 집중됐던 미국 8월 고용보고서는 당장의 침체 걱정은 덜었지만 여전히 불안하다로 요약할 수 있겠다. 헤드라인 지표인 기업조사 비농..

DB금융투자 [Concise] 2024.09 BoJ가 촉발하는 엔캐리의 대전환이 다가온다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.[문홍철의 Concise] BoJ가 촉발하는 엔캐리의 대전환이 다가온다, 문홍철, 2024-09-08✅지금은 연준을 볼 때가 아니다. BoJ와 일본 총리선거가 15년간의 트렌드를 바꾸려 한다✅달러/엔 환율과 USD/JPY XCCY에 엔캐리 청산 조짐, 보수적 가정 시 2~4조 달러✅이벤트가 많은 주간이다. 채권비중이 작다면 리스크가 크다 지금은 연준을 볼 때가 아니다. Bol와 일본 총리선거가 15년간의 트렌드를 바꾸려 한다: 8월 초의 엔숏페어 트레이딩의 청산은 엔캐리와 관련은 적지만 적어도 엔캐리 청산이라는 핵폭탄의 작은 기폭장치 역할을 했다...

ECB 기준금리 인하: 3.75% → 3.50% 엔비디아 8.2% 상승 ─ 나스닥 +2.2%, 필라델피아 반도체 지수 +4.9% 8월 CPI, 전년 대비 +2.5% 기록…2021년 2월 이후 최저 미 대선 2차 TV 토론 결과 ‘해리스’ 우위…친환경株 강세 애플 ‘Glowtime’ 통해 iPhone 16 공개 S&P 벤치마크 리밸런싱 효과: 팔란티어, 델 등 강세 미 대선 2차 TV 토론 결과 ‘해리스’ 우위…친환경株 강세 금 가격 사상 최고치($2,580/oz) 기록, 유가 이틀 연속 상승 다음 주 주요경제지표 일정 9/16 (월) 미국 9월 뉴욕 연은 제조업지수 9/17 (화) 미국 8월 소매판매, 산업생산 9/18 (수) 미국 FOMC 회의, 파월 의장 기자회견 9/19 (목) 미국 8월 CB 경기..

미래에셋증권 [글로벌 자산배분] 9월 로테이션 장세, 좀더 분산된 포트폴리오로 대응 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋증권 [글로벌 자산배분] 9월 로테이션 장세, 좀더 분산된 포트폴리오로 대응, 2024-09-02, 박희찬 외11) 연준 금리인하 확신과 달러 약세 조짐, 그리고 주식시장 섹터 로테이션7월말 8월초 가파른 증시 조정 이후 높아진 연준 금리인하 기대는 미국 고용 및 물가 지표 추가 확인과 잭슨홀 미팅을 거치면서 확신 단계로 진입.달러 약세도 로테이션 분위기에 일조. 일반적으로 달러 약세 때는 미국보다 미국 외 증시가 더 강세를 보이는 경향이 있음.단, 달러 약세기는 일반적으로 글로벌 경기 회복 국면. 현 국면에서는 연준 금리인하가 몇 차례 누적된 ..

NH투자증권 [글로벌 투자전략] 9월호: 고민과 우려의 시기: 단기 & 분산으로 대응 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 글로벌 투자전략 9월호: 고민과 우려의 시기: 단기 & 분산으로 대응 / 2024.09.02 / 김환 ▶ 글로벌 Top-Down 포트폴리오 전략 4분기를 대비하는 포석시장이 방향성을 잡지 못한 상황에서 포트폴리오 안정성을 더하고 변동성을 대비: 세 가지 핵심 요인: 금융시장의 경기 판단 기준은 금리에서 고용으로 변화, 트럼프 vs 해리스의 지지율 차이가 크지 않기에 미 대선 불확실성 점증, AI(테크)에 대한 투자자들의 B2C, S/W 확산 요구 등이 시장의 방향성과 등락을 결정하는 핵심 요인으로 부각됨. 투자자들의 세 가지 고민: 연초 이후 M..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.09 라디오와 AI 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 라디오와 AI / 강현기 / 2024-09-01 ✅주식시장 관점에서 100년 전 라디오와 오늘날의 AI는 공통 분모를 지녀✅기술 혁신과 유동성으로 주식 상승하지만, 경기 둔화와 금리 정점 마무리 후 주식 방향 전환✅만약 이번에 주식시장이 이를 따르지 않는다면 이례적인 경우로 역사의 한 편에 기록될 것 100년 전 주식시장과 오늘날의 그것은 유사점이 있다. 물론 100년 전 일어났던 은행 시스템의 붕괴는 예외적인 것이었다. 또한 오늘날의 인플레이션은 100년 전에 나타나지 않았다. 하지만 기술 혁신과 유동성의 관점에서는 그때와 지금이 분명한 공통 분모를 가진다. ..

DB금융투자 [인사이드 US] 2024.09 실업 급여 신청하지 않는 이유 뒤집어 생각하기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [인사이드 US] 실업 급여 신청하지 않는 이유 뒤집어 생각하기 / 강대승 / 2024-09-02✅뉴욕 연방은행의 설문조사 결과 고용시장 심리는 소폭 위축 ✅위축된 심리가 행동으로 연결되는지 파악하기 위해 고용보험 청구에 대한 미국인 태도 참고 ✅고용보험 가임자 실업률을 통해 주식 투자 비중 축소 지표로 활용할 것을 추천 설문조사 결과로 확인한 직장인들의 불만 증가: 뉴욕 연방 은행에서 진행한 서베이 결과 미국 직장인 들은 지난 4개월 동안 고용시장 둔화를 조금씩 체감하고 있는 것으로 보인다. 현재 직장에서 받는 임금 보상과 비임금 혜택. ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

독일 DAX 지수 ‘사상 최고치’ 기록 알리안츠 23년 만, SAP 사상 최고치 기록 약한 고용 지표, 다시 한 번 경기 침체에 대한 공포 8월 ISM 서비스업 PMI 51.5로 개선…고용은 ‘악화’ 베이지북 “9개 지구 경제활동 감소하거나 정체됐다”고 보고 주요 지수 급락: 나스닥 -3.3%, 러셀2000 -3.1% 반도체 및 반도체 부품 업종 8.4% 급락…20년 3월 중순 이후 최대 낙폭 VIX 지수 33% 급등, WTI 연중 최저 수준까지 하락 유로존 제조업 PMI 전월 대비 ‘개선’했지만 여전히 수축 국면  다음 주 주요경제지표 일정 9/09 (월) 미국 8월 소비자기대인플레이션 9/10 (화) 미국 미 대선 TV 토론 9/11 (수) 미국 8월 소비자물가지수 9/12 (목) 미국 8월 생산자물..

NH투자증권 [자산배분] 2024.09 하우스뷰: 주가 반등의 성격 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [자산배분] 2024.09 하우스뷰: 주가 반등의 성격, 2024.08.29, 하재석 주가 반등의 성격  8월 주식시장은 급락 및 V자 반등을 시현하며 롤러코스터와 같은 모습을 보였습니다. 하락 과정에서 미국 대선 불확실성과 AI 버블 논란으로 시작된 변동성 국면은 엔화 가치 급등에 따른 엔캐리 트레이드 청산과 미국 경기 침체 우려로 확산되었습니다. 미국 주식시장 반등 과정에서 다소 변화된 모습도 보입니다. 주식시장을 주도했던 빅테크 기업 주가의 회복은 더뎠던 반면, 금융, 헬스케어, 유틸리티 등 빅테크가 속하지 않은 업종 중심으로 지수가 상승했습니다. A..

DB금융투자 [투자의시대] 2024.09 잘못된 나침반, 이제라도 뱃머리를 돌리자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [투자의시대/글로벌금융상품] 잘못된 나침반, 이제라도 뱃머리를 돌리자 / 문홍철 / 2024-08-26Data Dependant, 지표에 기반한 객관적 의사결정, 이 모든 것이 허망함이 밝혀졌다. 미국의 고용지표는 대폭 하향수정되었고 물가는 거주비의 특성 때문에 실제 물가와 괴리된다. 향후 GDP도 비슷한 하향 수정경로를 따를 것이다. 잘못된 나침반을 사용하여 항해 중이었음이 밝혀진 이상 지금이라도 급격히 뱃머리를 돌려야 암초에 충돌하지 않을 것이다. 조타수인 중앙은행의 손이 느리다면? 각자도생이다.  구명조끼를 갖춰입자. 컨퍼런스 보드의 미국 경기..

미래에셋 [주식전략] 9월, 다시 밸류업 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [주식전략] 9월, 다시 밸류업 / 유명간 외1 / 2024-08-289월 FOMC와 미 대선 불확실성 블랙먼데이(8/5) 이후 글로벌 증시는 회복 중이다. 9월에는 고용지표(9/6), 미 대선 후보 TV 토론(9/10), FOMC(9/17~18) 등 중요한 이벤트들이 많다. 매크로 지표 발표와 대선 후보간의 지지율 변화에 따라 변동성 장세가 당분간 이어질 수 있다.9월 FOMC에서 금리 인하는 확실시되고 있다. 잭슨홀 미팅 후 9월 FOMC에서 50bp 인하 확률도 25%에서 35%로 상승했다. 경기 침체 국면이 아니라면 금리 인하 시기에 대체로 주가는 상승했다. 다만, 주식 시장의 ..

NH투자증권 [해외주식 유망 종목] 9월호, 돈은 지식보다 인내심에서 온다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH 해외주식 유망 종목, 2024년 9월, 돈은 지식보다 인내심에서 온다 / 2024.08.29 / 변종만 돈은 지식보다 인내심에서 온다 경기 침체는 아니다- 9월 미국 주식시장은 경기 침체 논란과 금리 인하, 대선 레이스 등이 변수가 될 것으로 예상되며 박스권 흐름을 전망한다. 연준 정책의 축이 인플레이션에서 고용으로 옮겨졌고, 금리 인하 버퍼가 있어 침체로 갈 가능성은 낮다. 기술주 쏠림의 상승 부담에 이어진 AI 수익화 의구심으로 섹터 로테이션을 예상한다. AI 성장성과 관련 핵심 기업의 주가 수익에 대한 기대는 유효하나 주가 변동성과 2년만에 맞게 될 ..

DB금융투자 [주식 문학 산책] 2024.08 최고의 주식 최적의 타이밍: 찐반등 평가 지표, 거래량 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [주식 문학 산책] 최고의 주식 최적의 타이밍 ③ 찐반등 평가 지표, 거래량 / 강대승 / 2024-08-26✅8월 급락 이후 급반등 장세에 혼란 가중 ✅반등 성공 판단을 위해 지수 상승 뿐만 아니라 동시에 확인해야할 것은 거래량의 증가 여부 ✅8월 지수는 반등했지만 거래량은 오히려 감소 했다는 점에 유의할 필요가 있음 높은 변동성은 향후 미국 주식시장 방향성에 대한 의문을 확대 시킴: 낙폭 회복에도 미국 주식시장의 향후 방향성에 대한 불확실성은 여전히 가시지 않고 있다. 경기 둔화 우려, 엔 캐리 트레이드 청산 등으로 미국 증시..

미 2분기 실질 GDP 성장률 3.0%로 상향: 소비↑ vs. 투자, 순수출, 정부지출 ↓ 버크셔해서웨이, 시가총액 1조 달러 기록 다우 지수, 에너지ㆍ금융 강세에 사상 최고치 기록 엔비디아, 매출 시장 예상대비 +4%…6분기 만에 최저 기록 유가 2%대 하락, 달러 인덱스 13개월 만에 최저 기록 M.데일리 샌프란시스코 연은 총재 “실질 중립금리 최대 1%까지 높아질 수도” 다음 주 주요경제지표 일정 9/02 (월) 미국 8월 마킷 제조업PMI. 미국 휴장 9/03 (화) 미국 8월 ISM 제조업PMI  9/04 (수) 미국 7월 JOLTs, 연준 베이지북 9/05 (목) 미국 8월 ADP 민간고용, 8월 ISM 서비스업PMI 9/06 (금) 미국 8월 고용보고서다음 주 주요실적발표 9/03 (화) 지..

NH투자증권 [FICC] 2024.08 CBDC: 디지털 통화로 다시 격돌하는 G2 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [FICC Collaboration] CBDC: 디지털 통화로 다시 격돌하는 G2, 2024.08.19, 홍성욱, 권아민 CBDC는 디지털 G2 시대를 촉발할 전망. 미국은 정치적 이유로 CBDC 추진이 어렵지만 스테이블코인으로 달러의 위상을 지킬 것으로 예상. CBDC의 선두에 있는 중국은 페트로위안에 만족하지 않고 디지털 위안화를 통해 공공 부문의 지급/결제 수요를 확보해갈 것. 2000년대와는 다른 느낌의 G2 경쟁의 서막 전망.▶글로벌 중앙은행의 94%가 CBDC를 연구하는 이유 CBDC(Central Bank Digital Curr..

삼성증권 [투자전략] 2024.08 전기차 2.0, 카이로스의 시간: 글로벌 생태계 변화와 투자 아이디어 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [투자전략] 전기차 2.0, 카이로스의 시간: 글로벌 생태계 변화와 투자 아이디어 / 전종규/임은영/장정훈 / 2024-08-22✅중국 전기차 동향: 전기차 Majority 진입, 공급 과잉 구조조정과 소프트웨어 사이클 ✅전기차, 글로벌 생태계 변화: 독일 업체의 쇠퇴와 중국 전기차의 구조조정 촉발 ✅중국 배터리 이슈와 전망: 배터리 공급 과잉 상황과 LFP 외판 확대 중국 전기차 동향: 침투율 50% 돌파, 글로벌 산업구조 재편의 시작 중국 전기차 산업이 2.0 단계로 진입하고 있다. 7월 중국 전기차 침투율은 처음으로 ..

미래에셋 [월간 리서치] 2024.08 골드러쉬 시작됐다: SW 시대 본격 돌입 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [월간 리서치] 2024.08 골드러쉬 시작됐다: SW 시대 본격 돌입 / 2024-08-22 / 김수진글로벌 추천 종목: 팔란티어와 세일즈포스, 액센추어, 인튜이트, 어도비  7월 들어 생성 AI에 대한 투자와 서비스 수요의 불균형에 대한 우려가 심화됐었다. 7월 말부터 CY2024 실적 발표가 시작됐고, 생성 AI 서비스에 대한 공급과 수요가 점진적으로 늘어나고 있다는 사실이 확인되고 있다.  이번 실적 시즌에서는 1분기 때와는 달라진 분위기가 감지되고 있다. 우선 1분기는 하이퍼스케일러인 마이크로소프트, 아마존, 구글의 클라우드 실적이 예상을..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.08 전설로 남은 주식 투자 시합 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 전설로 남은 주식 투자 시합 / 강현기 / 2024-08-18 ✅과거 실험 사례를 보면 투자자는 주도주에 대해 일정 기간 편향된 시각을 유지할 확률 높음 ✅여러 정황을 보면 주식시장은 여전히 위험 관리 필요 구간이며 주도주 역시 경계 요구됨 ✅주도주의 변동성 확대를 할인 매수 기회로 삼는 것보다 할증 매도 기회로 활용하는 게 바람직 지금부터 딱 25년 전의 일이다. 이때 주식시장에서는 흥미로운 실험이 펼쳐졌다. 미국의 월스트리트 저널은 2000년 7월부터 2001년 5월까지 원숭이와 투자자 간의 주식 투자 시합을 벌였다. 공교롭게도 시합의 승자는 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

파월 연준 의장, 통화정책 기조전환(피벗)의 신호탄을 쏘아 올리면서 3대 지수 동반 상승 마감 금가격, "금리 인하 시기 도래" 파월 발언에 대폭 반등 7월 FOMC 의사록: (예상대로 데이터 나온다면) 9월 금리 인하 적절 필수소비재, 헬스케어 ‘또’ 사상 최고치 기록 S&P500ㆍ나스닥, 올해 최장인 8거래일 연속 상승 필수소비재, 헬스케어, 금융 섹터 사상 최고치 경신 달러인덱스 연중 최저 수준까지 하락, 국제 유가 이틀 연속 하락 S&P 글로벌 제조업 PMI, 미국ㆍ독일 등 주요국 부진 지난 1년 간(23.4-24.3) 비농업취업자수 81.8만명 감소 다음 주 주요경제지표 일정 8/26 (월) 미국 7월 내구재주문 8/27 (화) 미국 8월 CB 소비자신뢰지수 8/29 (목) 미국 2분기 GDP,..

DB금융투자 [Concise] 2024.08 경제지표의 모델 환각(hallucination) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.[문홍철의 Concise] 경제지표의 모델 환각(hallucination), 문홍철, 2024-08-11✅지표를 보지 않는다. 대신 그 한계점을 알고 건전한 상식을 통한 통찰이 중요하다✅경제가 둔화 및 하강으로 진입하는 초입에 있음은 과거의 패턴이 명확히 보여준다✅중앙은행이 매파적으로 반응한다면 더더욱 대규모 채권 롱포지션을 쌓아라 지표를 보지 않는다. 대신 그 한계점을 알고 건전한 상식에 기반한 통찰이 중요하다: 오래전에 특정 자산 가격을 1주일 선행해서 알려주는 모델을 만들었던 적이 있다. 이불킥을 백만 번 할 정도로 부끄러운 이야기지만 당..

DB금융투자 [글로벌주식] 2024.08 금리 인하 시 미국 주식과 거리 두기를 추천 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [글로벌주식] 금리 인하 시 미국 주식과 거리 두기를 추천 / 강대승 / 2024-08-16✅금리 인하 사이클 시작 시 과거와 투자 환경이 변화한다는 것을 염두 ✅지금까지 강세를 보였던 AI 기업, 미국 주택, 미국 자산시장에 대한 매력도 변화 가능 ✅지금 당장은 금리 인하와 직접적인 연관이 있는 채권 비중 확대 추천 9월 금리 인하 시 AI에 의한 주식시장 상승 동력이 약해질 수 있음에 주의: 약 1년간 유지되었던 미국의 높은 기준금리가 인하를 앞두고 있다. 투자 환경의 변화를 의미하며 그에 따른 전략 역시 바뀌어 야 할 것이다. 올해 상반기 ..

NH투자증권 [NH 해외주식 이슈] 2024.08 AI 버블과 엔비디아에 대한 점검 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [NH 해외주식 이슈] AI 버블과 엔비디아에 대한 점검, 2024.08.13, 임지용 AI는 버블이 아니며, 수익화에 대한 관찰과 시간이 필요할 뿐. 엔비디아 Blackwell 지연은 단기 노이즈이지만, 2025년과 그 이후 실적 증가에 미치는 영향은 제한적일 것.▶AI는 버블이 아니라고 판단, 수익화에 대한 시간이 필요 AI 인프라 지출 규모만을 고려할 것이 아니라 수익 대비 비율 추이를 관찰해야 함. 현재 CSP 업체들은 클라우드 매출의 15%를 설비 투자에 쓰고 있으며, 과거 IT 변화 사이클과 비교 시 수준이 크게 다르지 않음- 현..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.08 금리와 주가 동반 하락기 생존 필수 전략 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 금리와 주가 동반 하락기 생존 필수 전략 / 강현기 / 2024-08-11 다가올 금리 인하 시기와 동반하여 주가 내림세가 진행될 수 있다는 점을 염두에 둬야 한다. 여러 수치를 보면 미국 경기는 침체의 초입에 있다. 따라서 최근 나타난 미국 주식시장의 하락은 이제 끝난 것이 아니라 이제 시작됐다고 보는 게 타당하다. 그 영향이 한국 주식시장에도 미친다. 경기 부진이 시작되면 중앙은행의 기준금리가 인하 사이클로 접어들더라도 한동안 경기 악화가 추가로 진행되고 주가 역시 동반하여 내림세를 걷는다. 이는 경제주체의 대출 행태와 관련이 있다..

미래에셋 [Week Ahead Snapshot] 2024.08 다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에세 [Week Ahead Snapshot] 다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23) / 2024-08-16 / 유명간 외1다음 주 주목할 금융시장 이슈(8/19~23) [경제/채권] 7월 미국 소매판매는 온라인 소비 제외 대부분의 항목에서 전월비 상승폭 확대. 9월 FOMC 50bp 인하 전망 후퇴하며 미 국채 2년물 4%대로 반등. 잭슨홀 미팅(8/22~24)에서는 9월 인하 가능성 열어두며 도비쉬한 스탠스 확인될 전망. 리세션 프라이싱 약화되며 미 국채 2년 금리 단기적으로 4.3% 내외로 조정 가능하나 금리 상..

S&P500, 나스닥 8월 초 하락분 모두 만회 월마트, 호실적 발표에 사상 최고치 기록 7월 소매판매 호조…미 국채 수익률 상승 주요 지수 일제히 반등…나스닥 +2.4%, S&P500 +1.7% IT 3.0%, 경기소비재 +2.4% 상승…스타벅스 +24%(일간 최대 상승폭 기록) 국제 금 가격, 온스당 2504 달러로 종가상 최고치 기록 달러인덱스 7개월래 최저 기록 WTI, 3% 넘게 오르며 한 달 만에 200주 이동평균선 회복 다음 주 주요경제지표 일정 8/19 (월) 미국 7월 CB 경기선행지수 8/20 (화) 중국 LPR 금리결정(1년, 5년) 8/21 (수) 미국 FOMC 회의록 8/22 (목) 미국 8월 마킷 제조업, 서비스업 PMI,  잭슨홀 컨퍼런스 8/23 (금) 미국 파월 연준 의장 ..

DB금융투자 [반도체] 2024.08 반도체 전망: 호황기 연장을 위한 조건 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [반도체] 반도체 전망: 호황기 연장을 위한 조건 / 서승연 / 2024-08-09 23년 연초 이후 NVDIA, TSIMC, SK하이닉스 주가는 Chat GPT, Dal-E2가 촉발한 CSP들의 AI 서버 투자에 따른 GPU 등 AI 반도체와 HBM 호황으로 올해 6월까지 각각 +746%, +140%, +220% 상승했다. 특히 SK하이닉스는 AI 반도체 최대 고객사에 선제적으로 HBM3와 HBM3E를 공급한데다 고용량 메모리 수요와 감산 효과로 메모리 반도체 판가가 상승하며 가파르게 증익 중이다. 삼성전자 메모리 반도체 사업부는 HBM3 시장에 후발주..

NH [글로벌산업] 2024.08 AI 코어주 대응전략: 본립도생, 혼란스러울수록 기본에 충실 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [AI 코어주 대응전략: 본립도생] 혼란스러울수록 기본에 충실 / 2024.08.05 / 임지용 혼란스럽고 어려울수록 기본(펀더멘털)에 충실하는 것이 중요 투자 아이디어: 변동성이 커지는 국면에서 더욱 더 코어 기업에 집중할 필요. 기술적 해자가 견고하고 단기간 대체불가능한 기업에 집중. AI HW 반도체 기업으로 엔비디아를 필두로 Core 기업인 TSMC, 브로드컴은 저점 분할 매수 전략으로 접근할 것을 권고. 빅테크 기업 중에서는 마이크로소프트, 애플, 아마존, 테슬라를 선호. 빅테크 실적 시즌이 마무리. 이례적으로 시장 변동성이 커..

DB금융투자 [미국 대통령선거] 2024.08 PLAY! 대선마블 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [미국 대통령선거] PLAY! 대선마블 / 강대승 / 2024-08-05세계 경제는 미중 대립 구도 체계화, 블록화의 흐름 속 미국 대선을 맞이했다. 어느 후보가 당선되던 G2 패권 경쟁 정교화라는 큰 흐름은 계속될 것이고 우호국 간 첨단 및 미래 전략 산업 공급망 구축이 진행되는 과정에서 기회와 위협 요인이 공존할 것이다. 두 후보 모두 재정 우위 환경을 이어갈 공산이 크며 해리스는 소비지출, 트럼프는 기업 투자 및 금융시장 측면에서 긍정적인 모멘텀을 제공할 것으로 판단된다. 한편 트럼프 정부가 예고하고 있는 보편 관세 정책은 실시 강도에 따라 글로벌 및 미국 경..