자본추적자

NH투자증권 [프리미어 블루 포트폴리오] 개인 투자자를 위한 2023년 하반기 투자전략 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [프리미어 블루 포트폴리오] 개인 투자자를 위한 2023년 하반기 투자전략, 2023.05.31, 백찬규 다른 환경, 다른 전략. Every Man for himself 2023년 하반기 해외주식 투자는 테마와 펀더멘털을 고루 활용하는 전략을 제안합니다. 미국 빅테크가 주도하고 있는 AI 테마는 하반기에도 이어질 것입니다. 말하는 대로 이루어지는 ChatGPT의 확산과 선두기업의 실적화에 주목해야 합니다. 중국은 국유기업 재평가를 둘러싼 테마성 장세가 당분간 예상되나 펀더멘털로 회귀할 것입니다. 2차전지, 태양광, 헬스케어를 투자 유망 업종으로 제..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.05 하반기 찾아올 의외의 강세장, 채권 수익률곡선 변화 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 하반기 찾아올 의외의 강세장 - 채권 수익률곡선 변화, 강현기, 2023-05-29 ■ 미국 부채 한도 협상 타결 이후 장단기 금리차 확대 가능성 점증 ■ 지금처럼 Cost Push 인플레에서 장단기 금리차 확대될 때 주식시장 상승한다는 점 주목 ■ 올해 하반기 주식시장이 의외의 강세장을 맞이하리라는 의견을 유지 미국의 부채 한도 협상이 타결된 이후 재정정책에 대한 기대가 줄어든 반면 오히려 통화정책에 대한 기대는 높아졌다. 해당 현상이 기존까지의 여러 요인과 융합하여 채권 수익률곡선 변화에 따른 장단기 금리차 확대 가능성을 불..

DB금융투자 [Concise] 2023.05 부채협상, 당장은 지준감소, 결국 인플레 하락 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [문홍철의 Concise] 부채협상, 당장은 지준감소, 결국 인플레 하락, 문홍철, 2023-05-29 ■ 법안통과가 순조로울 경우 1~2개월간 지준 유동성이 급속도로 흡수될 우려 존재 ■ 추경 적자국채 10조원 선반영, 채권가격 메리트 크게 확대, 달러/원, 단기 하락, 중기 상승 법안 통과가 순조로울 경우 1~2개월간 자준 유동성이 급속도로 흡수될 우려 존재: 우리가 지난 자료에서 언급했듯이 재발화를 막기 위해서는 충분한 물(Liquidity)가 필요하다. 부채한도 협상이 타결될 경우 상당한 지준이 순간적으로 흡수되면서 은행위기를 다시 촉발..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

부채한도 불확실성 소멸 3.7% 찍은 5월 실업률 및 임금 상승률 둔화 중국에서 부동산 부양책 내놓을 가능성 시총 1조 클럽 가입한 엔비디아, 기술주↑ 식지 않은 AI(인공지능) 열기, 마벨 주가도 급등 5월 비농업 일자리 수 33.9만 개 vs 19만 높아진 FED의 7월 금리 인상 가능성 5월 컨퍼런스보드 소비심리 102.3 vs 4월 103.7 4월 근원 PCE 물가, 4.7% YOY vs 4.6% 다음 주 주요경제지표 일정 6/05(월) 미국 5월 마킷 서비스업 PMI, 5월 ISM 서비스업 PMI 6/09(금) 중국 5월 생산자물가지수 다음 주 주요실적발표 6/05(월) 깃랩 6/07(수) 트립닷컴, 캠프벨수프, 유나이티드 내추럴푸즈 6/08(목) 도큐사인 6/09(금) 니오

출판사 서평. 『칼의 노래』(2007)는 이순신이 임금의 명을 거부했다는 죄로 옥고를 치르다가 전세가 기울자 풀려나 삼도수군통제사를 맡게 된 정유년부터, 노량해전에서 적탄을 맞아 영면하기까지 겪은 사건들을 담고 있다. 김훈은 전쟁터에서 명예롭게 죽고자 하는 무인 이순신이 정작 전쟁 외의 상황 때문에 겪었을 인간적인 고뇌를 사실적으로 그려낸다.

삼성증권 2023.05 지멘스(SIE DE): 미국을 넘어서는 기업은 다 이유가 있다. 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 지멘스(SIE DE): 미국을 넘어서는 기업은 다 이유가 있다, 김도현, 2023-05-22 • 사업모델 전반적으로 확산되는 실적개선의 추세에 주목 • FY2023 실적 Guidance도 상향 조정 • 사업모델의 고도화 불구하고 동종 업종 대비 저평가된 Valuation에 주목 FY2Q23 실적 Review: Global 공장 자동화 산업의 선두기업인 지멘스(SIE DE)가 양적인 지표 측면은 물론 질적인 해석의 측면에서도 모두 만족스러운 내용을 담은 FY2Q23(9월 결산법인) 실적을 내놨다. 주력사업들의 외형 성장률 및 수익성이 전반적으로 호전..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.05 하반기 찾아올 의외의 강세장, 부활하는 사이클 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 하반기 찾아올 의외의 강세장, 부활하는 사이클, '실질 유동성'의 반격, 강현기, 2023-05-21 ■ 오스트리아학파의 경기변동 이론으로 대변되는 금융 및 경제의 사이클이 근래 부활 ■ 기준금리와 자연이자율의 관계에 따라 주식시장이 움직인다는 점을 주목 ■ 현재 진행되고 있는 금융 및 경제의 사이클 상승을 선제로 반영하며 주식시장은 오를 것 요즘 금융 및 경제에서 특징적인 점은 사이클이 부활하고 있다는 것이다. 큰 폭의 하락(상승) 이후 큰폭의 상승(하락)이 이어지는 상황이다. 이와 같은 사이클의 부활이 올해 하반기 주식시장에 어떤..

미래에셋 [2023 하반기 전망] 금융 장세와 저성장: 2010년대 시장 데자뷰 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [2023 하반기 전망] 금융 장세와 저성장: 2010년대 시장 데자뷰, 박희찬 외1, 2023-05-23 경기 전망: 하반기 미국 경기 둔화 국면, 경기침체는 아직 아닐 듯 - 경기선행지수는 미국 경기침체를 예고하는 중. 은행 위기와 대출 기준 강화, 가계 부채 부실 확산도 문제. - 하지만, 미국 기업들 이익 여건이 아직 양호해서 일자리 급감 가능성 낮고, 인플레 완화가 실질 소비에 우호적. - 신용긴축 강도, 은행 연쇄 파산 등이 핵심 불확실성. 단, 이쪽에서 문제 커지면 연준은 신속히 완화 기조로 선회할 것. - 중국은 리오프닝 이후 내수 회복세이..

DB금융투자 [Econ Guide] 2023.05 Fed 멈춤 재확인 & 단기 걸림돌 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [Econ Guide] Fed 멈춤 재확인 & 단기 걸림돌, 박성우, 2023-05-21 ■ 파월의장 발언을 통해 "충분한 수준의 긴축 도달 재확인. 다만 인하로의 전환에는 신중 ■ 미국 주가지수의 추가 상승을 위해서는 연준의 본격 완화 전환 기대감이 필요할 듯 ■ 부채한도 문제가 해결되면 단기적으로 유동성 압박 국면이 찾아올 수 있어 파월의장 발언을 통해 "충분한 수준의 긴축 도달" 재확인. 다만 인하로의 전환에는 신중: 지난 주말 제롬 파월 의장의 "과잉 긴축 위험과 과소 긴축 위험이 균형을 이루고 있다" 발언은 지난 5월 FOMC 성명서에서의 ..

DB금융투자 [투자의시대] 6월 House View 불확실성을 친구로 기회를 잡자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB금융투자 [투자의시대] 6월 House View 불확실성을 친구로 기회를 잡자, 문홍철, 2023-05-26 불확실성을 친구로 기회를 잡자 그리스 신화 속 기회의 신 '카이로스'는 날개가 달려 속도가 빠르고 뒷머리에만 머리카락이 없어 스쳐 지나가고 나면 다시 붙잡을 수 없다고 한다. 수천년 전이나 지금이나 기회는 비슷한 속성을 가지고 있다. 부채한도 협상으로 인한 시장 혼란은 사후적으로 기회임이 판명날 것이다. 자산가격이 일시적으로 충격을 받을 수 있고 특히 장기국채 금리가 최근 다시 상승하고 있지만 불확실성을 친구로 둔다면, 그리고 풍성한 머리숱의..

부채 협상 타결 근접(2년 상향, 국방 제외 예산 동결) 식지 않은 AI 열기 (마벨 주가도 급등) '실적호조' 엔비디아 급등, 반도체주 ↑ 속보치보다 상향된 1분기 성장률(1.3%) 5월 S&P 서비스지수 55.1, 13개월 만의 최고 BofA '실적 호조, 연말 전망치 상향' 4월 근원 PCE 물가, 4.7% YOY vs 4.6% 확 뛴 6월 기준금리 인상 확률 FOMC 의사록 등에서 확인된 매파 분위기 5월 S&P 제조업지수 48.5, 3개월 만의 최저 FED 불러드 '금리 두 번 더 올릴 필요' 다음 주 주요경제지표 일정 5/29(월) 미국 휴장 5/31(수) 미국 4월 JOLTS, 연준 베이지북 6/01(목) 미국 5월 ISM 제조업 PMI, ADP 민간고용 6/02(금) 미국 5월 고용보고서 ..

출판사 서평. 신분을 숨기고 살아야 했던 을불, 을불은 어떻게 왕의 자리에 오를 수 있었는가! 소설 『고구려』는 고구려 역사 중 가장 극적인 시대로 손꼽히는 날들을 살아낸 미천왕 을불의 이야기로 출발한다. 조부인 13대 서천왕의 죽음에 이은 폭군 상부의 즉위. 기구한 운명은 왕손인 을불로 하여금 쫓기는 몸으로 천하를 유랑하도록 만든다. 험난한 고난 속에서도 “나는 반드시, 반드시 고구려의 왕이 되겠습니다. 왕이 되어 온 천지에 신음하는 백성들을 구해야만 하겠습니다.” 라고 고백하는 을불은 폭정에 신음하는 백성들과 함께 살을 부비며 살아간다. “왕이란 오로지 백성을 위해서만 살아야 한다”는 그의 의지는 불행한 운명을 거슬러 점점 왕좌에 다가간다.

미래에셋 2023.05 테슬라가 찐 AI 기업이다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [대표 해외주식 등락률과 이슈] 테슬라가 찐 AI 기업이다, 한종, 2023-05-19 AI는 단기테마가 아니다! 3 Key Factors! - 이렇듯, 최근에는 경기침체나 미국의 금리 변화 같은 이슈 말고도 시장을 지배하고 있는 것이 다름 아닌 AI라고 할 수 있음. 이러한 AI 열풍이 단기 테마성으로 끝나지 않을 것이라고 생각. 골드만삭스는 이번주 이런 주장을 했음. AI 산업이 매년 1.5%의 생산성을 높여줄 것이기 때문에, 종합적으로 S&P500 기업들의 이익 규모도 향후 10년 동안 30%나 증가할 것이라는 내용. AI를 써서 비용이 줄어들고, 다양한 어플리케이션들이 출현하면..

NH투자증권 2023.05 중요성이 높아지는 사이버보안 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 2023.05 중요성이 높아지는 사이버보안, 2023.05.18, 김동훈 ■ AI 경쟁 심화로 인한 사이버범죄 및 피해금액 증가 - 맥킨지에 따르면, 2025년도 사이버 공격으로 인한 예상 피해금액은 약 10.5조달러에 달하는 반면 민간기업 및 공공 기관의 보안 관련 지출금액은 4분의 1에도 미치지 못함 ■ 사이버 공격에 대한 대응 강화하는 추세 - 미국 정부는 지난 3월 국가 사이버보안 전략을 발표하며 사이버보안 예산 증액을 의회에 요구 - 전세계 사이버 위험지수(CRI)는 개선세를 나타내며 2022년 하반기에 최초로 플러스 기록 - Global X에 따르면, 전세..

DB금융투자 2023.05 헌 집이 없어서 새 집 사는 미국인들 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 헌 집이 없어서 새 집 사는 미국인들, 강대승 , 2023-05-18 > 연초 이후 강세를 보인 주택 건설 산업 업체들의 주가 > 기존 주택 매물이 나오지 않아 신규 주택 매수가 증가하는 기이한 현상 > 2분기 실적 발표 시즌인 7~8월까지 실적 개선 기대감 유지 예상 연초 이후 강세를 보인 미국 주택 건설 기업: 경기 둔화 우려, 부채한도 이슈에 전반적인 주가지수가 박스권에서 등락을 거듭하고 있는 와중에도 미국 대표 주택 건설 기업들의 주가가 강세를 보이고 있다. 이러한 현상의 첫번째 이유는 기존 주택이 매물로 나오지 않기 때문이다. 기존 주택 중 매물로 등록된 주택의..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.05 AI가 주도하는 시장 상승에 대한 생각 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] AI가 주도하는 시장 상승에 대한 생각, 2023-05-19, 박광남 업사이드 리스크도 고려해야 • 최근 미국 주식시장의 상승을 주도하고 있는 테마는 단연 AI로 보임. 특히 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 엔비디아 등 빅 테크 기업 중심으로 강세를 보이는 것이 금번 테마의 특징. • AI 기술에 가장 중요한 3가지 요소는 데이터, 딥러닝 알고리즘, 고성능/저전력 반도체 기술 보유를 꼽는데, 빅 테크 기업은 이러한 3가지 요소 모두에서 강점을 가지고 있음. 게다가 ChatGPT와 같은 AI 서비스..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

파월 '기존 예상만큼 금리 안 올려도' 부채한도 협상의 다음주 타결 기대 기대 웃돈 월마트 1분기 실적 협상장 이탈한 공화당 '현 시점, 진전 없다' 옐런 '은행간 추가 인수합병 있을 수도' 옐런 '한도 유예 안되면 디폴트, 침체' 임의소비재 업체 풋 라커의 실적 부진 로건 FED '금리 인상 중단의 근거 충분치 않다' 13개월 연속 하락한 경기선행지수 기대 못 미친 중국 경기 지표 다음 주 주요경제지표 일정 5/22(월) 중국 LPR 금리결정 5/24(수) FOMC 회의록 5/25(목) 미국 1분기 GDP 5/26(금) 미국 4월 PCE물가지수, 개인소득, 개인소비 다음 주 주요실적발표 5/22(월) 줌비디오 5/23(화) 로우스, 팰로앨토 5/24(수) 엔비디아, 아날로그디바이시스, 스노우플레이크 5..

출판서 서평. 국가의 핵심 권력을 가진 자들이 거주하는 안정적인 1지구부터 60년 전 일어난 12월의 폭동으로 국가로부터 버림받은 땅 9지구까지 완벽하게 구획된 사회. 그러나 아날로그적인 통신수단이 주로 쓰이던 시절. 과거인지 미래인지 알 수 없는 시간대에 이 작품은 존재한다. 12월의 폭동 이후 9지구 후디 출신에서 1지구에 정착한 러너 영, 30년 동안 친구의 추도식을 변함없이 열어 주고 있는 문교부 차관이자 프라임스쿨 위원장을 맡고 있는 아버지 니스 영, 1지구 최고의 기숙학교 프라임스쿨의 모범생 다윈 영, 끊임없이 1지구를 비판하는 프라임스쿨의 아웃사이더 레오, 그리고 열여섯 나이에 9지구 후디에게 살해당한 제이 삼촌 죽음의 진실을 밝히려는 루미 등. 이들의 사소한 버릇까지 알게 될 정도로 생생한..