자본추적자

'실적호조' 기술주 상승 '다음주 금리 인상이 마지막' 심리 맥도날드 등 일부에서 확인된 견조한 소비 1분기 고용비용지수 1.2% QoQ (전분기 1.1%) 3월 근원 PCE물가 4.6% YoY vs 4.5% 1분기 성장률 1.1% vs 2.0% (4분기 2.6%) '예금 41% 이탈' FRC에 은행주 심리 악화 다음 주 주요경제지표 일정 5/01(월) 미국 4월 ISM 제조업PMI 5/03(수) 미국 3월 ISM 서비스업PMI, FOMC회의 5/05(금) 미국 4월 고용보고서 다음 주 주요실적발표 5/01(월) 온세미, 아리스타네트웍스, NXP세미 5/02(화) 화이자, 우버, 에어비엔비, AMD, 스타벅스 5/03(수) CVS헬스, 에스티로더, 퀄컴 5/04(목) 쉘, 코노코필립스, 모더나, 애플, ..

내가 그와 같은 종류의 사람이라고 말하긴 했지만, 그렇다고 내가 그처럼 영향력을 행사할 수 있는 힘과 사람을 끄는 매력을 가지고 있다는 의미는 아니었어. 내 말은 그저 내가 특정한 취향과 감정을 그와 공유하고 있다는 의미였어. 그러니 앞으로는 계속해서 우리 두 사람이 영원히 단절되어 있다는 말을 반복해야만 해. 하지만 살아 숨 쉬고 생각할 수 있는 한 나는 분명히 그 사람을 사랑할 거야. 그저 받아들이기만 하면 되는 그런 표정. 그저 묻는 질문에 가식 없이 대답하기만 하면 되고, 얼굴을 찡그리지 않은 채 필요할 때만 그에게 말을 걸면 되는 건데. 그렇게 하기만 하면 그의 표정은 점점 더 환해지고, 더 친절해지고, 더 온화해졌어. 게다가 자양분을 제공하는 따사로운 햇살처럼 상대방을 따뜻하게 만들어주었고. ..

DB금융투자 2023.04 소매 유통에서도 높아질 자동화 수요 기대 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [Stock Spot] 소매 유통에서도 높아질 자동화 수요 기대, 강대승, 2023-04-18 ■ 일찍이 가격 하락이 진행된 온라인 소매 채널을 활용하는 미국 소비자들 온라인으로 이동한 소비자들: 코로나로 인해 온라인 구매 경험이 풍부한 소비자들은 가격 부담에 전자상거래를 계속 이용 중인 것으로 보인다. 3월 미국 소매 판매 규모는 전월 대비 1% 감소한 반면 온라인 소매 판매 규모는 월간 1.9% 상승하는 모습을 보였다. 온라인 채널을 계속한 이유 중 하나는 일찍이 진행된 가격 하락이다. 미국 온라인 물품 판매 가격 지수인 Digital Price Index는 작년..

NH [전략 인사이드] 디지털 경제, 디지털 중국 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/중국 분석] 디지털 경제, 디지털 중국, 2023.04.17, 박인금, 조철군 올해 경기와 정책 흐름이 TMT 업종에 유리. 현재 TMT 업종은 거래규모는 크지만, 기관편입 비중이 여전히 작다는 특징을 지님. TMT 장세 이어질 것으로 전망하며 China Mobile과 중국 반도체 ETF, 항셍테크 ETF, 스타50 ETF 등을 추천. ▶ 중국형 TMT는 올해의 주도주가 될 전망 중국 정부는 대규모 인프라 투자를 통한 경기부양 보다 디지털 중국을 통한 경제 발전을 택했다. 여기에 ChatGPT 모멘텀까지 더해지면서 중국 정부의 정책 기조에 부합하는 TMT(Technol..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.04 유가가 올라가면 물가는 어떻게 될까? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 유가가 올라가면 물가는 어떻게 될까?, 2023-04-17, 박광남 상황이 다른 만큼 섣부른 일반화는 지양 • 최근 국제유가는 OPEC+의 감산 소식과 EIA의 원유 가격 상향 조치에 힘입어 WTI 기준 배럴당 $83수준에서 등락하고 있음. 국제유가가 배럴당 $80~85 수준에서 움직일 경우 올해 4분기부터는 재차 물가 상승 압력 요인으로 작용할 수 있다는 우려가 생기고 있음. • 하지만 경기 침체 우려 속 국제유가의 수요 전망은 매우 불투명한 상황. 금번 EIA의 원유 가격 상향 조치도 수요보다는..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.04 몽골 기병 전술로 시장 주도주 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 몽골 기병 전술로 시장 주도주 찾기, 강현기, 2023-04-16 ■ 주식시장이 상승장에 접어들 경우 그 내부적으로는 주도주를 갖추게 될 것 주식시장이 상승장에 접어들 경우 그 내부적으로는 주도주를 갖추게 된다. 통상 주도주는 상승장 동안 여러 종목 중에서 가장 높은 수익률을 기록한다. 투자자의 입장에서는 이를 찾아내는 것이 관건이다. 여기서 몽골 기병전술을 활용하여 주도주를 찾아낼 수 있다. 우선 몽골 기병 전술을 살펴보자. 특히 주목하는 것은 그들 군대의 이동 방식이다. 과거 칭기즈칸의 몽골군은 적을 향하여 이동할 때 여러 경로를 통해 움직..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

4월 S&P글로벌 PMI, 시장 예상 상회 예상 웃도는 기업 실적 발표(은행) 여전한 경기 침체에 대한 우려 안 떨어지는 FED 5월 25bp 인상 전망 테슬라 순익 -24%, 실적 부진 우려 증폭 4월 필라델피아FED 기업심리 -31.3 vs -19.3 넷플릭스 등 일부 기업의 실적 부진 영국 3월 인플레, 예상보다 높은 10.1% 다음 주 주요경제지표 일정 4/25(화) 미국 4월 CB 소비자신뢰지수 4/26(수) 미국 3월 내구재주문, 도매재고, 소매재고 4/27(목) 미국 1분기 GDP 4/28(금) 미국 3월 PCE 물가지수, 개인소득, 개인소비 다음 주 주요실적발표 4/24(월) 코카콜라, 액티비전 블리자드 4/25(화) 펩시코, 맥도날드, UBS, MSFT, 알파벳, 비자, 치폴레, 인페이즈..

출판사 책소개. 좋아하는 사람의 거짓말이 보이는 후지쿠라 히지리는 자신의 능력 때문에 사람들을 기피하게 되었다. 학교 쉬는 시간에도 혼자였고, 밥을 먹을 때도 혼자였다. 고등학교 2학년이 된 히지리는 자신의 반에 전학 온 후타바 하루카에게도 관심이 없었지만, 강물에 빠진 하루카를 구해주면서 그 둘의 관계는 자연스럽게 가까워지기 시작하는데.

미래에셋 2023.04 케이팝 쓰리고 한국go! 일본go! 미국go! 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 엔터테인먼트, 케이팝 쓰리고 한국go! 일본go! 미국go!, 차유미, 2023-04-12 엔터테인먼트 산업 첫 번째 투자 포인트는 멀티 레이블이다. 멀티 레이블 체제 도입 시기에 따른 업체 간 체력 차이는 더욱 벌어질 것으로 예상한다. JYP는 엔터 업체 중 가장 빨리 멀티 레이블 시스템을 도입하며 2018년 JYP 2.0을 시작하였다. 멀티 레이블 체제 도입으로 매년 신규 아티스트 데뷔, 아티스트별 연간 평균 2회 음반 발매 및 투어 활동이 가능해짐에 따라 실적 가시성 확보가 가능하다. 하이브는 국내 및 미국 레이블을 인수하여 멀티 레이블 시스템을 완성하였다. ..

NH [전략 인사이드] 찾아보자 방향성: 업종과 종목 선택의 가늠자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드] 찾아보자 방향성: 업종과 종목 선택의 가늠자, 2023.04.10, 백찬규 기업 관점에서 대외 변동성 확대와 타인자본 조달금리 상승이 부담. 자기자본이익률이 이를 극복할 동인이 될 것. 듀퐁의 3분해를 통해 본결과 총자산회전율 개선이 필요하기에 매출액 증가에 포커스를 두고 업종과 기업 선정. ▶ 올라 버린 타인자본 조달금리 상회하는 자기자본이익률에 주목 2023년 회사채 금리 레벨 유지 가능성 점증. 타인자본 조달이 어려운 환경이며, 금리 상승에 따라 기업의 비용 증가. 이에 기업의 자기자본활용 필요. 자기자본이익률이 회사채 즉 조달금리를 여유 있게..

미래에셋 2023.04 글로벌 태양광, 중국 없이도 태양이 뜰까? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 글로벌 태양광, 중국 없이도 태양이 뜰까?, 이진호, 2023-04-12 이번 인뎁스 리포트의 목표는 글로벌 태양광 산업을 좀 더 넓고 깊게 보는 것이다. 지금 태양광 산업에서 가장 중요한 관계는 미국과 중국의 대립, 그리고 이를 지켜보는 유럽일 것이다. 이제는 중국을 태양광 산업에 있어 전통 강호라고 불러도 무리가 없다고 생각한다. 태양광 밸류체인에서 중국이 차지하는 부분이 70~80%이며, 생산능력 기준으로 바라본 태양광 기업들의 순위에서도 유효한 기업들은 모두 중국 기업들 밖에 없다. 중국 태양광 기업들은 강력한 보조금 지원을 통해 빠르게 성장해왔고, 이제는 더 ..

DB금융투자 2023.04 실질수익률 하향 안정은 자산가격 지지 요인 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 실질수익률 하향 안정은 자산가격 지지 요인, 박성우, 2023-04-10 ■ 은행권 대출 긴축은 실업률 상승으로 이어질 것, 노동 수급 정상화 진행되며 인플레 리스크 완화 은행권 대출 긴축은 실업률 상승으로 이어질 것, 노동 수급 정상화 진행되며 인플레 리스크 완화: 미국 3월 고용보고서는 견조한 현재 노동시장 상황을 보여주었다. 하지만 고용지표의 후행성, 실리콘밸리은행(SVB) 파산 이후 긴축된 신용 여건이 아직 고용시장에 반영되지 않았다는 점을 감안해야 한다. 미국 소형은행 대출 증가율은 전년 대비 10%대로 아직 견조한 수준이지만 중소형 은행권 스트레스는 향후..

DB금융투자 [전략의 샘] 2023.04 비트겐슈타인의 지혜를 빌려보자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략의 샘] 비트겐슈타인의 지혜를 빌려보자, 강현기, 2023-04-09 ■ 인간은 미래를 직선으로 전망하는 오류를 일으킨다는 점을 염두에 둘 필요 한동안 철학 관련 도서들을 탐독한 적이 있었다. 그중 비트겐슈타인의 논리 철학 논고'를 읽으며 좌절감에 빠졌던 기억이 난다. 다만, 그의 주장 중 몇 가지는 지금도 필자의 뇌리에 남아서 세상을 바라보는 잣대가 되어주는 것이 있다. 비트겐슈타인은 “인간은 미래를 직선으로 전망한다"고 말했다. 사람은 현재 상황이 앞으로도 이어진다고 생각하는 경향이 강하다는 것이다. 이러한 점은 최근 수개월간 세간의 주식시장 전망에서도 ..

JP모간, 웰스파고, 씨티 등 은행 실적 호조 '경기 침체 피하거나 오더라도 완만' 기대 3월 CPI 5.0% vs 5.1% 삼성전자 감산 발표에 반도체주 급등 월러 등 FED 인사, 추가 인상 강력 시사 4월 미시간대 1년 기대 인플레 4.6%로 1%P↑ 3월 소매판매 -1% MOM vs -0.5% '하반기 침체' 예상한 FOMC 의사록 3월 근원 CPI 5.6% (2월 5.5%) 실적 둔화 전망 (팩트셋 '1분기 6.8%↓') 다음 주 주요경제지표 일정 4/18(화) 중국 3월 산업생산, 소매판매 4/19(수) 연준 베이지북 4/20(목) 미국 3월 CB 경기선행지수 4/21(금) 글로벌 4월 마킷 제조업 PMI, 서비스업 PMI 다음 주 주요실적발표 4/17(월) 찰스슈왑 4/18(화) 넷플릭스, ..

자기희생이라고 하면 뭔가 멋있어 보일지 모르지만, 실제로는 그렇지 않다. 누군가를 위해 희생하면 그것만으로도 자신에게 가치가 생길 거라고 여겼다. 현실을 똑바로 마주하지 못하고, 자신의 내면을 갈고닦으려 하지 않던 나 같은 인간도 손쉽게 가치를 높이는 방법. 그것이 자기희생이라고 믿었다. 타인을 구하고 싶은 것이 아니라 마지막으로 자신의 인생을 멋있게 장식하고 죽고 싶었을 뿐이다. 이치노세의 자살을 방해하는 것과 마찬가지로 자기중심적인 위선이다.

미래에셋 [퀀트전략] 2023.04 피크아웃 우려 없는 실적주(1Q23 실적 프리뷰) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [퀀트전략] 2023.04 피크아웃 우려 없는 실적주(1Q23 실적 프리뷰), 2023-04-06, 유명간 외1 국내 기업 1Q23 실적 프리뷰 부진한 상반기 실적. 하반기 턴어라운드 기대 낮출 필요 • 1분기 실적은 예상보다 부진할 가능성이 높음. 영업이익 컨센서스는 1개월 전 대비 8.5% 하향 조정. 2차전지/IT가전, 상사/자본재, 증권, 기계, 자동차 업종의 1분기 영업이익이 상향 조정. 반면 반도체, 디스플레이, 유틸리티, IT하드웨어, 보험, 조선, 철강, 호텔/레저 업종은 하향 조정. • 국내 기업들의 실적은 상반기 둔화 이후..

NH [전략 인사이드/ETF전략] 자사주 매입의 알파와 퀄리티(Quality) 투자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/ETF전략] 자사주 매입의 알파와 퀄리티(Quality) 투자, 2023.04.06, 하재석 미국 주식시장에서 자사주 매입을 많이 하는 기업의 주가는 시장을 아웃퍼폼합니다. 수익성과 안정성이 높은 기업에 투자하는 퀄리티ETF 통해 자사주 매입의 알파를 추구할 수 있습니다. ▶ 미국 주식시장 자사주 매입의 알파 2022년 S&P 500 기업이 공시한 자사주 매입 규모는 1조 달러를 상회하여 연간 단위 사상 최고치를 기록. 지난해 통과된 IRA 법안에 따라 올해부터 자사주 매입에 대해 1%의 세율이 적용되지만 자사주 매입 추세는 지속되고 ..

미래에셋 [테마리포트] 2023.04 생성 AI, 제 2의 기계 시대 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [테마리포트] 생성 AI, 제 2의 기계 시대, 2023-04-03, 박연주 외7 1. 생성 AI의 지수 함수: 제 2의 기계 시대 챗GPT의 화려한 언변보다 더 놀라운 것은 출시 후 4개월 만에 초기의 단점(데이터의 시의성, 정확성 등)들이 얼마나 빠르게 극복되고 있는지이다. 대량의 사용자 데이터가 확보되면서 모델은 더 발전했고 빅테크와 개발자들의 참여로 기능이 개선/확장되고 있다. 특히 챗GPT 플러그인이 도입되면 특화된 최신 데이터를 이용할 수 있을 뿐 아니라 앱스토어처럼 기능이 크게 확장될 전망이다. 원가 하락의 속도도 놀랍다. 최근 스탠포드에서는 ..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.04 국제유가와 경기 침체 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 국제유가와 경기 침체, 2023-04-07, 박광남 시스템 리스크 우려는↓ • 최근 OPEC+의 추가 감산 소식에 WTI가 당일 기준 6%가량 급등하며 배럴당 $80를 돌파. 동결을 예상했던 시장 컨센서스를 크게 벗어난 결과라는 점에서 충격이 급격하게 가격에 반영된 것으로 추정. • 만약 유가가 현재 수준을 유지하거나 혹은 더 상승한다면 올해 하반기부터는 물가에 부정적인 기저효과로 작용할 전망, 이는 시장에 잠재적인 부담 요인. 다만 현재 WTI는 $80 달러 선에서 등락을 반복하며 안정화되는 모습. • OPEC+..