자본추적자

NH [전략인사이드/투자전략] 실적 저점 가능성을 높이는 재료들 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/투자전략] 실적 저점 가능성을 높이는 재료들, 2023.02.21, 김재은, 나정환 KOSPI PER이 13배를 상회하며 밸류에이션 부담 심화. 관심은 기업 이익 개선을 통한 밸류에이션 부담 완화에 쏠릴 것. 12개월 선행 EPS 증가율 저점 확인 이후 여타 이익 지표들의 개선세 기대. ▶ 시장의 초점은 실적으로 전환 작년 11월 이후 글로벌 M2 증가율이 반등하고, 외국인 순매수세가 국내 주식시장에 유입되면서 KOSPI의 YTD 수익률은 10%를 상회. 동시에 KOSPI 12M 선행 PER도 13배가 넘으면서 밸류에이션 부담도 심화. 따라서 향후 시장의..

DB금융투자 [One Point Asset View] 2023.03 달러와 금리의 되돌림에 단기적으로는 순응하자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 달러와 금리의 되돌림에 단기적으로는 순응하자, 문홍철, 2023-02-21 미국의 1월 지표가 수상하다. 소매판매와 물가, 고용 등 모든 지표가 12월까지의 추세를 거스르는 완전한 상향 변화가 나타났다. 1월에 미국인과 전세계 사람들의 행복을 고취시켰던 어떤 사건이 있었는가? 도저히 생각나지 않는다. 급격한 변화의 이유는 지표의 계절조정 모수의 변경, 지표 구성의 업데이트 사회복지비의 일괄 지급 등의 영향이다. 이는 향후 지표가 다시 전기비 기준으로 산출될 때 작년 12월까지의 추세로 다시 돌아갈 수 있음을 암시한다. 시장..

DB금융투자 [Issue Talking] 2023.02 미국산 전기차 충전기 요건 확보가 핵심 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [Issue Talking] 미국산 전기차 충전기 요건 확보가 핵심, 강대승, 2023-02-21 ■ 美 전기차 충전기 보조금 지급 요건: 미국 내 제작, 미국산 부품 비중 55% 등 보조금 지급 대상인 미국산 전기차 충전기의 기준 확정: 미국산 전기차 충전기에 대한 기준이 지난 15일 구체화 되었다. 전기차 충전 네트워크를 구축하는 동시에 미국 제조산업 부흥을 위해, 미국 정부는 미국산 충전기에 대한 보조금 지급을 약속한바 있다. 우선 올해부터 보조금을 받기 위해서 충전기는 미국에서 제조되어야 하며 부품 중 철강 제품은 미국산을 활용해야 ..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.02 연준의 인플레 목표가 바뀌지 않는다면 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 연준의 인플레 목표가 바뀌지 않는다면, 2023-02-22, 박광남 제약적인 금리 환경 필요 • 간밤 미국 증시는 국채금리의 상승 영향에 3대 지수 모두 2%대 하락 마감. 최근 실물 경제지표의 예상 밖 호조 속에 시장 금리의 상승과 달러의 강세 전환 등 되돌림이 나오던 상황에서 금리 상승과 달러 강세 효과가 더욱 강해지자 시장 조정의 트리거로 작용한 모습. • 시장의 예상보다 물가의 하락 속도가 더딘 상황에서 경기가 지속적으로 강하다면 연준이 최종 금리 상단을 높일 수밖에 없을 것이란 우려가 다시..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

'AI 수혜' 엔비디아, 실적 발표 후 급등 예상보다 높았던 1월 PCE 물가 2월 미시간대 소비심리 상승 긴축 우려로 국채 금리, 달러 가치 동반↑ 월마트, 홈디포의 자신감 없는 가이던스 다음 주 주요경제지표 일정 2/28(화) 미국 연준 통화정책보고서(예정) 3/01(수) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 마킷 제조업 PMI(확) 3/02(목) 유로준 2월 소비자물가지수, 미국 4분기 단위노동비용 3/03(금) 미국 2월 마킷 서비스업 PMI, 1월 ISM 비제조업 PMI 다음 주 주요실적발표 2/27(월) 리오토, 줌 비디오 2/28(화) 타겟, 휴렛팩커드 3/01(수) 달러트리, 세일스포스, 스노우플레이크 3/02(목) 베스트바이, 코스트코, 브로드컴, 마벨테크놀러지, 델

(출판사 책소개) 자유분방한 성격의 프리터 나루세는 지하철에서 자살을 시도하던 한 여자를 우연히 구하게 된다. 구해준 것에 사례하겠다며 연락해온 그 여자, 사쿠라와 만남을 지속하면서 나루세는 그녀에게 점점 빠져든다. 한편 고등학교 후배의 부탁으로 얼떨결에 뺑소니 사건의 진범을 찾는 일을 맡게 된 그는 얼치기 탐정 흉내를 내며 사기 조직의 뒤를 캐다가 위기에 빠지고 마는데.. "그런 거야, 꽃이 떨어진 벚나무는 세상 사람들에게 외면을 당하지. 사람들이 관심을 갖는 건 기껏해야 나뭇잎이 푸른 5월까지야. 하지만 그 뒤에도 벚나무는 살아 있어. 지금도 짙은 초록색 나뭇잎이 무성하게 자라고 있지. (중략) 꽃구경하던 때를 생각해봐. 전국에 벚나무가 얼마나 많은지, 그걸 바라보며 또 얼마나 많은 사람들이 감탄했는..

DB금융투자 [DB Top-Down View] 2023.02 세 가지 질서가 시장을 일으킨다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [DB Top-Down View] 세 가지 질서가 시장을 일으킨다, 강대승, 2023-02-13 # 세 가지 질서가 시장을 일으킨다 주식시장이 새로운 시작점에 위치해 있다. 글로벌 전반에서 형성되고 있는 세 가지 질서가 주식시장을 상승으로 이끌 것이다. [질서1] 디스 인플레이션: 각국의 인플레이션 파이팅이 1년 이상 진행 중이다. 그 영향에 중국을 제외한 주요국 경기사이클은 막바지에 도달했다. 하지만 이번 사이클은 침체 여부보다 인플레이션 안정 여부가 금융시장을 움직일 핵심 변수다. 상품 디스 인플레 지속, 고정된 장기 기대인플레, 통화량 ..

NH [전략인사이드/투자전략] 알파는 정책 모멘텀 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/투자전략] 알파는 정책 모멘텀, 2023.02.13, 김재은, 김영환 종목별 수익률 편차는 역사적인 수준으로 축소된 상태. 스타일, 업종 차별화로는 초과수익을 얻기 어려운 상황. 베타는 반도체 업종으로, 알파는 종목으로 추구. 종목은 시기적으로 정부 정책 모멘텀에 주목. ▶ 자본시장 제도 개선과 코리아 디스카운트 해소 정부는 최근 자본시장 투자자 보호 제도 등을 골자로 한 자본시장법 개정을 단행했다. 지난 1월에는 배당 절차 변경 등 코리아 디스카운트 해소 방안을 발표했다. 부수적으로 소액주주의 권리 보호 효과가 발생할 것으로 기대된다. 이와 같은 제도 개선이 최근 부..

NH Fixed Income Weekly - 울퉁불퉁한 물가 안정화의 길 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. Fixed Income Weekly - 울퉁불퉁한 물가 안정화의 길, 2023.02.13, 강승원, 박윤정 1월 물가 지표는 계절 조정 변경에 더해 가중치도 변경된다는 점에서 변동성을 키울 수 있는 재료. 다만, 장기적으로 보면 재화 가중치는 확대되고 서비스 가중치는 축소된다는 데 주목. 이는 물가 안정화 궤적에 기여할 것 ▶ 울퉁불퉁한 물가 안정화의 길 현재 시장의 핵심적인 두 가지 질문은 1) Terminal rate 레벨과 2) 금리인하시점. 이때, Terminal rate(높이)에 영향을 주는 재료와 인하 시점(기간)에 영향을 주는 재료를 구분할 필요. ..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.02 BOJ, 정상화로 가는 과정 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] BOJ, 정상화로 가는 과정, 2023-02-15, 박광남 시장 왜곡 현상과 높은 인플레 • 최근 일본 중앙은행의 신임 총재로 우에다가 지명되었음. 총재 지명자에 대한 정보가 많지 않아 시장 참여자들은 앞으로 일어날 BOJ의 변화에 대해서 경계감을 가지고 있는 상황. 제한적 정보 속 우에다 지명자에 대한 글로벌 IB의 평가는 대체적으로 약간 비둘기 혹은 중립 수준의 성향을 가진 것으로 평가. 후보자의 성향에 대한 정보가 적은 만큼 성향 파악을 통해 통화정책의 방향성을 예측하려는 시도보다는 현재 일본의 경제와..

[인사이트] 골드만삭스 前트레이더가 공개하는 8대 투자 법칙 [인사이트] 골드만삭스 前트레이더가 공개하는 8대 투자 법칙 | 블록미디어 (blockmedia.co.kr) [인사이트] 골드만삭스 前트레이더가 공개하는 8대 투자 법칙 | 블록미디어 골드만삭스(Goldman Sachs)에서 일했고 현재는 암호화폐 정보를 공유하면서 미국주식투자를 전문으로 하고 있는 트위터 'WOLF'는 다년간의 경험을 바탕으로 투자법칙을 공유하고 있다. 145,000명의 팔 www.blockmedia.co.kr 골드만삭스(Goldman Sachs)에서 일했고 현재는 암호화폐 정보를 공유하면서 미국주식투자를 전문으로 하고 있는 트위터 ‘WOLF‘는 다년간의 경험을 바탕으로 투자법칙을 공유하고 있다. 145,000명의 팔로워를 가..

여전한 연착륙 또는 완만한 성장 기대 비교적 양호한 기업 실적 '매파적 FED' 시장 가격에 반영됐다는 심리 급부상한 금리 '50bp 인상안' 필라델피아 제조심리 -24.3 vs -7.5 예상 상회한 1월 소비자물가지수 로건, 바킨 FED 이사 "계획대로 금리 정책 추진" 다음 주 주요경제지표 일정 2/20(월) 미국 휴장 2/21(화) 미국 2월 마킷 제조업, 서비스업 PMI 2/22(수) FOMC 회의록 2/23(목) 미국 4Q GDP 2/24(금) 미국 1월 PCE 물가지수, 1월 개인소득/개인소비 다음 주 주요실적발표 2/21(화) 월마트, 홈디포, 팰로앨토 2/22(수) 엔비디아, 이베이 2/23(목) 알리바바, 넷이즈, 부킹홀딩스, 오토데스크 2/24(금) 버크셔해서웨이

민준을 바라보며 영주는 묻지 않길 잘했다는 생각을 했다. 어차피 정답은 하나밖에 없다. 영주가 스스로 생각해 낸 답이 지금 이 순간의 정답이다. 영주는 정답을 안고 살아가며, 부딪치며, 실험하는 것이 인생이라는 걸 안다. 그러다 지금껏 품어왔던 정답이 실은 오답이었다는 것을 깨닫는 순간이 온다. 그러면 다시 또 다른 정답을 안고 살아가는 것이 평범한 우리의 인생. 그러므로 우리의 인생 안에서 정답은 계속 바뀐다. 음악에서 화음이 아름답게 들리려면 그 앞에 불협화음이 있어야 한다고요. 그래서 음악에선 화음과 불협화음이 공존해야 한다는 거예요. 그리고 인생도 음악과 같다고요. 화음 앞에 불협화음이 있기 때문에 우리가 인생을 아름답다고 느낄 수 있는 거라고요. 영주는 지금 마음껏 창인을 생각하고 있다. 과거를..

[엔터/레져] 오이시쿠나레 (맛있어져라~) 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [엔터/레져] 오이시쿠나레, 황현준, 2023-02-08 코로나19 영향으로 글로벌 In/Outbound Tourism 및 오프라인 콘서트 산업은 큰 타격을 받았고, 이제는 지역별로 속도는 다르지만 회복되고 있는 중이다. 우리나라의 경우 In/Outbound Tourism 및 오프라인 콘서트 산업에서 일본은 매우 중요한데 일본이 코로나19에 대한 빗장을 풀면서 22년 말부터 내국인 출국자, 방한 입국객 등 관련 지표들이 빠르게 올라오고 있다. 현 시점에서 일본 익스포져가 높은 종목들에 대한 점검이 필요해 보인다. 아웃바운드 여행 시장에서는 하나투어에 대한 관심을 가질 필요가 있어 보인다. 우..

NH [전략인사이드/투자전략] 이제라도 담아야 하나? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/투자전략] 이제라도 담아야 하나?, 2023.02.09, 김병연 최근 가장 많이 듣는 질문입니다. 향후 KOSPI는 박스권 상향 돌파 및 안착이 가능할 것으로 예상됩니다. 지금부터 한 개 분기 정도를 목표로 하락 시 매수, 주식 비중 확대가 바람직합니다. ▶ 앞으로 나타날 2,500P돌파 시도는 성공 및 안착이 가능할 것 당사는 1분기 KOSPI를 2,000~2,500P의 박스권으로 전망한 바 있음. 현재까지 이러한 흐름이 지속되고 있는데, 향후 KOSPI는 2,500P을 상향 돌파할 것으로 전망. 4월까지는 주식 비중 확대 기조가 유리할 것. ① 매수 대기자금이 ..

DB금융투자 [자산의 샘] 2023.02 올해 더 기대되는 Permanent Portfolio 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [자산의 샘] 올해 더 기대되는 Permanent Portfolio, 강현기, 2023-02-07 ■ 지난 2022년은 Permanent Portfolio에게 끔찍한 한 해였음. 최대하락폭을 새롭게 기록 Permanent Portfolio는 정적자산배분 전략의 한 가지로 1년에 1회 주식, 현금, 금, 장기국채에 각각 25%씩 할당하여 투자하는 방법이다. 해당 전략은 2022년에 실망스러운 결과를 안겨줬지만, 2023년 올해부터는 다시 양호한 성과를 나타낼 것으로 전망한다. 우리 시대의 금융환경이 Permanent Portfolio에 유리하..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.02 Chat GPT 효과? 낙관론이 강해진 시장 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] Chat GPT 효과? 낙관론이 강해진 시장, 2023-02-08, 박광남 생산성 향상이 서비스 물가를 낮출 수 있다면 • 간밤 주식시장은 파월의 발언을 전후로 급등락하는 양상을 보임. 하지만 실상 파월의 발언에서 시장의 등락에 영향을 미칠 만한 특별한 내용은 없었음. 파월은 23년 물가하락의 한 해가 될 것이란 발언을 했지만 여전히 갈 길이 멀고 경제지표가 예상보다 강하면 추가 금리 인상이 필요하다고 언급하는 등 기존과 동일한 어조를 이어갔기 때문. • 파월의 원론적인 대답에 따라 최근 들..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

전반적인 실적 호조 (어닝 서프라이즈 70%) 파월 "물가 둔화 시작됐다" 1월 CPI 발표 앞두고 경계심 확대 더 심화한 수익률 곡선 역전 '침체 우려' FED 위원들 일제히 "제약 기조 불가피" '올해 기업 실적 악화할 것' 우려 다음 주 주요경제지표 일정 2/14(화) 미국 1월 소비자물가지수 2/15(수) 미국 1월 산업생산, 소매판매 2/17(금) 미국 1월 CB 경기선행지수 다음 주 주요실적발표 2/14(화) 코카콜라, 글로벌파운드리스, 에어비앤비 2/15(수) 로블록스, 시스코, 쇼피파이, 앨버말 2/16(목) 데이터독, 어플라이드 머티리얼즈 2/17(금) 디어