자본추적자

DB금융투자 2023.03 은행시스템 불안은 디스인플레이션으로 연결 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 은행시스템 불안은 디스인플레이션으로 연결, 박성우, 2023-03-15 ■ 2월 미국 소비자물가 컨센서스 부합. 여전히 뜨거운 서비스 인플레이션 2월 미국 소비자물가 컨센서스 부합. 여전히 뜨거운 서비스 인플레이션: 2월 미국 소비자물가 상승률은 컨센서스와 일치했다. 전월 대비 및 전년대비 상승률은 각각 0.4%, 6.0%다. 식품과 에너지를 제외한 근원지수 상승률은 0.5%, 5.5%다. 근원상품 항목 가격 상승은 2월에 멈췄으나 서비스 항목은 지난달보다 상승률이 높아졌다. 운송서비스와 레크레이션서비스 항목이 전월 대비 크게 상승하며 서비스 인플레이션에 기여했고 주..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.03 시스템의 안정이 최우선 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 시스템의 안정이 최우선, 2023-03-14, 박광남 누적되는 시스템에 대한 불신은 숙제 • 실리콘밸리은행(SVB)의 파산 사태가 금융시장의 불안감을 고조시키고 있음. 간단히 정리하면, 팬데믹 기간 중 유입된 많은 예금을 주로 장기 채권 등에 투자하며 자산 포트폴리오가 단기 유동성 대응에 미흡하게 변화. • 연준의 고강도 긴축정책이 시작되자 시중 유동성이 고갈되며 예금 인출 수요가 증가하자 이를 대응할 만한 단기 유동성이 충분치 않게 되었고, 금리 인상으로 인해 평가손실이 크게 난 장기 채권 등을 매각하며 예금인..

미시건대 1년 기대 인플레 3.8% vs 4.1% 폭락세 출발 First Republic Bank(FRC), 대형 은행 공동 지원에 반등 스위스당국 CS에 유동성 공급 2월 CPI 6.0% YOY, 0.4% MOM 금융위기 전이 막기 위한 진화, 바이든 "예금 전액 보호" SVB, 시그니처 은행 파산 후 고조된 '제2 금융위기 가능성' FRC, CS 등 은행권 불안 급부상 3월 미시건대 소비심리 63.4 vs 67 ECB, 기준금리 50bp 인상 무디스 미 은행 신용평가 전망 간등 다음 주 주요경제지표 일정 3/20(월) 중국 LPR 금리결정(1년, 5년) 3/22(수) 미국 FOMC회의, FED 파월 연준 의장 기자회견 3/23(목) 미국 4Q 경상수지 3/24(금) 글로벌 3월 마킷 제조업, 서비스업..

(출판사 서평) 삶과 정의, 진정한 상도란 무엇인가. 지금 이 순간까지 끝나지 않은 ‘오래된 현실’ 이야기 그렇지만 낙심은 오래가지 않았다. 불리할수록 불타오르는 안토니오의 투혼이 다시 작동한 것이다. 주변여건이 자꾸 꼬일 때는 정면돌파가 답이다. 괜히 이런저런 잔수를 써봐야 일만 더 꼬일 뿐이다. 정면돌파는 두려움을 벗어던지는 데서부터 시작된다. 그리고 두려움은 스스로 키우는 면이 크다. 안토니오는 그렇게 믿으면서 파도처럼 밀려오는 두려움을 떨쳐버렸다. 기회는 기다리는 자에게 온다고 했다. 그리고 바람처럼 다가와서 연기처럼 사라진다고 했다. 그러니 불쑥 찾아올 단 한 번의 기회를 절대로 놓치지 말아야 한다.

‘챗GPT’ 열풍 속 월가가 뽑은 수혜주 톱픽은 ‘챗GPT’ 열풍 속 월가가 뽑은 수혜주 톱픽은? , 블록미디어, 2023년 2월 17일 https://www.blockmedia.co.kr/archives/295886 '챗GPT' 열풍 속 월가가 뽑은 수혜주 톱픽은? | 블록미디어 MS, 구글에 뺏긴 시장 점유율 뺏어올 기회 AI 관련 GPU시장, 연간 5조원 규모 시장 기회 중국 챗봇 수요 막대...바이두·GDS홀딩스도 톱픽 고인원 특파원= 오픈AI의 '챗GPT' 열풍에 인공지능(AI) 관련 기 www.blockmedia.co.kr 오픈 AI의 ‘챗GPT’ 열풍에 인공지능(AI) 관련 기업들의 주가도 덩달아 들썩이고 있다. 주식 시장 투자자들도 챗GPT 관련주 찾기로 분주한 가운데, 월가 투자은행 씨티..

[자산배분] NH 하우스 뷰 03월호 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [자산배분] NH 하우스 뷰 03월호, 2023.03.02, 하재석 연초 유동성 효과로 주식과 채권이 동반 상승했으나 2월에는 금리가 상승하며 채권 가격이 하락했습니다. 다만, 지난해와 달리 금리 상승에도 유럽을 중심으로 주식시장은 견조한 모습을 보이고 있습니다. 주식이 채권과 다른 모습을 보이는 이유로 예상보다 양호한 글로벌 경제지표와 낮아진 연내 경기 침체 가능성을 꼽을 수 있습니다. 여기에 높은 금리 레벨에도 지난해 대비 금리 변동성이 낮아지는 등 금융시장은 고금리에 적응하고 있습니다. 2022년 4분기 S&P 500 기업의 80% 이상이 실적 발표를 마친 현재 어닝 서프라이즈 비율은 최근 ..

DB금융투자 2023.03 기업이익 컨센서스의 '급' 상향 조정 가능성 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 기업이익 컨센서스의 '급' 상향 조정 가능성, 강현기, 2023-03-05 ■ 중앙은행이 기준금리를 내릴 경우 주식시장이 변동성을 확대할 수 있다는 우려가 존재 한국 주식시장의 상장사 영업이익은 2022년 3분기부터 전년동분기 증가율 기준으로 마이너스(-)를 기록했다. 이에 따라 2023년에도 기업이익이 부진한 기조가 이어질 것이라는 우려가 잔존한다. 다만, 시장 참여자들의 이 같은 생각이 변모할 가능성이 나타나고 있다. ■ 현재 디스플레이션을 맞이하며 CPI(%YoY) - PPI(%YoY) Spread 확대되고 있다는 점 주목 현재 'CPI(%YoY) - PPI..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.03 금리 고개 넘기Ⅱ 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 금리 고개 넘기, 2023-03-09, 박광남 기대 심리 컨트롤이 중요 • 파월 의장의 매파적 의회 청문회 이후 최종 금리에 대한 시장의 컨센서스가 변화하고 있음. 연초 시장과 연준의 괴리로 인해 낮아졌던 금리 흐름이 기대인플레이션을 높이며 파월 의장으로 하여금 매파적 발언을 할 수밖에 없도록 만든 것으로 추정. • 결국 물가와 고용 그리고 금융 안정 모두를 고려해야 하는 연준의 입장에서 다른 무엇보다 인플레이션을 낮추는 것이 미국 경제에 미치는 부작용을 최소화할 수 있는 유일한 방안이라는 것을 다시 한번 강조했다고 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

2월 실업률 3.6% vs 3.4% "안전자산 찾자" 국채 금리↓, 달러 약세 전환 3월 FOMC서 금리 25bp만 인상 전망 확산 2월 일자리 31.3만 개 vs 22.5만 개 SVB 위기의 나비효과, 은행주 파급 제롬 파월 FED의장의 매파 발언 소화 바이든의 증세 제안 (소득세 일제 인상) 다음 주 주요경제지표 일정 3/14(화) 미국 2월 소비자물가지수 3/15(수) 중국 1,2월 산업생산, 소매판매, 미국 2월 소매판매 3/17(금) 미국 2월 산업생산, 3월 미시건대 소비자심리지수 다음 주 주요실적발표 3/14(화) 레나 3/15(수) 어도비 3/16(목) 달러제너럴, 페덱스 3/17(금) 샤오펑

사랑하는 자는 알아가야 하는 숙제를 떠안는 자이다. 그러니까 우리가 누군가를 사랑하려고 할 때 그 누군가는 앞으로 알아갈, 모르는 사람이(어야 한)다. 잘 알던(잘 안다고 생각했던) 사람도 갑자기 모르는 사람이 되어야 한다. 이것이 사랑이 숙주 안에 깃들어 생애를 시작하려고 할 때 일어나는 신비스러운 일이다.

DB금융투자 [House View] 2023.03 새로운 상승의 시작 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [House View] 2023.03 새로운 상승의 시작, 2023-02-24, 강현기 새로운 상승의 시작 우리는 올해 주식시장 투자환경이 양호할 것으로 본다. 2023년 KOSPI가 의외로 상당한 상승을 시현하리라 판단하기 때문이다. 주식시장을 끌어올릴 세 가지 요인은 다음과 같다. 첫째 디스플레이션이 진행될 것이다. 이에 따라 금융장세를 맞이할 수 있다. 이하 네 가지가 물가의 구조적 하락을 지지한다. 1) 물가상승률에 선행하는 통화량 증가율은 이미 마이너스(-)권으로 떨어졌다. 2) 주요국 주거비는 올해 상반기 재계약이 진행되는 과정에서 하락할 수 있다. 3)..

NH투자증권 [월간공유] 23.03 4전 5기, 이번엔? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권, [3월 월간공유] 4전 5기 이번엔?, 2023.02.27, 김병연 4전 5기, 이번엔? Fed가 여름까지 기준금리를 올릴 수도 있다는 의견에 힘이 실리고 있습니다. 금리도 오르고 달러도 올랐습니다. 수출은 개선이 여의치 못한 상황이고 수입단가도 높아 기업이익은 여전히 하향 조정되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 KOSPI는 크게 떨어지기보다는 2,200~2,500P 박스권 상단에서 몇 주째 머물고 있습니다. 기업이익은 줄어드는데 지수는 떨어지지 않다 보니 KOSPI의 밸류에이션은 상당히 높습니다. 연초 지수의 상승은 달러 약세에 따라 글로벌 유동성이 여러 국가로 ..

DB금융투자 2023.03 미국인들의 서비스 소비는 아직 끝나지 않았다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미국인들의 서비스 소비는 아직 끝나지 않았다, 강대승, 2023-02-28 PCE 서비스 소비는 계속해서 플러스 성장을 이어가고 있음 높은 성장을 기록한 미국인의 서비스 소비: 높은 물가 상승률, 경기 둔화 우려에도 1월 실질 소비는 상승 반전했다. PCE 1월 실질 소비는 전년 동기 대비 2.4%, 전월 대비 1.1% 증가하며 11월과 12월의 월간 마이너스 성장을 뒤집었다. 특히, 서비스 소비는 4.1%의 높은 연간 성장률을 기록했다. 전월대비 성장률도 재화서비스가 11월과 12월 마이너스를 기록한 반면 서비스 소비는 12개월 연속 플러스 성장을 기록했다. 부..

DB금융투자 2023.03 통화정책이 아니라 현금살포를 보라 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 통화정책이 아니라 현금살포를 보라, 문홍철, 2023-02-26 기준금리가 아니라 현금살포 정책이 인플레 전망의 핵심이다 인류는 과거를 잊도록 진화했다. 사람들은 중앙은행의 통화정책이 충분히 긴축적이지 못하면 인플레 통제에 실패할 것이라고 생각한다. 그렇다면 2009년 이후 12년간의 전세계적인 QE와 (-)금리에도 인플레는 왜 오지 않았을까? 같은 기간 미국 고용은 호조를 이어갔음에도 물가는 왜 안정되었는가? 우리의 상식과 다르게 통화정책이 물가에 미치는 영향은 제한적이다. 과장해 말하면 중앙은행의 정책과 큰 관련 없이 물가는 알아서 제 갈 길을 간다. 역사적으로 인플레의..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.03 금리 고개 넘기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 금리 고개 넘기, 2023-03-03, 박광남 제약적인 금리 환경 필요Ⅱ • 10년 물 국채금리가 4%를 넘어가며 주식시장의 밸류에이션 부담이 증가하고 있음. 상대적으로 견조한 경기와 예상보다 더딘 디스인플레이션 환경이 기준 금리 고점에 대한 시장의 전망을 높이고 있음. 1980년대 이후 2년 물과 10년 물 금리는 모두 기준 금리 고점을 선행했는데, 지난 10월 고점을 넘지 못한 10년 물 금리와 달리 2년 물 금리는 4.8%를 넘어 기준 금리를 상회하기 시작. • 만약 과거와 같은 흐름이 재현될 경우 현재 시장의 기..

국채 10년물 금리, 연 4% 이하로 재하락 보스틱 FED "25bp 인상 고수 선호" 11년래 최고 찍은 중국 2월 제조업 심리 예상보다 뛴 2월 ISM 서비스지수 (55.1) 4분기 단위노동비용 3.2%↑ (예비치 1.1%) 1월 내구재 주문 -4.5% MOM vs -4.0% 다음 주 주요경제지표 일정 3/07(화) 파월 상원 청문회, 미국 1월 도매재고 3/08(수) 연준 베이지북, 파월 하원 청문회, 미국 1월 JOLTS 3/09(목) 중국 2월 소비자물가지수, 생산자물가지수 3/10(금) 미국 2월 고용보고서 다음 주 주요실적발표 3/06(월) 트립닷컴 3/07(화) 크라우드스트라이크 3/08(수) 캠벨수프 3/09(목) 징동닷컴, 도큐사인, 갭

(출판사 책소개) 짝사랑하는 남자의 모든 것을 알고 싶어 그의 집에 숨어들었으나 오히려 남자의 아내에게 연민을 갖게 되는 여자 정인, 공격적인 구애로 다가오는 젊은 예술가 지망생의 날선 매력에 이끌려 함께 동거를 시작했으나 이내 그의 외도를 의심하며 고통스러워하는 마리, 그리고 불행한 결혼생활 속에 새롭게 다가온 사랑의 전조에 흔들리는 여자 수영. 인간은 각자의 사랑을 할 뿐이다. 나는 나의 사랑을 한다. 그는 그의 사랑을 한다. 내가 그를 사랑하고, 그가 나를 사랑할 뿐, 우리 두 사람이 같은 사랑을 하는 것은 아니다. 그 사실을 깨닫자 너무나 외로워 내 그림자라도 안고 싶어졌다. 나는 낮고 부드러운 성주의 목소리를 들으며 깨달았다. 생각보다 일찍 찾아오는 깨달음 같은 건 없다고, 생각보다 늦게 찾아오..

NH [전략인사이드/투자전략] 실적 저점 가능성을 높이는 재료들 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. [전략 인사이드/투자전략] 실적 저점 가능성을 높이는 재료들, 2023.02.21, 김재은, 나정환 KOSPI PER이 13배를 상회하며 밸류에이션 부담 심화. 관심은 기업 이익 개선을 통한 밸류에이션 부담 완화에 쏠릴 것. 12개월 선행 EPS 증가율 저점 확인 이후 여타 이익 지표들의 개선세 기대. ▶ 시장의 초점은 실적으로 전환 작년 11월 이후 글로벌 M2 증가율이 반등하고, 외국인 순매수세가 국내 주식시장에 유입되면서 KOSPI의 YTD 수익률은 10%를 상회. 동시에 KOSPI 12M 선행 PER도 13배가 넘으면서 밸류에이션 부담도 심화. 따라서 향후 시장의..

DB금융투자 [One Point Asset View] 2023.03 달러와 금리의 되돌림에 단기적으로는 순응하자 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 달러와 금리의 되돌림에 단기적으로는 순응하자, 문홍철, 2023-02-21 미국의 1월 지표가 수상하다. 소매판매와 물가, 고용 등 모든 지표가 12월까지의 추세를 거스르는 완전한 상향 변화가 나타났다. 1월에 미국인과 전세계 사람들의 행복을 고취시켰던 어떤 사건이 있었는가? 도저히 생각나지 않는다. 급격한 변화의 이유는 지표의 계절조정 모수의 변경, 지표 구성의 업데이트 사회복지비의 일괄 지급 등의 영향이다. 이는 향후 지표가 다시 전기비 기준으로 산출될 때 작년 12월까지의 추세로 다시 돌아갈 수 있음을 암시한다. 시장..