자본추적자

차트 한 장, 실업수당이 판가름해주는 경기 침체 여부 출처: NH투자증권 [차트 한 장, 채권시장] 실업수당이 판가름해주는 경기 침체 여부 / 2022.08.11박윤정 7월 비농업 취업자 수가 시장 예상 대비 2배 높은 서프라이즈를 기록해 경기 침체 진위성에 대한 논란이 뜨거워졌는데요. 특히, 1960년 이후 경기 침체 예측을 한 번도 들리지 않은 삼(Sahm) 침체 지표는 실업률을 활용하는데 아직 침체 판단 기준치인 0.5%p를 하회합니다 (7월 -0.03%p). 다만 최근 고용 헤드라인 지표만 이용하면 미 경기를 오판할 수 있다고 봅니다. 미 노동통계국은 가계와 기업을 각각 조사해 두 개의 고용 데이터를 제공하는데, 가계 기준 근로자와 기업 기준 피고용자 사이 차이가 최근 크게 확대되었기 때문입니다...

테슬라 투자 최대 손실 -10%로 제한가능? 단일 종목 헤지(Hedge) ETF 참고. 키움증권 2022.07.27 [오늘은 어떤 ETF를 볼까] ETF 시장에 등장한 뉴 패러다임 https://www.innovatoretfs.com/promo/tslh/ Innovator 자산운용은 테슬라 단일종목에 대한 헤지를 제공하는 옵션 ETF, ‘Innovator Hedged TSLA Strategy ETF (TSLH)’ 출시했다. 테슬라 주식을 기초자산으로 하는 콜옵션 스프레드(10%)와 미 국채 등 현금성 자산(90%)에 투자해 분기 수익률을 -10 ~ 10% 내로 제한하는 구조의 파생 ETF이다. 만기는 초기 설정 이후 약 3개월로, 옵션 계약은 분기마다 재설정 된다. 기존 ‘Defined Outcome’ ..

이번엔 애플 레버리지다!: 코인베이스, 애플 등 단일 주식 ETF 8개 추가 상장 GranitesShares와 Direxion 운용사의 단일 종목 레버리지/인버스 ETF 각각 4개씩 총 8개가 추가 상장되었습니다. 애플의 레버리지와 인버스도 새롭게 매매할 수 있게 되었으며, 인버스뿐이었던 테슬라 레버리지도 가능해졌네요. 변동성이 높은 주식 중 하나인 코인베이스 역시 레버리지로(1.5배) 상장되었습니다. 1) 단일 종목 방향성에 대해 확신이 있는 경우 전술적으로 이용하기 좋은 수단일 수 있습니다. 2) 레버리지/인버스 ETF이기 때문에 연 운용 보수는 대략 0.95~1.15% 수준으로 높은 편이며, 3) 레버리지/인버스는 장기 보유 시 변동성이 크다는 것을 감안하여 단기로 이용하는 것이 좋을 수 있습니다...

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

7월 수입물가 1.4%↓ vs 1.0%↓ 미시간대 1년 기대 인플레 5.2% → 5.0%로 둔화 미시간대 소비자태도지수 55.1 vs 52.5 7월 생산자물가, 전달대비 -0.5% 7월 인플레 8.5% vs 8.7%, "정점 찍었다" 인플레 둔화 따른 FED 기조변화 기대 과도 미시간대 5년 기대 인플레 2.9% → 3.0% 신규 실업청구 26.2만, 작년 11월 후 최다 FED인사들 "금리 인상 경로 안 바꿔" 엔비디아 이어 마이크론까지 실적 경고 2분기 노동생산성, 4.6%↓ (노동비용 10.8%↑) 7월 인플레 8.5% vs 8.7%, "정점 찍었다" 8/15(월) 중국 7월 산업생산, 소매판매 8/16(화) 미국 7월 산업생산 8/17(수) 미국 7월 소매판매, 7월 FOMC 회의록 다음 주 주요..

한국투자증권 House VIEW 2022.08 투자논리 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 8월 선진국 전략: 멀리서 보아야 예쁘다 미국 S&P500 지수의 8월 예상 밴드는 3,750-4,280p로 제시한다. 하반기 상승여력은 여전히 높다고 판단한다. 상반기 지수 하락 요인이었던 기준금리 인상속도가 둔화될 것으로 예상되기 때문이다. 8월 휴회 이후에는 11월 중간선거를 앞두고 미국의 리더십과 자국 업체들의 공급망을 강화하는 정책들이 구체적으로 논의될 것으로 예상된다. 3~4분기에는 에너지 기업 제외 기준으로도 EPS는 전년동기대비 증가할 것으로 기대된다. 달러강세 기조 역시 완화될 것으로 예상되는 만큼 미국은 실적/정책 모멘텀 부각에 따른 추가 지수 상승이 가능한 국..

연준과 美증시 향방, 5년 BER이 보여준다 출처 : 제프리스 "연준과 美증시 향방, 5년 BER이 보여준다" - 연합인포맥스 (einfomax.co.kr) 제프리스는 연방준비제도(Fed·연준)가 금리 향방을 정하는 데 있어 포워드 가이던스를 버리고 데이터 의존적인 기조를 선호하려고 한다면서 이럴 때 투자자들은 시장 분위기의 변화를 확인하기 위해 기대인플레이션 지표를 살펴야 한다고 설명했다. 제프리스는 신뢰할 수 있는 기대 인플레 지표로 5년 BER(5-Year Breakeven Inflation Rate)을 꼽으며 연준 통화정책과 증시 향방을 가늠하는 데 도움을 줄 것이라고 말했다. https://fred.stlouisfed.org/series/T5YIE 5-Year Breakeven Inflation..

[자산배분] NH 하우스 뷰 08월호 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 경기 둔화가 기업실적 하향 조정으로 이어질 전망. 주가의 본격적인 반등을 기대하기는 이른 시점 상반기 금융시장은 인플레이션과 전쟁, 이어진 통화정책 전환과 경기 둔화 우려를 차례로 반영하며 높은 변동성을 보였습니다. 다만, 하반기가 시작되며 주식시장을 중심으로 다소 안정을 찾는 모습입니다. 연초 이후 대부분의 자산 가격이 하락한 가운데 상반기 큰 폭으로 상승했던 원자재 가격도 경기둔화 우려로 조정세를 보이고 있습니다. 이에 반해 달러는 연초 이후 강세를 이어가고 있습니다. 이는 유로화 약세에 기인합니다. 국제유가의 상승 추세는 둔화되었으나 유럽 내 천연가스와 전력 가격 상승세가 멈추지 않는 등 유..

DB금융투자 [House View] 2022.08 든든한 원군이 되어줄 주식 찾기 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 전략: 든든한 원군이 되어줄 주식 찾기 지난 십 수년간 투자자가 경험해보지 못한 일들이 요즘 벌어지고 있다. 40년 만의 인플레이션이 나타나며 작은 물건조차 가격이 뛰어올랐다. 이제 중앙은행들은 과거와 선을 긋고 긴축을 미덕으로 여기며 통화 정책에 관한 의사 결정을 내리고 있다. 이 와중에 경제는 압박받아 고통이 가중되고 있다. 어느덧 우리는 (준) 침체의 시대를 살아가고 있다. 여기서 글로벌 주식시장마다 상황을 반영하는 정도가 다르다는 점을 눈여겨봐야 한다. 예를 들어 한국 주식시장은 밸류에이션이 하단 수준에 위치하며 이미 경기 침체를 반영하고 있지만..

삼성증권 [Global Equity Insights] 8월: 아직은 회색지대 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. Global Equity Insights 8월; 아직은 회색지대 올 들어 글로벌 주식시장의 급락은 주로 금융시장 경로의 요인에서 촉발됐다. 지난해 하반기부터 부각된 인플레 위험에 대항하여 연준 등 각국 중앙은행이 매파로 급선회한 충격이 반영된 것이다. 때문에 주식시장은 연중 최저치로 하락한 기대인플레(BEI)보다 연중 최고치 수준의 실질금리(Tips)를 여전히 더 주목하며 혼조세를 이어가고 있다. 하지만 향후 시장은 실물경기, 즉 기업실적에 더 관심을 가지게 될 것이다. MSCI AC World의 연간EPS 전망은 지난해 말 대비 소폭(1% 미만) 하향 조정..

고용지표에서 확인된 '경기 나쁘지 않다' 여전한 주가 바닥론 7월 ISM 서비스업 PMI 56.7 (전달 66.3) vs 컨센 54.0 7월 일자리 급증에 'FED 더 센 긴축' 우려 국채금리 상승 및 강달러로 주가 압박 국채 2년-10년물 격차, 2000년 후 최대(→침체) OPEC+, 9월 증산 15%로 축소 '침체 우려' 7월 S&P 서비스업 PMI 확정치 47.3 (2년만 위축) 7월 일자리 급증에 'FED 더 센 긴축' 우려 8/8(월) 뉴욕 연은 소비자기대조사 8/10(수) 미국 7월 소비자물가지수 8/12(금) 미국 8월 미시건대 소비자심리지수 다음 주 주요실적발표 8/8(월) 팔란티어 8/9(화) 글로벌파운드리, 로블록스 8/10(수) 월트디즈니

월가 최고의 투자 전략가로 손꼽히는 윌리엄 오닐의 저서 「최고의 주식 최적의 타이밍」의 내용 중 발췌하여 소개드립니다. 윌리엄 오닐은 이 책에서 성공 투자의 세 가지 열쇠를 CAN SLIM 원칙 같은 효율적인 종목 선정 방식을 따르고, 절대적인 손절매 원칙으로 리스크를 관리하며, 이들 두 가지 원칙을 철저히 고수하는 것이라고 설명하고 있습니다. 최고의 주식 최적의 타이밍; 주도주가 아니면 매수하지 마라 우리는 연구 결과 주식시장에 완전히 새로운 것은 거의 없다는 사실을 새삼 확인했다. 역사는 스스로 끊임없이 되풀이하는 것이다. 1963년 7월 나는 피임약 개발업체였던 신텍스 주식을 처음 매수했는데, 당시 이 주식은 높이 치솟은 깃발형을 완성하고 막 모양을 돌파한 상태였다.(곧이어 치솟기 시작해 400%나..

월가 최고의 투자 전략가로 손꼽히는 윌리엄 오닐의 저서 「최고의 주식 최적의 타이밍」의 내용 중 발췌하여 소개드립니다. 윌리엄 오닐은 이 책에서 성공 투자의 세 가지 열쇠를 CAN SLIM 원칙 같은 효율적인 종목 선정 방식을 따르고, 절대적인 손절매 원칙으로 리스크를 관리하며, 이들 두 가지 원칙을 철저히 고수하는 것이라고 설명하고 있습니다. cans'L'im 주도주인가 소외주인가: 당신의 주식은 어느 쪽? 사람들은 대개 그저 호감이 간다거나 왠지 마음이 놓이는 주식을 사려고 한다. 그러나 역동적인 주도주들이 시장의 놀라운 상승세를 이끌어가는 강세장에서는 이런 식으로 개인적인 선호만으로 매수했다가는 오히려 철저히 외면당하는 주식을 붙잡고 있기 십상이다. 가령 당신이 지금 컴퓨터 업종의 주식을 사고자 한..

월가 최고의 투자 전략가로 손꼽히는 윌리엄 오닐의 저서 「최고의 주식 최적의 타이밍」의 내용 중 발췌하여 소개드립니다. 윌리엄 오닐은 이 책에서 성공 투자의 세 가지 열쇠를 CAN SLIM 원칙 같은 효율적인 종목 선정 방식을 따르고, 절대적인 손절매 원칙으로 리스크를 관리하며, 이들 두 가지 원칙을 철저히 고수하는 것이라고 설명하고 있습니다. 최고의 주식 최적의 타이밍; 수요와 공급에 대한 평가 어떤 주식의 수요와 공급을 가늠할 수 있는 가장 좋은 방법은 매일매일의 거래량을 살펴보는 것이다. 어떤 종목의 주가가 후퇴하고 있을 때는 어느 지점에서 거래량이 말라붙어 버리는 게 바람직한데, 그러면 더 이상 강한 매도 압력이 없다는 의미다. 주가가 상승세를 탈 때는 거래량이 증가하는 게 좋은데, 이는 대개 개..

월가 최고의 투자 전략가로 손꼽히는 윌리엄 오닐의 저서 「최고의 주식 최적의 타이밍」의 내용 중 발췌하여 소개드립니다. 윌리엄 오닐은 이 책에서 성공 투자의 세 가지 열쇠를 CAN SLIM 원칙 같은 효율적인 종목 선정 방식을 따르고, 절대적인 손절매 원칙으로 리스크를 관리하며, 이들 두 가지 원칙을 철저히 고수하는 것이라고 설명하고 있습니다. can'S'lim 수요와 공급: 결정적인 시점의 대규모 수요 수요와 공급의 법칙은 우리가 살아가는 데 필요한 거의 모든 것의 가격을 결정한다. 가령 식료품 가게에서 상추를 사거나 토마토, 달걀, 고기를 사면서 지불하는 가격은 그 상품이 얼마나 많이 공급되며, 또 얼마나 많은 사람이 그 물건을 사고자 하는가에 달려있다. 이론상으로는 가진 자와 못 가진 자의 차이가 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다. 이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다. 주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(Po..

광범위한 '연준 파월 전환(pivot)' 기대 '경기 더 하강하면 금리 정책 전환' 심리 예상보다는 덜했던 빅테크 실적 악화 PCE 6월 물가 6.8% (40년만 최고, 전달 1.0%↑) '아직 바닥 아니며 침체 곧 올 것' 경계 심리 확 커진 침체 우려, 국채 10년물 금리 급락 최대 소매업체 월마트 실적 충격 IMF 미국 등 시계 성장률 하향 조정 2분기 성장률 마이너스 '기술적 침체' 광범위한 '연준 파월 전환(pivot)' 기대 8/01(월) 한국 7월 수출입동향, 미국 7월 ISM 제조업PMI 8/03(수) 미국 7월 ISM 서비스업PMI, OPEC+회의 8/04(목) 테슬라(TSLA) 주총 8/05(금) 미국 7월 고용보고서 다음 주 주요실적발표 8/01(월) 온 세미컨덕터 8/02(화) 캐터..

월가 최고의 투자 전략가로 손꼽히는 윌리엄 오닐의 저서 「최고의 주식 최적의 타이밍」의 내용 중 발췌하여 소개드립니다. 윌리엄 오닐은 이 책에서 성공 투자의 세 가지 열쇠를 CAN SLIM 원칙 같은 효율적인 종목 선정 방식을 따르고, 절대적인 손절매 원칙으로 리스크를 관리하며, 이들 두 가지 원칙을 철저히 고수하는 것이라고 설명하고 있습니다. 최고의 주식 최적의 타이밍; Ca'N'slim 신제품, 신경영, 신고가 적절한 시점에 매수하라 주가가 비약적으로 상승하기 위해서는 뭔가 새로운 것이 필요하다. 새로운 것이란 너무나도 잘 팔려서 종전의 순이익 증가율을 훨씬 능가하는 이익을 창출해내는 신제품이나 새로운 서비스가 될 수 있다. 또 회사에 새로운 활력을 불어넣고, 새로운 아이디어와 함께 기존의 낡은 사고..

월가 최고의 투자 전략가로 손꼽히는 윌리엄 오닐의 저서 「최고의 주식 최적의 타이밍」의 내용 중 발췌하여 소개드립니다. 윌리엄 오닐은 이 책에서 성공 투자의 세 가지 열쇠를 CAN SLIM 원칙 같은 효율적인 종목 선정 방식을 따르고, 절대적인 손절매 원칙으로 리스크를 관리하며, 이들 두 가지 원칙을 철저히 고수하는 것이라고 설명하고 있습니다. 최고의 주식 최적의 타이밍; 주가수익 비율이 높았어도 훌륭한 매수 기회가 된 사례 규모는 작아도 아주 대단한 성장세를 지속하면서 혁신적인 신제품까지 보유한 기업은 주가수익 비율이 높은 것처럼 보여도 실상은 낮은 것일 수 있다. 예를 들어보겠다. • 아메리카 온라인은 수많은 사람들이 인터넷이라는 신세계에 들어올 수 있도록 소프트웨어를 개발했는데, 1994년 11월 ..

월가 최고의 투자 전략가로 손꼽히는 윌리엄 오닐의 저서 「최고의 주식 최적의 타이밍」의 내용 중 발췌하여 소개드립니다. 윌리엄 오닐은 이 책에서 성공 투자의 세 가지 열쇠를 CAN SLIM 원칙 같은 효율적인 종목 선정 방식을 따르고, 절대적인 손절매 원칙으로 리스크를 관리하며, 이들 두 가지 원칙을 철저히 고수하는 것이라고 설명하고 있습니다. 최고의 주식 최적의 타이밍; 좋은 주식은 비싸다 주가수익 비율이 야기하는 또 한가지 오류는 한 업종에 속해 있는 여러 기업을 평가하면서 주가수익 비율이 가장 낮다고 해서 그 종목이 저평가돼 있다는 결론을 내리고 매력적인 매수 후보로 선정하는 것이다. 이런 잘못은 아마추어나 프로 투자자 모두 저지르는데, 실상은 주가수익 비율이 가장 낮은 기업이 대개 제일 나쁜 실적..