자본추적자

미래에셋 [IT 서비스] 2024.01 24년은 리레이팅의 해 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [IT 서비스] 2024.01 24년은 리레이팅의 해 / 김수진 / 2024-01-23 조연에서 주연으로: SI 산업 리레이팅으로 주가 상승 전망 24년 한국의 SI 업체들의 리레이팅을 기대한다. 근거는 다음과 같다. 1) Digital Transformation 가속화로 테마로 여겨지던 생성AI, 빅데이터, 메타버스, 자율주행 등의 사업들이 제품화가 되면서 수익에 점진적으로 기여하기 시작할 것으로 기대한다. 2) 고객사의 클라우드 시스템 도입 확대로 구독 모델 등 지속가능한 매출 비중이 증가하면서 외형 성장이 가능할 것으로 판단한다. 3) 경기 둔화 시기에 철저..

DB금융투자 [전략의 샘] 조정 그리고 그 이후 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] 조정 그리고 그 이후, 강현기, 2024-01-21 ✅ 최근 2주간 주식시장 조정의 본질은 회복의 속도에 대한 수정 ✅ 현재 주가지수 수준은 바닥권에 근접해 있으며 곧 안정되리라 판단 ✅ 이후 "인플레이션 완화 → 금리인하 → 경기 회복 → 기업실적 회복" 점진적으로 진행 주식시장은 기대와 현실 사이의 괴리를 좁히는 차원에서 조정받고 있다. 가능성 높은 바닥권은 KOSP 기준으로 2300~2400pt라고 판단한다. 그 이후로는 펀더멘탈이 순환적인 저점에서 반등하는 것을 바탕으로 주식시장이 안정을 찾게 될 것이다. 최근 2주간의 조정이 발생하기 전 주식시장 곳곳에서는 ..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.01 경기를 고려한 보험성 금리 인하 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 경기를 고려한 보험성 금리 인하, 2024-01-13, 박광남 금리 인하 시점보다는 인하 폭에 대한 소통이 중요 올해 들어 조기 금리 인하 가능성이 약해지며 시장 금리가 전반적으로 반등. CME FedWatch의 3월 FOMC 금리 인하 기대도 50% 이하로 떨어졌으며 연말에 제기됐던 보험성 금리 인하 가능성도 약화. 그럼에도 주식 시장의 상승세는 지속되는 양상. 하지만 반도체 중심의 쏠림 현상과 높은 밸류에이션에 따른 증시의 피로감도 동반 상승. 게다가 장단기 금리차가 역전되어 있다는 점도 연착륙에 대..

삼성증권 2024.01 건담은 떠나고 로보캅이 온다: 산업용 로봇의 세대 교체 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 2024.01 건담은 떠나고 로보캅이 온다: 산업용 로봇의 세대 교체 / 김도현 / 2024-01-19 보통, ‘산업용 로봇’이라 하면 특정한 작업을 반복적으로 수행하는 자동화 기기들을 연상하시는 분들이 많습니다. 로봇이 주역인 대표적인 만화영화인 ‘건담’에서 묘사되는 로봇이 바로 이런 형태라고 할 수 있습니다. 힘은 세지만, 사용할 수 있는 분야는 매우 제한적이고 인간의 세밀한 통제가 없어는 무용지물에 가까운 존재입니다. 그러나, 21세기 이후 출현한 산업용 로봇들은 공장을 벗어나 다양한 영역에서 창의적인 기능을 수행하고 있습니다. Digital..

NH투자증권 [CES 2024] 2024.01 AI, Everything Everywhere All at Once 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [CES 2024] AI, Everything Everywhere All at Once / 2024.01.15 / 조수홍 외 4명 CES 2023에서는 AI 발전의 중요성을 강조. 과거 글로벌 경제 위기 이후, 스마트폰과 같은 기술 혁신을 통해 위기 상황을 극복. 과거 스마트폰과 같이 팬데믹 이후 AI가 중추적인 역할을 담당할 것으로 예상했고 실제 2023년 AI가 전체 시장의 화두였음. CES 2024에서는 AI가 산업 전 분야에서 수평적 혁신을 가져올 것으로 전망. AI를 적용한 On-device AI 제..

미래에셋 [CES 2024] 2024.01 AI의 확장에 하드웨어의 수혜 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [CES 2024] AI의 확장에 하드웨어의 수혜 / 박준서 외1 / 2024-01-15 CES 5가지 IT 트렌드: AI로 생태계 확대 전망 • CES 2024에서 일상생활에서 어떠한 기기와 기술들이 고객의 편의성에 따라 수요가 창출될 것인지 집중하는 것이 필요하다고 판단. • 생성형 AI 기술이 보급되며 데이터 처리 역량 확대, 회사 업무 향상에 도입이 빠르게 진행되고 On device AI가 탑재된 노트북, 스마트폰의 출시가 가속화되면서 업무 효율성 극대화와 제품 편의성이 높아지는 제품을 주목해야함. • 백색 가전과 더불어 AI 도입이 스마트홈 전..

미래에셋 2024.01 TSMC 4Q23 실적 리뷰 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 TSMC 4Q23 실적 리뷰 / 김영건 외1 / 2024-01-19 AI 반도체 및 Advanced Packaging 전망 동사는 AI 시장 성장률이 매년 50%에 달할 것으로 전망하며, 27년까지 AI 프로세서향 매출액 비중이 10% 후반에 이를 것으로 예상했다. 24년 CoWoS Capa는 두배로 늘릴 예정이며, 향후 수년간 CAGR +50% 이상의 성장률을 예상했다. 업종에 미치는 의미와 대응 실적의 중요성 결국 시황의 반전 트리거는 실적이었다. 1월 하반월에 지속되는 반도체 서플라이체인의 견조한 실적과 긍정적인 가이던스는 반도체 업종에 대한 투자 센티먼트를 반전시키는..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.01 소비가 미덕이다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 소비가 미덕이다, 2024-01-18, 박광남 조정의 폭은 실적시즌 결과가 결정 예상보다 낮은 물가 상승률 둔화 흐름과 견조한 경기지표들의 영향으로 시장 금리가 반등하고 있음. 1월 들어 2년 물과 10년 물 금리는 각각 11bp, 22bp가량 상승. 시장금리 반등에 따라 글로벌 각국의 주식 시장 조정 양상은 다르지만 전반적으로 숨 고르기에 들어간 모습. 상대적으로 경기 모멘텀이 약하고 물가 우려가 여전한 유럽과 지진 발생 이후 통화정책 변화 기대감이 약화된 일본 등 유로와 엔화의 약세 흐름이 야기한 달러 강세도 주식시..

삼성증권 [투자전략] 2024.01 2024년 지정학의 최대 변수, 美 대통령 및 의회 선거 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [투자전략] 2024년 지정학의 최대 변수, 美 대통령 및 의회 선거 / 유승민 / 2024-01-05 지난 수년간 우리는 세계사적 전환의 소용돌이를 경험하고 있다. 미국의 단극(單極)약화가 중요한 배경이다. 양극경쟁과 다극경쟁이 혼재되며 탈냉전이 복합냉전으로 대체되었다. 경제와 시장을 움직이던 기존 질서와 규칙들도 흔들리며 불확실성이 극도로 커졌다. 이미 물줄기는 바뀌었고 되돌리기 어렵다. 다만 변화의 가속력과 예측 가능성이 관건일 따름이다. 11월 5일 미국의 선거는 그래서 중요하다. 트럼프는 전략적으로 재집권을 준비하며, 귀환 ..

NH투자증권 [전략 인사이드] 2024.01 2024년 경제정책방향: 수출 호조, 물가 안정 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [전략 인사이드] 2024년 경제정책방향: 수출 호조, 물가 안정 / 2024.01.11 / 김영환 2024년 경제정책방향이 발표되었습니다. 정부 초기만큼 파괴력이 있지는 않지만, 최근 국내외 경기여건에 대한 정부의 인식이나 정책 우선순위 변화를 파악할 수 있는 자료입니다. 주요 내용을 정리했습니다. ▶ 지속 관심 분야 : 반도체, 해외수주(인프라, 방산, 원전) 1) 정부는 수출 확대가 2024년 한국 경제를 견인해줄 것을 기대하고 있다. 특히 반도체 업황 회복과 이에 따른 수출 개선을 신뢰하고 있다. 2) 해외수주(인프라, 방..

미래에셋 [2024 Outlook] 글로벌 소프트웨어 24년 투자전략: 생성AI 실전편 “고민하면 늦어요” 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [2024 Outlook] 글로벌 소프트웨어 24년 투자전략: 생성AI 실전편 “고민하면 늦어요”, 2024-01-10, 김수진 마이크로소프트, 오라클, 서비스나우, 스노우플레이크, 팔로알토 뉴타닉스, 스노우플레이크, 몽고DB, 아틀라시안, Gitlab, 데이터독, Elastic, 크라우드스트라이크, 팔로알토 네트웍스, 세일즈포스, 서비스나우, 인튜이트, 어도비

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.01 CPI 반등에도 여전히 2%대 실질기준금리 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] CPI 반등에도 여전히 2%대 실질기준금리, 박성우, 2024-01-12 ✅ 12월 미국 CPI 인플레이션 3.4%로 반등. 1월에는 2%대 후반으로 둔화 예상 ✅ 디스인플레이션 막바지 과정에서 소음 발생 가능하나 추세를 거스르지는 못할 것 ✅ 미 연준의 금리인하는 이르면 3월 늦어도 5월에는 가능할 전망 12월 미국 CPI 인플레이션 3.4%로 반등. 1월에는 2%대 후반으로 둔화 예상: 12월 미국 소비자물가 지수는 전월 대비 0.303%, 전년 동월 대비 3.35% 상승했다. 식품 및 에너지 제외 지수는 전월..

미래에셋 [Ideas for Market] 2024.01 기대와 현실을 확인할 시간 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 기대와 현실을 확인할 시간, 2024-01-11, 박광남 물가 안정 속 기업 이익의 반등에 주목 지난해 연말 두 달 동안 S&P500을 비롯한 미 3대 지수의 상승률은 약 15%에 달하는 강한 랠리를 보였음. 연초 들어 강한 랠리에 따른 피로감과 기준금리 조기 인하 기대가 낮아지며 차익실현 및 기간 조정 국면이 나타났지만 조정폭은 제한적이고 견조한 투자심리가 지속되고 있음. 그 이유는 생각보다 양호한 경제 지표 등 연착륙 기대가 유지되고 있기 때문으로 추정. 이번 주부터 이러한 기대와 현실의 실제 차이를 확인..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.01 KOSPI 단기 등락을 예견해 주는 미국 High Yield Spread 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] KOSPI 단기 등락을 예견해 주는 미국 High Yield Spread, 강현기, 2024-01-06 ✅ 지금 미국 High Yield Spread가 추가 강세를 보이기 어려운 수준 ✅ 투자심리가 냉각되는 과정에서 리스크를 줄이는 행위가 KOSPI에도 영향 ✅ 올해 상반기 일정 기간 KOSPI가 조정세를 나타낼 수 있다는 의견을 유지 이 세상이 서로 연결되어 있다는 것은 우리 모두 알고 있다. 크게는 상대성 이론 아래에서 거시적 성계가 구부러진 공간을 따라 움직이고, 작게는 양자학 아래에서 미시적 물..

DB금융투자 [반도체] 2024.01 한국 Tech 수출: 새해에는 기대된다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [반도체/전기전자] 12월 한국 Tech 수출: 새해에는 기대된다, 서승연, 2024-01-02 ✅ 반도체 - 24년은 메모리 업황 회복기, 투자의견 비중확대 유지: 2H22부터 극심한 업황 부진을 경험했던 메모리 반도체 업황은 1Q23을 저점으로 반등 중이다. 메모리 감산, HBM 수요 속 모바일향 메모리 반도체 수요가 더해지며 메모리 판가는 3Q23 상승세로 전환했다. 유례없는 메모리 감산과 업황 저점을 인지한 구매자로 인해 메모리 시장은 공급자 우위인 상황이다. 4Q23~1Q24에도 메모리 판가 상승세는 지속될 것으로 예상한다. 중화권 모바일 가수..

DB금융투자 [인사이드 US] 2024.01 불확실한 미국 주식시장 가치 전략을 차용할 때 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [인사이드 US] 불확실한 미국 주식시장 가치 전략을 차용할 때, 강대승, 2024-01-03 ✅ 가치, 모멘텀 스타일의 알파 창출 결정 요소 중 하나는 시장 흐름의 지속 여부 ✅ 일본, 한국 대비 흐름 전환이 빈번하지 않은 미국 주식시장에서 모멘텀이 가치를 아웃퍼폼 ✅ 금리 인상 종료, 전고점에 다다른 미국 증시 등을 고려할 때 지금은 가치 전략이 유효할 것 지역별로 차이를 보이는 가치와 모멘텀 전략의 우위: 중장기적으로 미국 주식시장에서 가치 대비 모멘텀 전략이 우위를 보이는 반면, 일본 주식시장에서는 가치 스타일의 우위가 관찰된다. ..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.01 NASDAQ 100 가치평가에서 이상한 점 못 느끼셨습니까 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [전략의 샘] NASDAQ 100 가치평가에서 이상한 점 못 느끼셨습니까, 강현기, 2024-01-01 ✅ 현재 대중 투자자의 NASDAQ 100 가치평가에 적용된 무위험이자율은 1.55% 내외로 추정 ✅ 인플레이션 완화를 가정하더라도 QE에서 QT로 전환된 환경을 고려하면 이는 무리한 수준 ✅ 할인율에 대한 기대와 현실의 괴리가 수정되는 과정에서 주식시장 단기 조정 염두에 둬야 미국 주식시장이 2023년 11월부터 불을 뿜듯 올랐다. 그중 대형 기술주가 밀집된 NASDAQ 100의 상승세가 상당하다. NASDAQ 100은 인플레..

미래에셋 2024.01 고금리의 부작용과 우호적인 투자 여건 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 Fixed Income Monthly [1월 전망] 고금리의 부작용과 우호적인 투자 여건, 민지희, 2024-01-02 [1월 전망] 고금리의 부작용과 우호적인 투자 여건 점도표보다 도비쉬한 연준을 기대하는 이유 미국 기대 인플레이션 안정 및 고용시장 냉각 확인 중. 마스터카드에서 발표한 연말 소비시즌 미국 가계 소비는 22년 말 소비시즌에 비해 크게 둔화. 가계 대출 연체율 상승세도 지속되며 디스인플레이션 꾸준히 견인할 것. 데이터를 확인하는 과정에서 3월 FOMC 금리 인하 기대가 조금씩 조정될 수 있겠으나, 경기와 인플레 여건을 고려하면 시장의 Pivot 기대..

NH투자증권 [자산배분] 2024.01 하우스뷰: FED 변심과 1월 효과 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [자산배분] 2024.01 하우스뷰: FED 변심과 1월 효과, 2024.01.02, 하재석 FED 변심과 1월 효과 12월 FOMC 결과 미 연준은 당초 예상과 달리 금리 인하에 전향적인 모습을 보였습니다. 이에 따라 미국채 10년물 금리는 연중 고점 대비 110bp가량 하락한 3.8% 수준에 도달했습니다. 선물 시장은 2024년 3월 기준금리 인하가 시작된 후 연말까지 150bp 금리 인하를 반영하고 있습니다. 연준의 변심은 인플레이션 둔화에 따른 기준금리 정상화 차원으로 해석할 수 있습니다. 금리 인하를 선반영한 미국채 10년물 금리의 추가 ..

삼성증권 [Global Equity Insights] 1월: 주식시장은 압축 대응 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [Global Equity Insights] 1월: 주식시장은 압축 대응, 2023-12-29, 유승민 ㆍ 연준의 금리인상 사이클 종료에 따라 주식은 하반기 대비 상반기가 다소 유리. ㆍ 주식시장은 금리보다 실적에 대한 민감도 강화 예상. 미국은 비교적 실적전망 신뢰도 높아 미국 시장 최선호 당분간 지속될 전망. ㆍ IT 제외한 대부분 업종이 이익 수정 비율 하향 수정되고 있어 실적 압축 대응 필요. 위험자산은 상반기에 더 많은 기회 연준의 금리 인상 사이클 종료에 따라, 주식의 경우 상반기가 하반기에 비해 다소 유리할 전망. 연준의 마지막 금..

미래에셋증권 [글로벌 자산배분] 1월 상품 디플레이션 확산, 금리의 대반전 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋증권 [글로벌 자산배분] 1월 상품 디플레이션 확산, 금리의 대반전, 2023-12-28, 박희찬 외1 상품 디플레이션 확산, 금리의 대반전 1) 연준 금리인하 기대 급상승에 주식 채권 동반 강세 - 연준 3월 금리인하 확률 90%에 근접한 상황. 앞서간 면이 있지만, 금리인하 기대가 쉽게 꺾이지 않을 것으로 보임. - 미국 디스인플레이션 기조가 선명해지고 있기 때문. 무엇보다 상품 물가 디플레이션이 이를 견인. - 인플레 뿐만 아니라, 2024년 1사분기 미국의 소비, 고용 지표들도 금리인하 기대를 유발하는 방향일 것으로 보임. - 침체 위기 유럽에서..

미래에셋 2023.12 중국 게임 규제안과 외자 판호 발급에 대한 해석 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋, 중국 게임 규제안과 외자 판호 발급에 대한 해석, 2023-12-26, 임희석 중국 게임 규제안과 외자 판호 발급에 대한 해석 • 규제안 주 타겟은 ARPU가 높은 MMORPG, 수집형 RPG. 현시점 국내사 매출 영향은 제한적 • 적극적 판호 발급의 지속은 이번 규제안의 목적이 업종 탄압보다는 BM에 대한 계도에 있음을 시사 • 게임 업종 비중확대 의견 유지. 대형주, 중소형주 Top Pick으로 크래프톤과 위메이드를 지속 제시 중국 신규 게임 규제안 주 타겟은 MMORPG, 수집형 RPG 22일 중국 당국이 온라인 게임에 대한 신규 규제안 초안을 공..

미래에셋 [인도 IT 서비스] 2023.12 인(人)프라, 인도의 경쟁력 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [인도 IT 서비스] 2023.12 인(人)프라, 인도의 경쟁력, 2023-12-19, 정우창 향후 인도 IT 서비스 업종은 글로벌 IT 서비스 시장의 구조적 성장과 인도 개별 기업들의 확실한 경제적 해자(원가 경쟁력을 갖춘 고급 IT 인력 소싱 및 관리)를 바탕으로 장 기적으로 초과수익률을 기록할 것으로 판단한다. 구조적 산업 성장: 글로벌 IT 서비스 시장 성장 가족화 가트너에 따르면, 달러 기준 글로벌 IT 서비스 시장은 향후 2년간 연평균 9.8% 성장하며, 지난 4년간 연평균 성장률(6.2%)을 상회할 것으로 전망하고 있다. 생성형 인공 지능(..

삼성증권 [테크] '24년 유망 섹터 투자전략: Tech AI 사이클 2라운드 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [테크] '24년 유망 섹터 투자전략 , 신나정, 2023-12-19 Tehc: AI 사이클 2라운드 ✅ 변화 1. 모바일 출하량은 7년 만에 역성장에서 성장으로 ✅ 변화 2. PC 출하량은 팬데믹 정상화, 역성장에서 성장으로 ✅ 변화 3. 반도체 가동률 하락에서 상승으로 (파운드리, 디램) ✅ 변화 4. 재고자산은 상승에서 하락으로

NH투자증권 [Fixed Income] 2023.12 무엇인가의 항복 II 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [Fixed Income Weekly] 무엇인가의 항복 II, 2023.12.18, 강승원, 박윤정 12월 연준의 Dovish surprise는 사후적으로 침체로 규정됐던 ‘08년 3월 이후 가장 부정적인 경기 판단을 내비친 베이지 북에 기인했을 가능성. 최근 주간 단위 카드 소비액 급감도 해당 가능성을 지지. 미국 금리 하향 안정화 흐름 유효. ✅ 무엇인가의 항복 II 당사는 12월 월보 『무엇인가의 항복』을 통해 최근 연준 내 매파 위원들의 변심에는 수면 밑 경기 둔화 신호들이 포착되고 있기 때문임을 지적. 당사는 지난주 12월 FOMC의 Do..

미래에셋 [Ideas for Market] 2023.12 경기 침체가 없다고 가정한다면 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 미래에셋 [Ideas for Market] 경기 침체가 없다고 가정한다면, 2023-12-21, 박광남 장단기 금리 역전은 정상화돼야 영국의 11월 소비자물가지수가 시장 예상을 크게 하회하자 글로벌 주요국들의 국채금리가 일제히 하락. 이미 낮아졌던 미국의 단기와 장기 금리 모두 8~10bp가량 떨어지며 2년 물은 4.3%, 10년 물은 3.8%까지 하락. 최근 고점 대비 2년 물은 85bp, 10년 물은 100bp 이상 하락. 내년 기준금리 전망을 살펴보면 12월 FOMC에서 점도표를 통해 예상한 기준금리의 수준은 3회 인하를 반영한 4.75%이며..

NH투자증권 [2023 일본 기업 탐방] 일본, 반도체 패권에 도전 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. NH투자증권 [2023 일본 기업 탐방] 일본, 반도체 패권에 도전, 2023.12.12, 김채윤, 고민성, 김영환 첨단 반도체, 생성형 AI, 양자컴퓨터와 같은 IT 기술의 진화가 국가 경쟁력의 원천이 되는 시대가 도래했습니다. 글로벌 전략물자인 반도체를 둘러싼 공급망 협력의 움직임이 강화되는 가운데, 기시다 정권은 대규모 경제정책을 활발히 펼치고 있고, 일본이 경쟁력을 지닌 반도체 소부장 산업은 눈에 띄는 성장세를 보이고 있습니다. 이번 일본 기업 탐방에서는 2024년을 주도할 글로벌 강자들과 만나 투자기회를 모색했습니다. 반도체 패권 전쟁 속 우위를 차지할 기업..

삼성증권 [산업리포트] 2023.12 미국에 M7이 있다면 일본에서는 N(￥)7에 주목: 2024년 일본 증시 주안점 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. 삼성증권 [산업리포트] 미국에 M7이 있다면 일본에서는 N(￥)7에 주목: 2024년 일본 증시 주안점, 김정연, 2023-12-12 ✅ 미국에 M7이 있다면 일본에서는 N(￥)7에 주목: 2024년 일본 증시 주안점 엔화는 일본 증시 투자자에게 언제나 풀기 어려운 딜레마입니다. 2023년에도 마찬가지였는데요, 엔화 약세 장기화의 수혜로 토요타자동차, 무라타제작소와 같은 대기업들은 빅 서프라이즈를 발표하였지만, 투자자들은 환 손실도 함께 떠안을 수밖에 없었습니다. 결론부터 말씀드리면 ’24년의 엔화 흐름은 실적에 큰 ..

DB금융투자 [Econ Guide] 2023.12 FOMC: 인플레이션 파이팅 진전 공식화 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. DB [Econ Guide] FOMC: 인플레이션 파이팅 진전 공식화, 박성우, 2023-12-14 ✅ 12월 FOMC 연준은 정책금리 인상이 끝났다는 강한 신호를 제시 ✅ 실질 긴축 수위를 낮추며 시장 기대감 일부 수용. 다만 여전히 매우 긴축적인 정책 경로 제시 ✅ 인플레이션이 순조롭게 둔화될 경우 금리인하 폭은 예상보다 커질 수 있어. 이르면 3월 첫 인하 가능 12월 FOMC 연준은 정책금리 인상이 끝났다는 강한 신호를 제시: 연준은 예상대로 정책금리를 5.25~5.50%로 동결했다. 통화정책 결정문에서 긴축 종료를 시사하는 문구 변화가..

NH [Fixed Income] 2024년의 테마: Disinflation cut 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다. Fixed Income Comment - [12월 FOMC] 2024년의 테마: Disinflation cut, 2023.12.14, 강승원, 박윤정 금리 인상 사이클 종료 확인. 파월은 시장의 인하 기대감을 인정하고 향후 중요한 주제가 될 것임을 언급. 특히, 당사가 그간 주장한 Disinflation cut 테마도 언급. 연간전망에서 밝힌 바 ‘24년 6월을 시작으로 ‘24년 중 100bp 인하전망유지. ✅ 통화정책 결정: 만장일치 금리 동결 (5.50%) 및 QT 유지 12월 FOMC 회의에서는 당사 예상대로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및..