자본추적자

삼성증권 [경제리포트]2024.06 Week Ahead: 6월 FOMC preview: Hawkish dots, dovish Powell  매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [경제리포트] 2024.06 Week Ahead: 6월 FOMC preview: Hawkish dots, dovish Powell / 허진욱 / 2024-06-07✅고용 및 CPI가 예상에 부합할 경우, 6월 FOMC에서 올해 금리인하 예상 횟수가 기존 3회에서 2회로 하향조정 될 전망. 단, 1회로 조정시, 금융시장의 단기 충격 예상.✅향후 고용지표 추가 악화시, 허용 범위보다 20~30bp 높은 인플레이션과 혹시 모를 경기침체 리스크, 둘 중 어떤 것의 비용이 더 클 것인지에 대한 Fe..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.06 인자강 미국도 디로딩(deloading)이 필요 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 인자강 미국도 디로딩(deloading)이 필요 / 박성우 / 2024-06-03✅4월 PCE 인플레이션 1분기보다 상승폭 둔화. 연준에게 안도감 제공✅1분기 계절조정이 충분히 반영되지 못했다면 2분기 이후 인플레이션 예상보다 큰 폭 둔화 가능✅전반적인 미국 경제활동 성장속도 느려지는 중. 연준의 9월 금리인하 개시 구도에 부합 4월 PCE 인플레이션 1분기보다 상승폭 둔화. 연준에게 안도감 제공: 연준의 인플레이션 벤치마크인 근원 PCE는 4월 전월 대비 0.249% 상승했다. 연율 환산 2%에 부합하는 월간..

엔비디아, 역사상 3번째 시가총액 3조 달러 기록 ECB, 2019년 9월 이후 약 5년 만에 첫 금리 인하 결정 4월 채용 공고 805.9만명으로 2021년 2월 이후 가장 낮은 수준 기록 엔비디아, 애플 등 AI 기대감 속 강세 ISM 제조업 지수 예상 하회, 국제 유가 3%대 급락 미국 5월 실업률: 예상 3.9%, 발표 4.0%, 전월 3.9% 고용 지표 호조에 시장 금리 상승 늦어지는 연준의 첫 금리 인하 시점 전망 유가, 구리 및 금 등 실물 자산 약세에 관련주 하락 다음 주 주요경제지표 일정 6/10 (월) 미국 5월 소비자 기대 인플레이션, 애플 개발자회의 6/12 (수) 미국 5월 소비자물가지수, FOMC회의 6/13 (목) 미국 5월 생산자물가지수 6/14 (금) 미국 6월 미시건대 소..

NH투자증권 [2024년 하반기 해외주식 전망] N2의 2024년 하반기 해외주식 유망종목 10선 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH [2024년 하반기 해외주식 전망] N2의 2024년 하반기 해외주식 유망종목 10선 / 2024.05.28 / 변종만 2024년 하반기 해외주식 투자에서 AI 산업의 성장과 확산을 중심 축으로 판단하며, N2(Narratives와 Numbers)를 감안한 유망종목 10선을 제시. 클라우드 하이퍼스케일러와 AI 데이터센터에 필요한 반도체 및 전력 설비 등 AI Enablers의 고성장세가 이어지는 가운데, Edge AI로 확산될 전망. 일본은 금융정책 정상화와 경제 성장 전망 속에 정책 수혜주 모멘텀이 예상되며, 중국은 지나친 경기 ..

DB금융투자 [전기전자] 2024.05 당신을 위한 전기전자 오마카세 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전기전자] 당신을 위한 전기전자 오마카세 / 조현지 / 2024-05-28 따져봐야 할 것들이 많은 시기이다. 업황 저점은 확인한 것 같은데, 성장 사이클로의 재진입을 단언하기는 쉽지 않기 때문이다. 24년에도 세트 수요 회복의 폭은 가파르지 않을 것으로 예상된다. 다만 ① 공급망과 도매 재고 ② 소매 판매 ③ 생산 모든 측면에서 개선의 조짐이 감지되고 있다. 재고는 세트에서 부품까지 공급망 전반에 걸쳐 고점 대비 안정된 것이 확인되며, 중국 IT 세트를 중심으로 수요의 반등이 이뤄지고 있다. 하반기에는 상반기 대비, 전년 대비 모두 개선된 시장 수요를 예상한..

미래에셋 [글로벌 AI] 2024.05 테슬라와 휴머노이드의 챗GPT 모먼트 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [글로벌 AI] 테슬라와 휴머노이드의 챗GPT 모먼트/ 2024-05-27 / 박연주파운데이션 에이전트로 가는 길, 테슬라 매수 유지  22년 9월 테슬라가 휴머노이드를 공개했을 때 투자자들의 반응은 회의적이었다. 기존의 로봇은 현실 세계와 물리 법칙에 대한 이해도가 낮아 제한된 환경에서 정해진 업무만 할 수 있었기 때문이다. 사람의 형태를 하고 있어 원가가 높은 휴머노이드는 다양한 환경에서 변화하는 환경에 적응하며 다양한 업무를 수행할 수 있어야 상용화가 가능하다. 그러나 불과 2년이 지나지 않은 현재, 테슬라뿐 아니라 다수의 휴머노이드 업체들이 놀..

DB금융투자 [전략의 샘] 2024.05 뭔가 찜찜하다 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [전략의 샘] 뭔가 찜찜하다 / 강현기 / 2024-05-26  ✅최근 미국에서 경기 모멘텀 약화를 수반하는 물가상승률 하락 요인이 등장✅미국 평균 근로시간과 평균 시간당 임금 증가율이 함께 낮아지며 소비력 둔화 여지✅올해 하반기 한국 주식시장 기대수익률 눈높이를 다소 낮추는 것이 타당하다고 판단필자는 올해 상반기 동안 주식시장의 강세론을 주장해 왔다. 특히 한국 주식시작은 강세장의 초입에 위치하며 향후 기대수익률이 높을 것으로 판단했다. 다만 최근에는 기대수익률의 수준을 다소 낮출 할인 요인이 일부 등장하고 있다. 금일 본고에서는 이를 논하고자 한다.   그간 필자가 한국 ..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..

나스닥, 사상 첫 1만 7천선 돌파…엔비디아 +7% 필립 레인 ECB 수석이코노미스 “인플레이션 전망 유지된다면 6월 금리 인하 적절” 인플레이션이 정체, 소비지출이 약화 → 경기 둔화 우려 다우 6거래일 연속 음봉…중소형 지수 제외 약세 미국 1분기 GDP 성장률 1.6%에서 1.3%로 둔화 재고 감소에도 수요 둔화 우려에 유가 이틀 연속 약세 베이지북, “4월 초부터 5월 중순까지 경제 활동이 지속적으로 확장” 미 국채 입찰 수요 부진 + 높은 소비자 신뢰 지수 = 미 장기채 수익률 급등 국제 유가, OPEC+ 감산 및 지정학적 긴장감에 3%대 상승  다음 주 주요경제지표 일정 6/03 (월) 미국 5월 ISM 제조업 PMI 6/04 (화) 미국 4월 JOLT 6/05 (수) 미국 5월 ISM 서비스..

NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 반도체] 뜨거운 여름을 기다리며 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 반도체] 뜨거운 여름을 기다리며 / 2024.05.21 / 류영호 상반기 공급 조절과 테크 마이그레이션 등으로 메모리 가격 반등이 지속되고 있다. 최근 대용량 eSSD 수요증가로 NAND마저도 긍정적인 가격 흐름을 이어가고 있다. 하지만 아직까지 AI를 제외한 다른 산업에서 뚜렷한 수요 회복을 확인하기 어려운 만큼 시장은 HBM 중심으로 흘러가고 있는 상황이다. 과거와 같은 반도체 사이클이 재현되기 위해서는 전통적인 산업에서의 수요 회복이 필요하다고 판단된다. 긍정적인 부분은 HBM/DDR5 전환 등으로 하반기 공급 증가는 제..

NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 음식료] 진격의 K-Food 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.NH투자증권 [2024년 하반기 전망: 음식료] 진격의 K-Food / 2024.05.21 / 주영훈 음식료 업종은 높은 실적 안정성을 기반으로 대표적인 증시 방어주로 분류되곤 했다. 2024년에도 이러한 추세는 지속되고 있는데 제품 가격 인상(P) 효과는 대부분 소멸되었으나 2023년 하반기부터 주요 원재료 가격(C)이 안정화 추세를 보임에 따라 연말로 갈수록 수익성 지표 개이 기대되는 상황이기 때문이다. 높은 외식 물가로 인해 가공식품 중심의 수요(Q) 회복도 이루어지고 있다는 점도 주요 기업들의 영업에 우호적이다.   기존의 강점이었던 국내 시장에서의 실적 안정성..

삼성증권 [기업리포트/ETF] 2024.05 '전력 숏티지' ETF 아이디어 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.삼성증권 [기업리포트/ETF] '전력 숏티지' ETF 아이디어 / 임은혜 / 2024-05-24✅오늘의 주제: 전기가 부족하다 미국의 전력 공급망에 대한 노후화, 인프라 재건 논의는 이미 몇 년 전부터 제기된 이슈 생성형 인공지능 등 관련 기술 발전 가속화로 전기 수요 급증에 대한 우려가 산업계 곳곳에서 제기되며 최근 주가 테마로 부상.✅공급 측면, 에너지 전환은 숙명 * 공급 측면에서는 주요국의 클린에너지와 기후 법안 등에 따른 탈탄소, 저탄소 정책 시행으로 재생에너지, 원자력에너지 전환 가속화로 2026년 말에는 글로벌 발전량의 46%가 해당 발전 원천에서..

DB금융투자 [투자의시대] 2024.05 시간차를 두고 돌고 돌아 미국에서 중국으로 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [투자의시대/글로벌금융상품] 시간차를 두고 돌고 돌아 미국에서 중국으로 / 문홍철 / 2024-05-24 시간차를 두고 돌고 돌아 미국에서 중국으로 인간은 귀인오류(atribution error)에 쉬 빠진다. 성취에는 운의 비중이 크며 겸손을 잃으면 필시 응보가 있음을 현인들은 알고 있었다. 미국이 금리인상으로부터 면역이고 강건한 경제 덕분에 더 긴축적 환경이 필요하다고 생각하는 경제학자들이 다수다. 그러나 장기 고정금리 조달구조, 서비스업과 소비 중심의 미국 경제는 금리인상의 효과가 나타나는 데 시간이 걸린다. 이것이 미국 예외주의의 본질이다...

DB금융투자 [2024 하반기 전망] 저무는 미국 떠오른 중국 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [2024 하반기 전망] 저무는 미국 떠오른 중국 / 강현기 / 2024-05-20 올해 하반기 주식시장은 G2 간의 엇갈린 모멘텀에 영향받을 것이다. 본고의 제목처럼 미국의 동력은 저하되고 있으며 중국의 동력은 강화하고 있다. 한국 주식시장 관점에서는 기존 대비하여 상승 속도가 느려질 수 있다는 점을 염두에 둬야 한다. 이에 따라 2024년 KOSPI 목표가 상단을 추가로 올리지 않고 2,950pt를 유지한다. 하단은 2,300pt를 제시한다. 미국은 주택과 고용시장의 마찰이 해소되며 물가상승률이 하락할 가능성이 높아지고 있다. 이는 연준의 기준금리 인하를 불러올 것..

미국 이더리움 현물 ETF 승인 엔비디아 홀로 강세: 9.3% 상승하며 시총 2조 5533억 달러 기록 S&P500ㆍ나스닥, 사상 최고치 경신 이더리움, 현물 ETF 승인 기대감에 이틀 연속 강세 나스닥, 반도체 강세에 힘입어 사상 최고치 경신 금, 구리 사상 최고치 경신 모건스탠리, 비관론 철회. S&P500 목표주가 상향(4,500→5,400) S&P 글로벌 PMI 강세에 국채 수익률 ↑, 금ㆍ은ㆍ비트코인 약세 FOMC 의사록 ‘인플레 진전 부족’ 지적에 국채 수익률 및 달러 ↑ 크리스토퍼 월러 연준 이사 “4월 인플레이션 보고서는 C+ 정도” 다음 주 주요경제지표 일정 5/28 (화) 미국 5월 CB 소비자신뢰지수 5/30 (목) 미국 1분기 GDP, 1분기 PCE 물가지수 5/31 (금) 미국 4..

미래에셋 [반도체] 2024.05 글로벌 가치사슬 리뷰 (1): 반도체 비중확대 시점 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.미래에셋 [반도체] 2024.05 글로벌 가치사슬 리뷰 (1): 반도체 비중확대 시점 / 2024-05-16 / 김영건글로벌 가치사슬 리뷰 (1)  투자의견: 업종 비중확대. SK하이닉스 목표가 상향 반도체 업종내 업체들의 전망과 관련 데이터를 종합해 보면, 1) 반도체 수요의 회복이 가시권 내에 있으며, 2) 하반기 데이터센터의 투자가 강세로 전망되고, 3) 하반기 DRAM 가격 전망치가 상향조정되었다. 상기 내용으로부터 삼성전자, SK하이닉스의 24F 추정 영업이익을 각 +6%/+20% 상향하며, 목표가를 각 11만원/24만원으로 상향한다. 연중 ..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.05 4개월만에 디스인플레이션 재개 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 4개월만에 디스인플레이션 재개 / 박성우 / 2024-05-16✅미국 4월 CPI 시장 예상에 부합. 4개월만에 디스인플레이션 재개에 안도✅미국 가계와 기업도 점차 고금리 영향권에 들어서고 있어✅실질 긴축수위 조절을 위한 정책금리 인하 구도 유효. Fed 인하 시기는 9월 가능성 높아 미국 4월 CPI 시장 예상에 부합. 4개월만에 디스인플레이션 재개에 안도: 4월 미국 CP는 전월 대비 0.31%, 전년 동월 대비 3.36% 상승했다. 식품 및 에너지 제외 지수는 전월 대비 0.29%, 전년 대비 3.61% 올랐다. 시장 컨센..

DB금융투자 [인사이드 US] 2024.05 미국 철도 화물 운송의 지형 변화 예상 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [인사이드 US] 미국 철도 화물 운송의 지형 변화 예상 / 강대승 / 2024-05-16✅산업별 도매 재고 데이터에서 확인한 미국 기업들의 투자 수요 ✅기업들의 투자 의지, 경제 전망도 개선된 만큼 기업 투자가 지속될 가능성 존재 ✅동부에 위치한 미국 기업들의 제조능력 확보로 동부 철도 운송 기업들의 중요성 확대 예상 전반적인 재고 데이터와 달리 기계 장치의 재고 투자는 증가: 재고투자 역성장으로 미국 경기 둔화 우려가 확대되었지만, 기업의 자본적 지출 관련 산업은 오히려 재고 투자를 확대했다. 미국 1분기 GDP 성장률은 예상치를 하회한 결과를..

DB금융투자 [Econ Guide] 2024.05 다음 금리인하 후보 지역은? 매수매도 추천은 아니며 기관의 투자논리를 엿보기 위해 기록을 남깁니다.DB [Econ Guide] 다음 금리인하 후보 지역은? / 박성우 / 2024-05-13✅누적되는 각국 민간의 고금리 부담. 노르웨이, 캐나다, 스웨덴, 한국, 호주 두드러져✅속도의 문제일 뿐 미국을 포함한 나머지 지역도 고금리 부담 늘어날 듯✅상반기 내 정책금리 인하 대열에 합류할 수 있는 선진국은 캐나다, 유로존, 영국 누적되는 각국 민간의 고금리 부담. 노르웨이, 캐나다, 스웨덴, 한국, 호주 두드러져: 정책금리 인상은 민간부문 차입비용 상승 경로를 통해 경제활동 성장세를 둔화시킨다. 각국의 금리인상 사이클이 시작된 지 2년이 넘었고 그에 따라 민간의..

안녕하세요. 시간과 자유를 찾아 최소한의 경제적 독립을 추적하는 자본추적자, 자추입니다.이전 포스팅에서 라오어님의 Value Rebalancing(VR)에 대해 말씀드렸는데요, Value Averaging과 Rebalancing을 접목한 개념으로, 장기투자에 격주(주기적) 목표 value를 미리 세우고, 추가 매수매도를 통해 목표 value값 근처로 평가액을 맞추어 나가는 방법이었습니다.   주머니(Pool)를 별도 하나 만들어 두고 매월 일정 금액을 꾸준히 주머니(Pool)에 적립하고, 평가액이 목표 value보다 낮으면 주머니(Pool)에서 투자금을 꺼내 추가 매수하여 목표 value에 맞추고, 반대로 평가액이 목표 value보다 크다면 일부 매도하여 목표 value에 맞춤과 동시에 수익은 주머니(P..